Verkauft (kauft) ein Market Maker zu einem Geld- oder Briefkurs?

Von Fool.com: Wie werden Aktienkurse "festgelegt"? :

Angenommen, Sie möchten einige Ihrer EVE-Aktien zum aktuellen „Marktpreis“ verkaufen. Der niedrigste Angebotspreis von Verkäufern beträgt 16,00 $. Der Market Maker oder Spezialist kauft es Ihnen zu diesem Preis ab und hofft, es für mindestens 16,25 $ an jemand anderen verkaufen zu können. Diese Differenz von 0,25 $ zwischen den beiden Preisen ist der Betrag, den der Market Maker als Gegenleistung dafür einsteckt, dass er das Risiko eingegangen ist, das Wertpapier zu kaufen, ohne mit Sicherheit zu wissen, zu welchem ​​Preis er es realistischerweise verkaufen kann.

Zum Glück für diesen Market Maker oder Spezialisten biete ich an, die Aktie zum „Marktpreis“ zu kaufen. Die Marktmacherin sieht sich um und sieht, dass der höchste Preis, der derzeit von anderen, die einen Kaufpreis angeben, "geboten" wird, 16,25 $ beträgt, also verkauft sie ihn mir für 16,25 $.

Es scheint zu sagen, dass ein Market Maker zum Briefkurs kauft und zum Geldkurs verkauft.

Aber was ich vorher verstanden habe, steht im Gegensatz zum Zitat: Ein Market Maker kauft zum Geldkurs, der der höchste Preis der Preise ist, zu denen jeder Market Maker bereit ist zu kaufen, und ein Market Maker verkauft zum Briefkurs, der ist der niedrigste Preis der Preise, zu denen jeder Market Maker bereit ist zu verkaufen.

Ich frage mich also, ob ein Market Maker zu einem Geld- oder Briefkurs verkauft (oder kauft)?

Vielen Dank!

Vielleicht hilft Ihnen das Lesen der folgenden Frage und ihrer Antworten mehr als die Beschreibung des Narren.
Die BATS-Börse hat eine schöne Visualisierung des Auftragsbuchs mit Kaufaufträgen, Verkaufsaufträgen und den letzten 10 Trades. batstrading.com/market_data
Die Narrenseite ist schlecht (nicht ganz falsch, nur schlecht) formuliert. Ein Bid/Ask von 16,00 $/16,25 $ bedeutet, dass der MM 16,00 $ zahlt und es für 16,25 $ verkauft. Du hast Recht.
Die Geschichte im Link sollte nach Idiot-dot-com verschoben werden. Es ist eine schreckliche Erklärung für den Market-Making-Prozess. Lesen Sie trotzdem die Antwort unten von Nicholas Flyte. Es ist genau richtig.

Antworten (5)

JEDER kauft zum Briefkurs und verkauft zum Geldkurs (egal wer Sie sind). Sie müssen ein paar wichtige Dinge verstehen.

  1. Eine Order wird NUR ausgeführt, wenn sich Bid und Ask treffen. (Gebot = Nachfrage)
  2. beim Kauf zum "Marktpreis" = IHR Gebot ist der niedrigste Briefkurs auf dem Markt.
  3. beim Verkauf zum "Marktpreis" = IHR Brief ist der höchste Geldkurs auf dem Markt.

Beispiel:

EVE Gebot: 16.00

EVE fragen: 16.25

Wenn Sie also EVE zum "Marktpreis" verkaufen, geben Sie einen Brief ein, der dem höchsten Gebot (16,00 $) entspricht.

Wenn Sie EVE zum "Marktpreis" kaufen, geben Sie ein Gebot ein, das dem niedrigsten Briefkurs (16,25 $) entspricht.

Es ist wichtig, diese Regel zu verstehen: „Eine Order wird NUR ausgeführt, wenn sich Bid und Ask treffen. Bid = Ask.“

Ein Market Maker gibt also ein Gebot ab, wenn er kaufen möchte, aber der Handel wird nur ausgeführt, wenn ein ASK-Preis mit seinem BID-Preis übereinstimmt.

Wenn Sie einen Kurs für eine Aktie sehen, ist dies der Preis des letzten Trades. Es ist also möglich, einen Kurs zu haben, der höher oder niedriger ist als sowohl der Geld- als auch der Briefkurs.

