Was bedeutet eine Dividende „wird nicht ex notiert“?

Der Ex-Indikator soll eine Hilfestellung für die Marktteilnehmer sein. Am Ex-Tag gehen die Orders in ein anderes Orderbuch, das Ex-Orderbuch, das zu Beginn des Ex-Tages komplett leer ist, dh es wurden keine Orders aus dem Non-Ex-Tagesbuch übernommen.

Warum hilft das? Stellen Sie sich vor, Sie hätten einen langjährigen Kaufauftrag im Buch, weit unter dem aktuellen Kurs, und jetzt halbiert sich der Aktienkurs aufgrund eines 2-zu-1-Splits. Möchten Sie, dass Ihr Auftrag ausgeführt wird?

Wenn ja, sollte Ihre Bestellung in das Ex-Buch gegangen sein, das nur am Ex-Tag aktiv ist (und Bestellungen im Ex-Buch werden normalerweise am Tag nach dem Ex-Tag in das normale Buch kopiert, aber dies ist ein Austausch- Spezifisch).

Betrachten Sie es als zusätzliches Sicherheitsnetz, um der Börse zu sagen: „Ich weiß, was ich tue: Ich möchte diese Aktie nach dem 2-zu-1-Split völlig überteuert kaufen“.

Nun haben einige Börsen und/oder einige Wertpapiere (hauptsächlich Derivate), die mit dem betreffenden Wertpapier verbunden sind, diesen Begriff von ex oder dem Ex-Buch nicht, und sie werden Ihnen dies mit „wird nicht ex notiert“ oder „dem Ex-Indikator“ mitteilen wird vermisst".

In Ihrem Fall (SNE) handelt es sich um ein gesponsertes ADR, das Ex-Datum war der 28. März 2016, einen Tag vor dem Ex-Datum des japanischen Originals. Nach meinem Verständnis der NYSE-Regeln gibt es keine spezifische Regel für oder gegen das Weglassen des Ex-Indikators. Es scheint eine Einzelfallentscheidung zu sein. Beim Durchsehen der Dividenden anderer japanischer ADRs kam ich zu dem Schluss, dass keine von ihnen ein Ex-Buch hat, und daher werden sie alle mit „Will not noted ex by the exchange“ angekündigt. Auch dies basiert auf meinen Beobachtungen .

Eine Gelegenheit, bei der „ wird nicht ex notiert“ verwendet wird, ist, wenn eine Kapitalmaßnahme stattfindet, wie z. B. eine Abspaltung. In einem solchen Fall können die Rechte an und die Abspaltung selbst separat an der Heimatbörse notiert werden. Wenn das Unternehmen jedoch im Ausland ansässig ist, lohnt es sich möglicherweise nicht, eine zusätzliche Wertpapiernotierung an der lokalen (US-)Börse zu haben.

Zum Beispiel: Im November 2016 gab Yamana Gold (TSX: YRI, NYSE: AUY) bekannt, dass es einen Börsengang eines Spin-offs (Brio Gold, an der TSX als BRIO notiert) haben wird. Bestehende Aktionäre erhielten ein Recht auf eine Aktie der Abspaltung für jeweils 16 Aktien, die sie von YRI (oder AUY) hielten. Diese Rechte wurden im Vorfeld des Börsengangs der Abspaltung an der TSX unter „YRI.RT“ separat gehandelt, im Prospekt hieß es jedoch, dass die Rechte an der NYSE „nicht ex notiert“ werden, dh es gab keine gesonderte Notierung an der NYSE für diese Rechte.

Die Formulierung scheint kontraintuitiv zu sein, aber ich vermute, dass die Anwälte, die den Prospekt erstellt haben, diese spezifischen Wörter verwendet haben, da sie eine sehr spezifische Bedeutung haben können (z. B. aus einem Gesetz oder einem früheren Fall).