Gründe für landeslokale Investitionen

Anlagen in anderen Ländern fügen Ihrem Portfolio zusätzliche Risiken hinzu. Am offensichtlichsten Währungsrisiko . Ja, Investitionen können in anderen Ländern bessere Renditen erzielen, aber das hilft nicht so sehr, wenn diese Währung schwächelt, da Sie bei einer Auszahlung weniger von Ihrer Heimatwährung zurückerhalten.

Für die meisten Menschen ist es am sinnvollsten, in ihrer Heimatwährung zu investieren, da sie dort ihr Geld benötigen, wenn sie sich auszahlen lassen. Sie können jedoch weiterhin über währungsgesicherte ETFs in Ihrer Heimatwährung in ausländische Märkte investieren. Diese Frage richtet sich speziell an Deutschland.

Deshalb sollte ich in Dinge auf anderen Kontinenten investieren, um meine Chancen zu erhöhen, finanziell gut da zu sein.

Sie denken nur an eine Seite davon – was passiert, wenn Ihre Wirtschaft nicht schrumpft (oder sogar wächst ?). Dann würden Sie ein Risiko einführen, das nicht notwendig ist. Wenn Sie sich Sorgen machen, dass die Wirtschaft ins Stocken gerät und Sie Ihren Job verlieren, dann ziehen Sie in ein anderes Land . Aber ich glaube nicht, dass das ein so großes Risiko ist, wie Sie es wahrnehmen.

Die Frage „Warum investieren Investoren im ‚XYZ‘-Stil“ ist oft eine Frage des Einholens von Meinungen, daher behaupte ich nicht, mit dieser Antwort umfassend zu sein. Als Haftungsausschluss: Diese Antwort ist auch keine professionelle Beratung - wenden Sie sich dafür an einen geeigneten Fachmann.

Wenn wir uns jedoch ansehen, wie Menschen investieren, sehen wir hier einige der Dinge, die wir sehen:

• Zugang zu Märkten: Nicht alle Makler stellen ihren Kunden Offshore-Börsen zur Verfügung;

• Zugangskosten: Selbst wenn ein Makler Zugang zu ausländischen Börsen bietet, kann die Anlage in Offshore-Aktien ein Vielfaches an Maklergebühren kosten als in eine lokale Aktie;

• Zeitzonen: Abhängig davon, wo Sie sich befinden und wo sich der Offshore-Markt befindet, können ihre Handelszeiten mit gesunden Schlafzeiten an Ihrem eigenen Ort zusammenfallen; Und

• Vertrautheit: Dies gilt in beide Richtungen, aber abgesehen von Unternehmen mit globaler oder zumindest interkontinentaler Reichweite sind die Menschen eher mit lokalen Unternehmen vertraut als mit nicht lokalen Unternehmen.

Auch das Arbeiten mit mehreren Währungen spielt eine Rolle. Abgesehen von dem Währungsrisiko, das andere erwähnt haben, stoßen Sie, wenn Sie in Aktien investieren, die in nicht lokalen Währungen gehandelt werden, auf die Probleme von Devisen: Eröffnung von Devisenkonten, Bilanzierung von Devisengewinnen und -verlusten und möglicherweise sogar bessere Steuererklärungen Komplex.

Abhängig von den Anforderungen des Landes der Börse müssen Sie möglicherweise auch mit ausländischer Bürokratie und möglicherweise Steuer- und Rechtsangelegenheiten interagieren. Wenn die beiden Länder unterschiedliche Geschäftsjahre haben, werden die Berichte zum Ende des Geschäftsjahres möglicherweise zu einem ungünstigen Zeitpunkt für Sie veröffentlicht. Und wenn Sie Gewinne machen, können Quellensteuern usw. anfallen.

Nichts davon ist unüberwindbar, aber Investitionen sind bereits eine komplexe Sache, sodass zusätzliche Probleme (wie die mit Offshore-Investitionen verbundenen) Investitionen tendenziell weniger attraktiv machen.