Vielen Dank! „Wenn Sie ein Angebot für eine Aktie sehen, ist es der Preis des letzten Trades. Es ist also möglich, eine Notierung zu haben, die höher oder niedriger ist als sowohl der Geld- als auch der Briefkurs.“ Ich frage mich, ob der Angebotspreis mit dem Geld- und Briefkurs zusammenhängt oder durch ihn bestimmt wird, wenn alle diese Preise gleichzeitig sind?
Nun, in gewisser Weise wird es von beiden bestimmt. Es ist der Preis, den ein Gebot und ein Brief zuletzt getroffen haben. Wenn also mein Gebot von 16 auf einen Brief von 16 trifft, wäre der neue Kurs 16. Wenn jetzt jedoch der Geldkurs 13 und der Brief 13,20 ist, aber seit 16 nie erfüllt wurde, dann wäre der Kurs immer noch 16. Randnotiz: Wenn Ihr Broker es sagt Sie wissen, wie viel $$$ eine Aktie wert ist, die Sie besitzen. Sie verwenden den Geldkurs, da dies der Preis ist, zu dem Sie verkaufen.
Ich möchte auch hinzufügen, dass solche Situationen bei Aktien wie aapl oder anderen großen Unternehmen, die einen großen Markt haben, äußerst selten sind. Sie können solche Dinge eher bei Optionen und kleinen Aktien bemerken, die keinen großen Markt haben.
Vielen Dank! (1) Ist es richtig, dass der Geldkurs gleichzeitig niedriger als der Briefkurs sein kann oder nicht? (2) Wenn der Geldkurs niedriger als der Briefkurs ist, schlägt die Transaktion fehl. Aber wie wäre es, wenn der Geldkurs höher als der Briefkurs ist, ist das nicht gut für Käufer und Verkäufer und wird die Transaktion erfolgreich sein?
Der Geldkurs ist IMMER niedriger als der Briefkurs, wenn dies nicht der Fall ist, bedeutet dies, dass ein Handel stattgefunden hat, was bedeutet, dass der Geldkurs jetzt niedriger ist als der Briefkurs. Sie müssen verstehen, dass die heutigen Märkte größtenteils elektronisch abgewickelt werden, sodass die Dinge SEHR schnell passieren. Wenn also ein Bid und ein Ask übereinstimmen, werden sie fast sofort in eine Transaktion umgewandelt. Wenn Sie eine "Limit-Order" erteilen, um zu einem höheren Preis als dem Briefkurs zu kaufen, gibt Ihnen Ihr Broker einfach das beste Angebot, das er bekommen kann, nämlich den derzeit niedrigsten Briefkurs.
für (2) denken Sie vielleicht falsch darüber nach. Eine Transaktion „scheitert“ nicht, sie ist einfach noch nicht erfolgt. Wenn also der Geldkurs niedriger ist als der Briefkurs, findet keine Transaktion statt. Versuchen Sie, "Limit Order" zu googeln, und werfen Sie einen Blick auf Level-2-Quotes, dies zeigt Geld- und Briefkurse und die Beträge jeder Order. level2stockquotes.com/level-ii-quotes.html
Ich kann verstehen, dass Kauf und Gebot eng miteinander verbunden sind. Aber warum sind Verkaufen und Nachfragen verwandt? Was bedeutet fragen?
fragen bedeutet "Hey, ich besitze EVE, ich BITTE um 16.25 für EVE. Möchte jemand?"
Vielen Dank! Ich frage mich, wofür www.level2stockquotes.com verwendet wird? Erfüllt es die gleiche Aufgabe wie Echtzeitkurse von Aktien in Google Finanzen? Wenn ja, wofür verwenden Sie es normalerweise?
Ich benutze es nicht. Ich habe Kurse der Stufe 2 von meinem Broker ameritrade. Ich wollte Ihnen nur ein Beispiel für ein Angebot der Stufe 2 zeigen, damit Sie besser verstehen können, was ein Angebot und ein Angebot sind :). Ich würde empfehlen, die Angebote Ihres Maklers über einem kostenlosen Online-Service zu verwenden.

Die von Kirill Fuchs gepostete Antwort ist laut meinem Lehrbuch der Serie 65 und den Antworten auf Übungsfragen falsch. Der gewöhnliche Anleger kauft zum Briefkurs und verkauft zum Geldkurs, aber der Market Maker macht das Gegenteil. DER MARKET MAKER „KAUFT ZUM BIETER UND VERKAUFT ZUM ASK“, er macht einen Gewinn aus dem Spread. Ich habe eine Quizfrage und die von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) erstellte Antwort gepostet.

