Kann mir bitte jemand anhand eines Beispiels erklären, was das Leerverkaufen einer Aktie bedeutet?
Dies ist eine grobe Vereinfachung, da es verschiedene Möglichkeiten gibt, dies zu tun. Das Prinzip insgesamt ist jedoch dasselbe.
Um eine Aktie leerzuverkaufen, leihen Sie X Aktien von einem Dritten und verkaufen sie zum aktuellen Preis. Sie schulden dem Verleiher jetzt X Aktien, haben aber den Verkaufserlös. Wenn der Aktienkurs fällt, können Sie diese Aktien zum neuen niedrigeren Preis zurückkaufen, sie an den Verleiher zurückgeben und die Differenz einstecken.
Das Risiko entsteht, wenn der Aktienkurs in die andere Richtung geht, Sie schulden dem Kreditgeber jetzt den neuen Wert der Aktien, also müssen Sie einen Weg finden, die Differenz zu decken. Dies geschah vor einiger Zeit, als Porsche mit dem Kauf von Volkswagen-Aktien von Leerverkäufern ein Vermögen machte und der Kurs unerwartet stieg.
Richs Antwort fängt die grundlegende Essenz des Leerverkaufs anhand von Beispielen ein.
Ich möchte diese zusätzlichen Punkte hinzufügen:
Normalerweise benötigen Sie ein speziell privilegiertes Maklerkonto, um Leerverkäufe durchzuführen. Wenn Sie Leerverkäufe nicht beantragt haben, als Sie Ihr Konto eröffnet haben, stehen die Chancen gut, dass Sie keine haben, und das ist gut , denn die meisten Leute sollten dies niemals in Betracht ziehen. Leerverkäufe sind eine fortgeschrittene Handelsstrategie. Stellen Sie sicher, dass Sie wirklich leerverkaufen, bevor Sie es tun.
Bedenken Sie, dass beim Kauf von Aktien (auch bekannt als Long- oder Long- Position im Gegensatz zu Short ) Ihr potenzieller Verlust als Käufer begrenzt ist (dh die Aktie geht auf Null) und Ihr potenzieller Gewinn unbegrenzt ist (die Aktie steigt weiter, wenn Sie ' Glück gehabt!)
Während es beim Leerverkauf umgekehrt ist : Ihr Verlust kann unbegrenzt sein (die Aktie steigt weiter, wenn Sie Pech haben!) und Ihr potenzieller Gewinn ist begrenzt (dh die Aktie geht auf Null).
Die Erlöse, die Sie aus einem Leerverkauf erhalten – und noch einige mehr – müssen auf Ihrem Konto verbleiben, um die Short-Position auszugleichen. Makler verlangen dies. Typischerweise muss eine Marge in Höhe von 150 % des Marktwerts der leer verkauften Aktien auf dem Konto gehalten werden, während die Short-Position offen ist .
Der Eigentümer der geliehenen Aktien erwartet weiterhin seine Dividenden, falls vorhanden. Sie sind dafür verantwortlich, die Kosten dieser Dividenden aus Ihrer eigenen Tasche zu decken.
Um Ihre Short-Position zu schließen oder abzudecken , initiieren Sie einen Kauf zur Deckung . Dies ist einfach eine Kauforder mit der Absicht, dass sie Ihre entsprechende Short-Position glattstellt.
Sie könnten gezwungen sein, Ihre Short-Position zu decken, bevor Sie dies möchten und wenn dies zu Ihrem Nachteil ist! Selbst wenn Sie über ausreichend Marge verfügen, um Ihre Leerverkäufe zu decken, gibt es Fälle, in denen Kreditgeber ihre Aktien zurückfordern. Wenn zu viele Leerverkäufer gezwungen sind, Positionen gleichzeitig zu schließen, erhöhen sie die Nachfrage nach der Aktie , erhöhen den Preis und vertiefen ihre Verluste. Wenn dies passiert, spricht man von einem Short Squeeze.
In den Augen der Öffentlichkeit, die Aktien meist long kauft, werden Leerverkäufer oft geschmäht. Einige Leute und viele Leerverkäufer glauben jedoch, dass sie dem Markt ein Gleichgewicht verleihen und ihn manchmal daran hindern, sich selbst zu übertreffen.
[Begriffsklärung: Ein Leerverkauf an der Börse hat nichts mit dem Immobilienkonzept eines Leerverkaufs zu tun, bei dem ein Immobilienbesitzer seine Immobilie für weniger verkauft, als er der Bank schuldet.]
Weitere Referenzen:
Die „normale“ Reihe von Ereignissen beim Handel mit einer Aktie besteht darin, sie zu kaufen, die Zeit vergeht, dann verkaufen Sie sie. Wenn Sie glauben, dass die Aktie im Kurs fallen wird, können Sie die Reihenfolge umkehren, Aktien verkaufen, auf den Kursrückgang warten und sie dann zurückkaufen. Während dieser Zeit besitzen Sie sagen wir -100 Aktien und sind diese Aktien „short“.
Der Grund für den „Leerverkauf“ einer Aktie ist, wenn Sie glauben, dass der Kurs der Aktie in naher Zukunft fallen wird.
Hier ist ein Beispiel: Heute kostet die Aktie von Exxon Mobil 100 Dollar pro Aktie. Sie erwarten, dass der Preis sinkt, also möchten Sie die Aktie leerverkaufen. Ihr Makler leiht sich die Aktien von jemandem, der sie besitzt (intern oder von einer anderen Maklerfirma), die dann auf Ihr Konto überwiesen werden. Sie verkaufen sie dann und erhalten den Erlös aus dem Verkauf. Da Sie die Aktien ausgeliehen haben, müssen Sie sie irgendwann in der Zukunft an den Verleiher zurückgeben.
Nehmen wir an, Sie leihen sich 10 Aktien zu je 100 Dollar und verkaufen sie zum Marktpreis von 100 Dollar. Sie erhalten $1.000 auf Ihr Konto. Ein paar Tage später ist der Aktienkurs auf 80 $ gefallen. Jetzt können Sie 10 Aktien zu einem Gesamtpreis von 800 $ vom Markt kaufen und diese Aktien an den Kreditgeber zurückgeben. Da Sie ursprünglich 1.000 $ eingenommen und gerade 800 $ ausgezahlt haben, haben Sie einen Gewinn von 200 $.
Dhill
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