BTC-denominierte vs. Fiat-denominierte Börse?

Vorteile von BTC-Börsen

1) Geschwindigkeit der Ein- und Auszahlungen

Gewöhnliche Anleger (in den USA, wo es kein SEPA gibt) verwenden ACH-Überweisungen oder Schecks, um ihre Maklerkonten zu finanzieren. ACH-Überweisungen dauern 3 Werktage und machen an den Wochenenden keinen Fortschritt. Nachdem dies auf dem Brokerage-Konto ist, dauert es weitere 3 Tage, bis sich das Geld „ausgeglichen“ hat. In einem extremen Fall, in dem es ein Feiertagswochenende gibt, wird eine Geldüberweisung an eine Börse (mit der Absicht, Aktien auf der Grundlage neuer zeitkritischer Informationen zu kaufen) an einem Donnerstag erfolgen

(1) Freitag, (1) Samstag, (1) Sonntag, (1) Feiertagsmontag, (2), Dienstag, (3) Mittwoch, (1-Settle) Donnerstag, (2-Settle) Freitag, (2-Settle ) Samstag, (2-Settle) Sonntag, (3-Settle) Montag, (handelbarer) Dienstag

Auf Software-as-a-Service-Bitcoin-Börsen (dies wird auch als „zentralisiert“ bezeichnet) sind nur wenige Bestätigungen erforderlich, die durchschnittlich 30 Minuten (3 Bestätigungen) bis zu einer Stunde (6 Bestätigungen) dauern, um ein Konto und die Bitcoin zu finanzieren steht dann sofort zum Handel zur Verfügung. Für Geschäfte, die weniger Zeit zum Gewinnen benötigen, kann der Benutzer das Börsenrisiko begrenzen, indem er seine Bitcoins von einer Börse abhebt, wenn er sie nicht nutzt, und dies dauert nur die Zeit, bis er an seine persönliche Adresse bestätigt wird. Die Verwendung von ACH-Überweisungen von einer Fiat-Börse erfordert wiederum eine Barabwicklungszeit von 3 Geschäftstagen (für Aktienverkäufe haben Derivate eine Barabwicklungszeit von 1 Geschäftstag) und weitere 3 Geschäftstage, um ihr tatsächliches Bankkonto zu erreichen.

Wenn dieser Investor einen Scheck von der Maklerfirma verwendet, wird die Zeit um 3 Werktage per Post verlängert.

Aber Wire/SWIFT-Überweisungen sind offensichtlich nicht viel besser, aufgrund der Zeit für die Barabwicklung vor der Überweisung.

An einer dezentralen Börse (unter Verwendung von Mastercoin-Protokoll, Kontrahenten oder farbigen Münzen) muss man Bitcoin überhaupt nicht „einzahlen“, aber das Opfer, das die Aktiengeschäfte selbst sind, ist der Bestätigungsgeschwindigkeit ausgeliefert, so viele Arten des Handels (zeitabhängig unter 30 Minuten) sind nicht praktikabel, aber Investieren und Swingtrading schon. Das Colored-Coin-Protokoll hat dieses Opfer nicht. Auf dezentralisierten Börsen ist AML unmöglich, abgesehen von einer zukünftigen Erfindung, die versucht, etwas Bitcoin für das gesamte Netzwerk zu verderben.

2) Mehr Liquidität und größere Fungibilität: Investmentfonds können für Waren und Dienstleistungen ausgegeben werden, die nicht von den Geldern einer persönlichen Brieftasche zu unterscheiden sind.

An Fiat-Börsen erstellen Makler Anlagekonten, auf denen Bargeld „abgerechnet“ und auf ein Bankkonto überwiesen werden muss, bevor es für Waren und Dienstleistungen ausgegeben werden kann. Wir haben bereits festgestellt, dass dies zwei Wochen dauern kann.

Bei Bitcoin-Börsen unterscheiden sich die Austauschadressen (Konten) der Benutzer nicht von ihren persönlichen Konten. Auf den zentralisierten Börsen fungieren sie als gehostete Geldbörsen, wenn Benutzer A an eine Bitcoin-Adresse bezahlt werden möchte, weiß Benutzer B nicht, ob auf die angeforderte Adresse auf Bitcoin-QT zugegriffen wird oder ob sie an ein Konto an einer Börse gebunden ist. Wenn Benutzer A Geld von einer Börse senden möchte, kann er es auf ähnliche Weise einfach an die gewünschte Adresse von Benutzer B „abheben“.

Auch bei dezentralen Börsen haben die Gelder des Benutzers zunächst nie seine private Brieftasche verlassen, und es gibt kein Konzept zum Abheben, bevor Geld für Waren und Dienstleistungen ausgegeben werden kann.

3) Wirtschaftsfreiheit. Investieren Sie in Unternehmen in jeder Gerichtsbarkeit der Welt und in gewinnorientierte dezentrale Dienstleistungen, die keine Gerichtsbarkeit haben.

An Fiat-Aktienmärkten muss ein Unternehmen an jedem einzelnen Markt in jedem einzelnen Land notieren, und Anleger außerhalb dieser Märkte/Länder können nicht investieren. (Wenn ein Investor praktischen Zugang zu Investitionen in ausländische Aktienmärkte hat, ist er kein gewöhnlicher Investor). Außerdem haben viele Märkte und Länder Kapitalkontrollen sowie sozioökonomische Eintrittsbarrieren.

