Einige Anleger entscheiden sich für die Anlage in Fremdwährungen, wenn sie einen (in Bezug auf das jeweilige Land oder die Quelle der Währung) lokalisierten wirtschaftlichen Abschwung oder eine Währungsabwertung prognostizieren. Ich habe Portfolios gesehen, die Währungen aus relativ stabilen Volkswirtschaften halten, um aggressive Bestände auszugleichen. Ist dies jemals eine tragfähige langfristige Strategie?
Wenn ich 1 Aktie von jedem Unternehmen im S&P 500 Index halten würde, würde ich bis Ende des Jahres (in dieser Wirtschaft) an Gesamtwert gewinnen. Wenn ich 1 Bewertung (Dollar, Peso, Yen usw.) jeder Währung besäße, würde ich das Jahr mit dem gleichen Wert beenden wie zu Beginn (in dieser Wirtschaft). Ist das Halten großer Fremdwährungsbeträge jemals eine gute Strategie für langfristige Anleger?
Sie "gewinnen" nur, wenn Sie etwas verkaufen. Nur durch den Besitz von Google-Aktien erhalten Sie kein Bargeld (wenn wir die Dividenden außer Acht lassen). Währungen können effizient als Investition in die Wirtschaft eines anderen Landes im Verhältnis zu Ihrer eigenen gehandelt werden. Nehmen wir an, Sie sind in den USA und denken, dass Wakanda in naher Zukunft im Vergleich zu Ihrem Land besser abschneiden wird.
In der Praxis bedeutet dies, dass, während der Brotpreis in USD gleich bleibt oder sinkt, der Umrechnungskurs der Wakanda-Währung ( Wakanda-Dollar oder WD) steigen wird. Das bedeutet, dass Sie heute 1 WD zu einem Preis von 0,5 USD kaufen können, in einem Jahr können Sie es möglicherweise für 1 USD verkaufen. Wenn der Warenpreis (Nullinflation ) in den USA gleich bleibt, können Sie durch diesen Handel im nächsten Jahr doppelt so viel kaufen.
Betrachten Sie einen Carry-Trade. In Europa zu 0 % leihen und in den USA zu 2 % investieren
Oder verkaufen Sie das Währungspaar EUR/USD. Der Forex-Broker nimmt etwa 0,75 % Provision und zahlt etwa 1,25 % Zinsen. Aber das sind 1,25 % Zinsen auf den gehebelten Betrag. Die Hebelwirkung ist wie eine Kreditaufnahme.
Ein Beispiel für die Absicherung der Position wäre der Kauf von Gold. Oder sichern Sie sich mit einer zweiten Währungsposition ab, die den USD/Anderen verkauft oder den Anderen/USD kauft.
Oder machen Sie sich aufgrund einer langfristigen Perspektive keine Gedanken über das Hedging der Position.
D Stanley
KanoneJ95