Berechnen Sie die Anlagerendite unter Berücksichtigung der Währungsänderung

Nehmen wir an, ein Anleger investiert 10.000 £ in einen Investmentfonds, der auf Pfund Sterling lautet, dessen zugrunde liegende Vermögenswerte jedoch alle US-Aktien sind, daher ist die zugrunde liegende Währung US-Dollar.

Nehmen wir nun an, dass die Aktien des Fonds im Laufe des nächsten Jahres eine Wertentwicklung von 5 % aufweisen und dass das Pfund Sterling gegenüber dem US-Dollar von 1,2 auf 1,0 fällt (das heißt, wenn zu Beginn des Jahres £ 1 = 1,2 $, am Ende ist es 1 £ = 1 $).

Dann würde die Bruttorendite des Investmentfonds am Ende des Jahres 5 + 2 = 7 % betragen, mit anderen Worten 700 £ (ohne Berücksichtigung von Gebühren, Steuern usw.).

Ist das oben Richtige?

1 £ = 1,2 $ zu 1 £ = 1 $ ist ein Rückgang des Pfunds um 16,67 % oder eine Aufwertung des Dollars um 20 %.
@base64 Bearbeitet, um den falschen Ausdruck zu korrigieren.
Sie fragen also, ob es 5 +16,67 % oder 5 +20 % wären?
@ base64 Die spezifische Frage wäre, ob die obige Berechnung korrekt ist, was ich jetzt sehe, dass sie stark falsch ist

Antworten (1)

gbp = 10000
usd = 1.2 gbp = 12000

zukünftiger Wert

fv = 1.05 usd = 12600

FX ist jetzt auf Parität, also beträgt der Sterling-Gewinn 2600 £

Sterling Rendite ist12600/10000 - 1 = 26%

So nicht0.05 + 0.2 = 0.25

Aber(1 + 0.05)*(1 + 0.2) - 1 = 0.26

Unter welchen Umständen ist die lineare Approximation/Fisher-Gleichung akzeptabel?
Unter der Bedingung, dass sowohl die Wechselkursänderung als auch die Fondsperformance "ziemlich klein" sind, wie hier erklärt: en.wikipedia.org/wiki/Fisher_equation#Derivation
Berechnen Sie die Anlagerendite unter Berücksichtigung der Währungsänderung
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