Welchen Prozentsatz meines Geldes sollte ich außerhalb meines Landes investieren?

Ich lebe in Indien und investiere sowohl in indische als auch in internationale Aktienfonds[1]. Welchen Prozentsatz meines Portfolios sollte ich außerhalb Indiens investieren?

Ich dachte, da Indiens BIP etwa 3 % des weltweiten BIP ausmacht , sollte ich nur 3 % meines Portfolios in Indien investieren. Mehr würde einer Voreingenommenheit gegenüber Indien gleichkommen.

Mein Anlageberater[2] hat mir gesagt, dass das eine gefährliche Strategie ist und dass ich mich damit Wechselkursschwankungen aussetze. Wenn die Rupie bei meiner Pensionierung gestiegen ist, habe ich eine niedrigere Rendite[3].

Er sagte, dass die Menschen den Großteil ihres Geldes in dem Land anlegen sollten, in dem sie leben. Ist dieser Rat richtig?

Eine dritte Möglichkeit besteht darin, genau die Hälfte in Indien und die andere Hälfte im Ausland zu investieren. Auf diese Weise bin ich gleichmäßig zwischen den beiden Risiken diversifiziert: der Aufwertung der Rupie, was ein Risiko bei Investitionen im Ausland ist, und dem indischen Markt, der keine gute Rendite erzielt, was ein Risiko bei Investitionen in Indien ist. Wenn eines dieser Ereignisse eintritt, ist seine Auswirkung auf nur 50 % meines Geldes begrenzt. Wenn ich dagegen 80:20 oder 20:80 wäre, dann würde eines dieser beiden Ereignisse bis zu 80 % meines Geldes aufs Spiel setzen.

Dies unterscheidet sich nicht von der folgenden hypothetischen Situation: Angenommen, Sie investieren nur in Ihrem Land und es stehen Ihnen nur zwei Unternehmen zur Verfügung, in die Sie investieren können. Sie würden 50 % in jede Aktie investieren, es sei denn, Sie haben einen Grund dazu denken, dass ein Unternehmen Ihnen eine höhere (risikobereinigte) Rendite bringt. Wenn man diese Logik auf die vorliegende Frage anwendet, lautet die Schlussfolgerung, 50 % in einen Markt (Indien) und 50 % in den anderen zu investieren. Ist diese Logik richtig?

Soll ich den Großteil meines Geldes in Indien, im Ausland oder 50:50 investieren?

Fußnoten:

[1] Ich habe auch Nicht-Eigenkapitalinvestitionen, aber sie sind für diese Frage irrelevant, also lassen Sie uns so tun, als wären sie null, um die Dinge einfach zu halten.

[2] Mit dem ich leider nicht mehr zusammenarbeite.

[3] Außerdem kann dieses Risiko nicht diversifiziert werden: Wenn ich Geld in Großbritannien, Deutschland, Frankreich und Japan anlege, bin ich gegen das Risiko diversifiziert, dass eine dieser Währungen, sagen wir der Yen, gegenüber der Rupie abwertet, aber Ich bin nicht gegen das Risiko diversifiziert, dass die Rupie gegenüber all diesen Währungen aufwertet.

Hängt davon ab, wie viel Risiko Sie bereit sind einzugehen.
Jedes Risiko ist in Ordnung. Ich möchte meine risikoadjustierte Rendite maximieren.
Nicht der Rede wert: Als Amerikaner investiere ich generell mehr von meinem Geld im Ausland. Ich behalte immer noch 33 % in den USA. Mein Grund ist ähnlich: Der größte Teil des weltweiten Wachstums wird außerhalb der USA stattfinden (wir haben derzeit 17 % PPP des globalen BIP), aber da ich hier lebe und plane, hier in den Ruhestand zu gehen, sollte immer noch ein Drittel meines Vermögens hier bleiben. Also 2/3 international, 1/3 lokal.

Antworten (1)

Ihre Definition von „außerhalb Ihres Landes“ muss möglicherweise neu definiert werden, da hier drei verschiedene Dinge vor sich gehen . . .