Um einen Kundenkaufauftrag für 800 WXYZ-Aktien auszuführen, fordert Ihr Unternehmen ein Angebot von einem Market Maker an. Die Antwort lautet „Gebot 15, Brief 15,25“. Wenn der Auftrag erteilt wird, muss der Market Maker Folgendes verkaufen: A) 800 Aktien zu 15,25 $ pro Aktie. B) 800 Aktien zu 15 $ pro Aktie. C) 100 Aktien zu 15,25 $ pro Aktie. D) 800 Aktien zu nicht mehr als 15 $ pro Aktie.

Ihre Antwort, B) 800 Aktien zu 15,25 $ pro Aktie verkaufen, war richtig!

Ein Market Maker ist für die Einhaltung eines festen Kurses verantwortlich. Wenn vom anfragenden Händler keine Größe angefordert wird, ist ein Angebot für 100 Aktien fest. In diesem Beispiel hat der Händler eine Notierung von 800 Aktien angefordert, sodass der Market Maker für den Verkauf von 8 Runden von 100 Aktien zum Briefkurs von 15,25 $ pro Aktie verantwortlich ist.

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Der Market Maker kauft zu dem Preis, zu dem das Angebot der Aktie notiert wird. Wenn ein Verkäufer einsteigt, tut er dies mit einem Brief, der niedriger ist als der aktuelle Brief der Aktie. Ask und Bid treffen sich kurz, ein Trade wird gelöscht, und dann werden das alte Bid und Ask wieder aufgenommen. Ja ja, der MM kauft zum Gebot – dem notierten Gebot. Für jeden EINEN TRADE gilt Bid = Ask.
Dies ist ein Zitat von investopedia "Preisnehmer kaufen zum Briefkurs und verkaufen zum Geldkurs, aber der Market Maker kauft zum Geldkurs und verkauft zum Briefkurs." investopedia.com/terms/b/bid-askspread.asp

Ich denke, Ihre Verwirrung ist entstanden, weil es bei jeder Transaktion einen Käufer und einen Verkäufer gibt, also kauft der Market Maker, was Sie verkaufen, und wenn Sie kaufen, verkauft der Market Maker.

Das bedeutet, dass sie tatsächlich zum Briefkurs kaufen und zum Geldkurs verkaufen (wie in der Notierung angegeben).

Ist der in google.com/finance?q=NASDAQ:AAPL angezeigte Echtzeitpreis ein Geldkurs, ein Briefkurs oder keiner von beiden?
Es wird der mittlere Preis sein, der halbe Weg zwischen den beiden.
@psatek es ist der letzte Preis, zu dem ein Handel getätigt wurde. Bid und Ask können beide niedriger sein als der Kurs der Aktie, wenn sie fallen und kein Trade ausgeführt wurde.
Was Kirill gesagt hat. Aktienkurse sind immer die letzten Trades. Möglicherweise sehen Sie manchmal einen Mittelpunkt in Anführungszeichen, der normalerweise als "Marke" bezeichnet wird.
In Ermangelung wettbewerbsfähiger Gebote und wettbewerbsfähiger Nachfragen bestimmt der Market Maker den Markt. Jeder Marktteilnehmer, der ein höheres Gebot oder einen niedrigeren Brief bietet, wird zum Markt auf dieser Seite, sogar beide Seiten, wenn dies gewünscht wird. Anleger und Händler, die bereit sind, zu den aktuellen Preisen zu handeln, werden mit einer Gegenpartei handeln, die entweder der Market Maker oder ein anderer Händler ist.

Der gewöhnliche Investor kauft zum Ask und verkauft zum Bid, aber der Market Maker macht das Gegenteil

Dieses Zitat aus Ryans Antwort ist irreführend; es hat nichts damit zu tun, entweder ein Investor oder ein Market Maker zu sein. Sie ist abhängig von der Art der übermittelten Order. Wenn ein Markt zum Briefkurs handelt, bedeutet dies, dass eine Kauf-Market-Order mit einer Verkaufs-Limit-Order zum Limitpreis interagiert hat. Wenn ein Markt zum Geldkurs handelt, bedeutet dies, dass eine Verkaufs-Market-Order mit einer Kauf-Limit-Order zum Limitpreis interagiert hat.

