Wird die Verwendung von Erlösen aus einem Leerverkauf oder einer Verkaufsoption zur Deckung der Kosten für die Ausübung einer Kaufoption als Trittbrettfahrer angesehen?

Es gibt mehrere Probleme mit Ihrer Frage.

Beispiel: 1.000 $ Barguthaben. 1 Kaufoption zu einem Ausübungspreis von 200 $. Neupreis ist 240 $. Erforderliches Bargeld zur Ausübung der Option: 2.000 $

Wenn Sie einen Call mit einem Ausübungspreis von 200 US-Dollar besitzen und ihn ausüben, benötigen Sie 20.000 US-Dollar für den Aktienkauf mit voller Zahlung, nicht 2.000 US-Dollar (oder 10.000 US-Dollar auf die 50-prozentige Marge von Reg T).

Verkaufen Sie 100 Aktien leer zu 240 $ und verwenden Sie das Geld, um den Ausübungspreis der Call-Option zu decken.

Die Reg-T-Marge für Leerverkäufe erfordert effektiv 50 % des Wertes des Leerverkaufs. Die Hälfte von 24.000 $ ist eine Ersteinschussanforderung von 12.000 $. Sie haben nur 1.000 $ Bargeld. Leerverkauf der Aktien? Wird nicht passieren.

ODER Kaufen Sie einen Put zu einem Ausübungspreis von 240 $ und lassen Sie beide bei Fälligkeit morgen ausüben.

Was ist, wenn Ihre Aktie bei Ablauf über 240 $ liegt und Ihr Put von 240 $ wertlos verfällt? Sie haben immer noch das Problem eines zugewiesenen 200-Dollar-Anrufs. Und wenn der Verfall zwischen den Strikes liegt, kann Ihr Broker dieses Trittbrettfahren in Betracht ziehen. Rufen Sie Ihren Broker an, um seine Ablaufrichtlinie zu erfahren.

Makler handhaben diese Situation auf unterschiedliche Weise. Einige Broker werden solche Positionen präventiv vor Ablauf schließen, um solche Komplikationen zu vermeiden. Das ist nicht gut, da tiefe ITM-Optionen normalerweise sehr große Geld-Brief-Spannen haben und der Broker die Order nicht zu einem besseren Preis bearbeiten wird.

Ihre beste Lösung? Verkaufen Sie, um Ihre Optionen vor der Annahmeschlusszeit des Brokers (normalerweise 15:30 Uhr) zu schließen, wenn Sie bei einem solchen Broker sind, und auf jeden Fall bis 16:00 Uhr, wenn nicht, um Trittbrettfahrer-Komplikationen zu vermeiden.