  1. Anlage in Aktien der Indizes und Unternehmen Ihres Heimatlandes (im Vergleich zum Ausland)
  2. Investitionen, die über eine Maklerfirma in Ihrem Heimatland getätigt werden (im Vergleich zum Ausland)
  3. Investitionen in der Währung Ihres Heimatlandes (gegenüber einer Fremdwährung)

Ihr Finanzberater scheint das mit Punkt drei verbundene Währungsrisiko hervorzuheben. Berücksichtigen Sie jedoch diese Risikoszenarien . . .

A) Ihr Land tritt in eine Zeit ernsthafter finanzieller Schwierigkeiten ein und die Geldmärkte schließen. Ihr Maklergeschäft wird zahlungsunfähig und Ihre Investitionen gehen verloren. In diesem Szenario wäre es unerheblich, ob Ihre Investitionen in einen ausländischen Index wie den S&P getätigt oder von einem Konto gekauft wurden, das auf eine andere Währung lautet. Das einzige, was dieses Szenario abgemildert hätte, wäre ein Konto bei einem ausländischen Broker.

B) Der Aktienmarkt Ihres Landes tritt in einen anhaltenden und tiefen Bärenmarkt ein, wodurch der Wert der Aktien seiner Unternehmen dezimiert wird. In diesem Szenario wäre es unerheblich, ob Ihre Investitionen von einem Broker im Ausland getätigt oder von einem Konto gekauft wurden, das auf eine andere Währung lautet. Das Einzige, was dieses Szenario abgemildert hätte, wäre eine Anlage in Aktien und Indizes außerhalb Ihres Heimatlandes.

Ihr Berater hat einen guten Punkt; Solange Sie beabsichtigen, Ihren Ruhestand in Ihrem Heimatland zu genießen, ist es möglicherweise ratsam, das Währungsrisiko zu beseitigen, indem Sie ein Konto in Rupien führen. Sie könnten jedoch in Betracht ziehen, die anderen Risikoarten zu reduzieren, indem Sie nicht-indische Wertpapiere halten, um ein global diversifiziertes Portfolio zu erstellen, und auch einen Teil Ihres Kapitals auf einem Konto bei einem Broker außerhalb Ihres Heimatlandes anlegen (dies kann sehr schwierig sein). in der Praxis tun).

A) Ich beabsichtige, mich in Indien zur Ruhe zu setzen. B) Sind (1) und (3) in Ihrer Liste nicht gleich? Alle Aktien, die an indischen Börsen notiert sind, werden in Rupien notiert, und alle Aktien, die an amerikanischen Börsen notiert werden, werden in Dollar notiert, nehme ich an. C) Ich gehe nicht durch eine Vermittlung; Stattdessen investiere ich direkt in Investmentfonds. Das Risiko einer Insolvenz des Maklers besteht also nicht. Selbst wenn ich ETFs über einen Makler kaufen würde und der Makler bankrott geht, denke ich, dass ich die ETFs auf einen anderen Makler übertragen kann.
Welches Verhältnis schlagen Sie also zwischen indischen und ausländischen Investitionen vor?
Ich bin nicht qualifiziert, Ihnen eine spezifische Anlageberatung zu geben, daher kann ich Ihnen nicht sagen, in welchem ​​Verhältnis Sie indisches zu ausländischem Vermögen halten sollten. (B) Indische Aktien werden in Rupien notiert, aber Ihr Maklerkonto kann auf andere Währungen lauten (ich bin in Großbritannien und habe Konten, die sowohl auf Dollar als auch auf Pfund lauten). (C) Ich empfehle Ihnen, einige Nachforschungen anzustellen, um genau zu erfahren, was passiert, wenn ein Makler sich für zahlungsunfähig erklärt – es ist ein langwieriger Abwicklungsprozess, und wenn der Makler an betrügerischen Handlungen beteiligt war, können Sie Ihr Kapital verlieren.
Zu A: Gelten Aktien nicht als Eigentum des Anlegers, nicht des Maklers? Wenn der Makler insolvent wird, sollte der Anleger sie nicht auf einen anderen Makler übertragen lassen können? Die Gläubiger des Maklers sollten nicht in der Lage sein, den Wert der Aktien zu nutzen. Es scheint kein langwieriger Prozess zu sein. Ich habe gehört, dass Sie sie innerhalb von 7 Tagen überweisen lassen können (ich habe dies jedoch in Bezug auf Deutschland gehört).
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