Warum erlauben einige Makler keine ungedeckte (bar gesicherte) Platzierung per Online-Bestellung?

In der Vergangenheit hatte ich Maklerkonten bei Vanguard und ich habe eine Optionsstufe, die für das Schreiben von ungedeckten Puts (Stufe 4) genehmigt wurde. Über die Website konnte ich gedeckte Abrufaufträge erteilen. Aber um ungedeckte Puts (die durch Bargeld gesichert wurden) zu platzieren, erlaubt das Vanguard Online-System dies nicht (für mich oder jemand anderen) und ich muss sie anrufen und dann wird nur die Bestellung aufgegeben. Es verursacht zwei Dinge.

  1. Zeitaufwendig
  2. Ich habe das Gefühl, dass der Makler meinen Handel vorantreiben kann (obwohl ich hoffe, dass ein seriöser Makler wie Vanguard dies nicht tut).

Ein Freund sagte mir, dass WellsTrade die gleiche Situation hatte. Meine Frage ist, ist das legal?

Ich kann verstehen, wenn der Makler die Trades für die ersten 6 Monate überwachen möchte.

Antworten (1)

Broker überwachen jederzeit alle Trades, nicht nur in den ersten 6 Monaten. Diese Überwachung bezieht sich auf die Einhaltung der Eröffnungsmarge und der nachfolgenden Margin-Aufrechterhaltungsanforderungen.

Reg T legt Mindestmargenanforderungen fest. Makler können restriktivere Beträge verlangen. Broker können auch einschränken, welches Risikoniveau sie Kunden bieten können und welche Wertpapiere sie Kunden zum Handeln gestatten.

Vanguard will vom Handel abraten. Das wird durch ihren Provisionsplan belegt. Wenn die Kontogröße beispielsweise weniger als 50.000 USD beträgt, beträgt die Gebühr 7 USD für die ersten 25 Trades und danach 25 USD pro Trade. Sie tun dasselbe mit dem Schreiben von Kurzoptionen, nämlich Sie zu zwingen, sie dazu zu rufen. Es ist alles vollkommen legal. Sie sind nicht verpflichtet, Sie tun zu lassen, was Sie tun möchten.

Was die Idee des Frontrunning betrifft, beantwortet der erste Absatz in Ihrem Link Folgendes:

Front-Running liegt vor, wenn ein Makler oder eine andere juristische Person einen Handel eingeht, weil sie Vorwissen über eine große, nicht veröffentlichte Transaktion haben, die den Preis des Vermögenswerts beeinflussen wird, was zu einem wahrscheinlichen finanziellen Gewinn für den Makler führt.

Ich bezweifle, dass Ihre Trades groß genug sind, um den Markt zu bewegen. Vanguard ist keine Investmentbank mit einem Trading Desk, daher bezweifle ich, dass sie irgendein Interesse daran haben, Ihre kleinen Trades voranzutreiben (ich nehme an, dass sie klein sind, denn sonst würden Sie woanders handeln). Händler sind nicht ihre Zielgruppe.

Ich sehe die gleiche Situation, aber als ich zu einem der Discount-Broker wie Etrade, Fidelity, TD Ameritrade wechselte, konnte ich „Short-Put-Optionen“ verkaufen, ohne den Call zu tätigen. Ich hatte genügend Geld oder Wertpapiere, die die Margin-Anforderung weit über dem erforderlichen Maß deckten. Wo sollte man handeln, wenn die Trades groß sind (6-stellig)?
6 Zahlen? Professionelle Plattformen haben Breakpoints. Meiner Meinung nach wären die beiden Top-Anbieter Interactive Brokers und Lightspeed mit Provisionen von nur 15 und 20 Cent pro Vertrag. Bei dieser Art von Volumen verhandeln viele Makler über Raten. Die Gebühren pro Vertrag geben Ihnen die Möglichkeit, im Gegensatz zu Maklern mit Pauschalgebühren (6,95 USD pro Trade plus „X“ pro Vertrag) ohne Strafe ein- und auszusteigen.
Sie meinen „Vanguard will vom Handel abraten“ oder „Handel auf OPTIONEN“ . Welchen Gewinn bringt Vanguard in jedem Fall? Ich bin auch für „weniger Handel“, aber wenn eines meiner Produkte „handelt“, warum werde ich das tun? Gibt es eine Kannibalisierung
Ich schrieb: "Wenn die Kontogröße beispielsweise weniger als 50.000 $ beträgt, beträgt die Gebühr 7 $ für die ersten 25 Trades und danach 25 $ pro Trade." Mehr als eine Verdreifachung der Provision nach 25 Trades ist keine Ermutigung. Der Vorteil für Vanguard besteht darin, dass sie sich nicht mit Händlern und deren höherem Risiko auseinandersetzen müssen. Ihre Spezialisierung sind ETFs und andere konservativere Wertpapiere. Kannibalisierung?
Ich meine mit "Gibt es eine Kannibalisierung" zu sagen, ob es irgendein Produkt von Vanguard gibt, das mit ihnen kannibalisiert wird, was den höheren Handel ermöglicht. Ich bin sicher, dass Sie wissen, was Kannibalisierung bedeutet, aber „die Verringerung des Absatzes der eigenen Produkte eines Unternehmens als Folge der Einführung eines anderen ähnlichen Produkts“.
Warum erlauben einige Makler keine ungedeckte (bar gesicherte) Platzierung per Online-Bestellung?
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