An Bitcoin-Börsen gibt es diese Barrieren nicht. Wenn Sie in Gangzhou, China oder Missouri, USA, in einen heißen Sektor investieren möchten, können Sie das einfach tun. Auf zentralisierten Börsen haben Seitenbetreiber an einigen Stellen versucht, Personen aus bestimmten Ländern (Amerika) aufgrund von Haftungsfragen den Zugang zu ihren Märkten einzuschränken. Bei dezentralen Börsen gibt es keine praktische Möglichkeit, den Zugang auf diese Weise einzuschränken.

4) Niedrige bis nicht vorhandene Kosten für die Börsennotierung eines Unternehmens. Viele weitere Arten von Crowdfunding können stattfinden, da Hunderttausende von Dollar an Anwaltskosten nicht erforderlich sind, um einen Vermögenswert für den Handel zu schaffen.

5) Kleinere Anleger können investieren. An Fiat-Börsen können die Mindestfinanzierungsanforderungen 2.000 $ für ein Margin-Konto oder die Mindestkontogröße überhaupt betragen. Es macht Spaß, Teenagern zu sagen, dass sie 100 Dollar pro Woche in eine Aktie investieren sollen, damit sie mit 50 reich sind, aber kein anständiger Makler lässt sie ein Konto eröffnen, und sie werden besser dran sein, Nike-Schuhe zu handeln und weiterzumachen zu anderen frivolen Tätigkeiten.

Bei Bitcoin-Börsen gibt es das nicht. Einige zentralisierte Börsen haben hohe Eintrittsgebühren, dezentrale Börsen können ein zukünftiges Protokoll, das dies tut, nicht ausschließen.

6) Niedrigere Handelsgebühren. Zentralisierte Börsen haben ihre eigenen Handelsgebühren. dezentrale Börsen haben nur die Netzwerkgebühr und was auch immer ihr Protokoll erfordert.

Fiat-Börsengebühren können viel höher sein, bei „Discount-Brokern“, in Märkten mit direktem Zugang und in maßgeschneiderten Investmentfirmen (Bucket-Shops).

7) Daten-Feeds werden nicht verzögert, freie Fiat-Börsen liefern verzögerte Daten, es sei denn, der Investor bemüht sich, immer bessere Daten mit immer mehr maßgeschneiderten Diensten zu finden. Es ist erst eine ziemlich neue Änderung, dass ein einzelner Anleger überhaupt Live-Quotes über Börsen erhalten kann, ganz zu schweigen von Orderbuchinformationen der Ebene 2. Aber selbst dann muss dieser Investor viel recherchieren, um Wege zu finden, dies kostengünstig zu tun.

Keine Bitcoin-Börse verzögert Daten. Das wäre tatsächlich schwer zu bewerkstelligen. Dies ist auf dezentralen Börsen unmöglich und keine zentralisierte Börse würde eine Gemeinschaft gewinnen, wenn sie das tun würde.

8) Freier API-Zugriff An den Fiat-Börsen ist es unmöglich oder sehr teuer, API-Zugriff auf Datenfeeds zu erhalten. Die Nasdaq verlangt für diesen Zugriff 6.000 US-Dollar pro Monat, und das Protokoll (FIX) ist im Vergleich zu JSON und Restful-Diensten sehr antiquiert.

Bitcoin-Börsen alle Benutzer modernes JSON, einige verwenden verschiedene Formen von Ruhediensten und Oauth. Alle stellen dies kostenlos zur Verfügung, nicht aus Höflichkeit, sondern weil das modern ist und die Daten vorhanden sind.

Jetzt können normale Anleger sowohl Live-Daten anzeigen als auch über die API für ihre eigenen Anwendungen abrufen.

Bei Fiat-Börsen war die Erstellung von Handelsanwendungen wie automatisierten Bots aufgrund der Beschränkungen des Datenzugriffs für gewöhnliche Anleger weitgehend unerreichbar, was zu der Illusion beitrug, dass „Hochfrequenzhandel“ ein unerreichbarer mystischer Handel sei, der den mystischen quantitativen Programmierern vorbehalten sei geheimnisvolle Hedgefonds.

9) Marktzeiten rund um die Uhr

Bitcoin-Börsen schließen nie. Handeln Sie jeden Vermögenswert zu jeder Tageszeit. Es gibt keine Gap-Ups und Gap-Downs aufgrund von Informationen, die herauskommen, während die Märkte geschlossen waren.

Dies ist ein Vorteil, da Informationen jederzeit für ein Wertpapier in jedem Teil der Welt verfügbar werden können.

Bei zentralisierten Vermittlungsstellen ist die Implementierung von "geschlossenen" Stunden schwierig (aber eine zukünftige Vermittlungsstelle kann sich dafür entscheiden), und bei dezentralisierten Vermittlungsstellen ist dies unmöglich, sofern keine zukünftigen Protokolländerungen vorgenommen werden.

Vorteil von Fiat-Börsen

1) Marge, jede Menge Marge. Bitcoin hat derzeit keine praktische Möglichkeit, Margen für Aktien anzubieten.

2) SIPC-Versicherung für Aktien. Wenn die Börse geschlossen wird, haben viele regulatorische Umgebungen eine Möglichkeit für Einleger, ihr Geld bis zu einem bestimmten Punkt zurückzubekommen.

Ich glaube, dass internationale Überweisungen und Mikroinvestitionen zwei Dinge sind, die sich gut für Bitcoin eignen, aber mit traditionellem Fiat nahezu unmöglich sind. Die $5/Trade-Gebühr hat mich vom Aktienmarkt ferngehalten; Mit der Pauschalgebühr im Kryptowährungshandel können Sie, sobald Sie Geld an der Börse haben, jeden beliebigen Betrag kaufen oder verkaufen!

Natürlich gibt es bei Bitcoin das Problem der AML, und es ist schwieriger zu vermitteln als bei herkömmlichen Zahlungssystemen.