Ein gewöhnlicher Anleger kann genau das gleiche tun wie ein Market Maker und Limitaufträge erteilen. Darüber hinaus können sie auf beiden Seiten des Angebots sitzen und genau so fragen, wie es ein Market Maker tut. In den Tagen vor dem Hochfrequenzhandel war dies ziemlich üblich (ein Beispiel dafür war Daytek, dessen Händler dafür berüchtigt waren, vor die Geld-/Briefkurse der designierten Market Maker auf dem Insel-ECN zu treten).

Eine Order wird NUR ausgeführt, wenn sich Bid und Ask treffen. (Gebot = Nachfrage)

Dieses Zitat von Kirill Fuchs ist völlig falsch. Eine Transaktion findet statt, wenn eine aktive (marktfähige) Order mit einer passiven Order (Limit Book) zusammengeführt wird. Wenn es sich bei der passiven Order um ein Verkaufslimit handelt, ist der Handel zum Ask erfolgt, und wenn es sich um ein Kauflimit handelt, ist der Handel zum Bid erfolgt. Die aktiven Orders sind keine Bids und Asks.

Die einzige Ausnahme wäre, wenn sich Geld- und Briefkurs gekreuzt haben.

Wenn ein Verkäufer einsteigt, tut er dies mit einem Brief, der niedriger ist als der aktuelle Brief der Aktie

Fast richtig; Er tut dies mit einer Order , die niedriger ist als der aktuelle Briefkurs der Aktie. Wenn es sich um eine marktfähige Order handelt, wird das beste Gebot in der vorderen Warteschlange erfüllt, und wenn es sich um eine Limit-Order handelt, wird er zum neuen Briefkurs. Zu diesem Preis muss kein Trade stattfinden, damit er zum Ask wird.

Das ist falsch, Market Maker sind das Gegenteil von Ihnen, also sind die Preise für sie umgekehrt.

Das ist falsch. Es gibt keinen Unterschied zwischen dem Market Maker und Ihnen oder einem anderen Mitglied der Öffentlichkeit (abgesehen von der Tatsache, dass bestimmte Market Maker an einigen Börsen dazu verpflichtet sind, jederzeit sowohl ein Kauf- als auch ein Verkaufsangebot zu stellen). Sie können ein Konto bei jedem Broker eröffnen und genau das Gleiche tun wie ein Market Maker (allerdings mit nicht der Geschwindigkeit, die ein Hochfrequenz-Market-Making-Unternehmen kann, was Sie in diesem Bereich wahrscheinlich nicht wettbewerbsfähig macht). Die Preise, die ein Market Maker sieht, und die Arten von Aufträgen, die er verwenden kann, um sie zu realisieren, sind genau die gleichen wie für jeden anderen Händler.

Market Maker sind im Wesentlichen nur dazu da, die Käufe und Verkäufe von Händlern zu verarbeiten, also kaufen und verkaufen Sie genau wie Sie und ich zu den Brief- und Geldkursen, zu denen sie handeln. Sie schließen gerade den Prozess ab, unsere Bestellungen Wirklichkeit werden zu lassen. Market Maker sind nur Vertreter von Brokern, was bedeutet, dass Sie, wenn Sie Ihre Order auf Ask oder Bid platzieren, diese bestimmte Broker-Order auf Ask oder Bid platzieren. Die Leute sagen oft, dass bestimmte Broker zu viele Aktien haben und behaupten, dass sie Spielchen sind, wenn das in Wirklichkeit nur bedeutet, dass viele Leute gleichzeitig einen bestimmten Broker verwenden, oder, was noch beunruhigender ist, vielleicht sogar Führungskräfte eines Unternehmens, die einen Broker verwenden. eine große Menge Aktien zu verkaufen.

Das ist falsch, Market Maker sind das Gegenteil von Ihnen, also sind die Preise für sie umgekehrt. Als Gegenleistung für die Erzielung von Gewinnen (dem „Spread“) gehen sie das Risiko ein, auf Lagerbeständen zu bleiben, wenn sich der Markt gegen sie bewegt.
Diese Antwort ist in mehrfacher Hinsicht falsch.
Verkauft (kauft) ein Market Maker zu einem Geld- oder Briefkurs?
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