Wenn Sie daran denken, Geld in den Emerging Market zu investieren, sind die Wechselkursrisiken in der Tat klar und unmittelbar bevorstehend. Es sei denn, Sie sind ein Hedgefonds-Manager, der das Geld anderer Leute verwendet, um auf den Schwellenmärkten zu spekulieren, sonst haben Sie eine höhere Chance, langfristig viel zu verlieren.

Im Folgenden sind einige Gründe aufgeführt, die zu einer geringeren Rendite in Schwellenländern im Vergleich zu Industrieländern führen:

• Schlechte Institution, die zu schlechter Produktionseffizienz führt
• Aktienindizes werden von der meist rentenorientierten Oligarchieindustrie kompromittiert.
• Schlechte Regulierung. Viele Pump-and-Dump-Schemata, die den Markt verzerren.
• Arme Industrien breiteten sich aus. Der Bankindustrieindex vieler Schwellenländer ist viele tausend Mal höher als ein anderer Industrieindex.
• Price Keep Operations (PKO) , wird dies den Markt weiter verzerren
• Industrieller Mangel an Innovation und kann leicht durch wettbewerbsfähigere Importe ersetzt werden
• Aktien aus Schwellenländern sind durch lokale Analysen immer überbewertet, indem das KGV eines ähnlichen Unternehmens mit dem Unternehmen aus dem Industrieland verglichen wird

Ja, der Schwellenmarkt-ETF ist preislich attraktiv, aber wenn Sie langfristig suchen, werden Sie feststellen, dass der Schwellenmarkt nach einem wirtschaftlichen Rückschlag aufgrund schlechter Fundamentaldaten der Industrie immer hinter dem Markt der Industrieländer zurückbleibt.

Hier weitere interessante Lektüre:

• Warum verlieren Anleger in Schwellenländern Geld?

• Meinung: Geben Sie Ihr Geld für Reisen in Schwellenländer aus, nicht für Aktien und Anleihen

Sie haben völlig Recht, dass Investitionen in die Wirtschaft desselben Landes/Region, in dem Sie leben, besonders riskant sind, da Ihre persönlichen Umstände mit dieser Investition korrelieren könnten – wenn Sie alles auf eine Karte setzen, besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass Sie dies tun würden verlieren beide im Vergleich zur Trennung.

Daher ist es äußerst sinnvoll, seine Investitionen auf möglichst viele Regionen und Branchen zu verteilen. Diversifizieren Sie so viel wie möglich! Sie wissen im Voraus nicht, wer Gewinner und wer Verlierer sein wird. Der einzige prinzipientreue Ansatz für einen nicht professionellen Anleger besteht darin, in Fonds zu investieren, die einen breiten, weltweiten Index abbilden.

Beachten Sie, dass der deutsche Aktienmarkt im internationalen Vergleich keine sehr attraktiven Renditen erzielt hat. (Es gibt auch lustige Anekdoten über die angebliche Sicherheit von Investitionen in angesehene deutsche Unternehmen.) Beachten Sie auch, dass ungefähr die Hälfte des weltweiten Aktienmarktes in den USA stattfindet. Sie würden dieses Engagement komplett verpassen, wenn Sie sich auf deutsche oder EU-Aktien konzentrieren würden. „Nur im eigenen Land investieren“ mag für einen US-Investor sinnvoll sein, ist aber in jedem anderen Land unnötig riskant. Sie können die US-Finanzberatung nicht direkt auf Ihre Situation anwenden.

Beim vorsorgeorientierten Sparen ist das Währungsrisiko ein wichtiges Anliegen: Was nützt eine nominell gut rentierende Anlage, wenn sie in der Währung, in der Sie Miete zahlen müssen, wertlos ist?

Aber es wäre töricht, sich davon abhalten zu lassen, Ihre Anlagen richtig zu diversifizieren. Stattdessen:

• Sie können das Währungsrisiko akzeptieren, z. B. aus der (begründbaren) Überzeugung, dass der USD:EUR-Wechselkurs langfristig stabil sein wird
• Sie können währungsgesicherte Fonds verwenden. Natürlich ist die Währungsabsicherung nicht kostenlos und führt zu niedrigeren erwarteten Renditen – Sie müssen das richtige Risiko-Rendite-Verhältnis für sich finden.