Ich verstehe, dass der Verkauf eines Puts unter dem aktuellen Marktwert Folgendes bietet:
Position 1 erzielt seinen maximalen Gewinn, wenn der Kurs des Basiswerts bei Verfall über dem Ausübungspreis liegt. Wenn man sich meine Put-Verkaufsoptionen auf die Aktie XYZ ansieht, die derzeit bei 85 $ gehandelt wird, warum sollte man einen Put zu einem Ausübungspreis von 95 $ mit einer Prämie von 22 $ verkaufen wollen?
Wenn ein Kontrakt verkauft wurde, wären 2200 $ die Prämie, die man für den Verkauf erhält, um den Kontrakt zu eröffnen. In dem Moment, in dem jemand diesen Kontrakt kaufte, lag der Ausübungspreis jedoch über dem aktuellen Marktwert, ITM, und konnte daher ausgeübt werden. Das heißt, es könnte für ($95 * 100) zugewiesen werden - $2200 = $7300 geschuldet.
Warum sollte das überhaupt eine Option sein?
Wenn Sie einen Short-Put verkaufen, wählen Sie den Ausübungspreis, der das für Sie am besten geeignete Gleichgewicht zwischen Gewinnpotenzial und Risiko bietet. Je tiefer der Put im OTM ist, desto geringer ist das Gewinnpotential und desto stärker kann der Basiswert fallen, bevor Sie in Gefahr geraten.
Wenn Sie neutral bis bullish sind, können Sie einen ATM-Put verkaufen, der eine größere Prämie und ein größeres Gewinnpotenzial bietet, aber keinen anderen Abwärtspuffer als die erhaltene Prämie hat.
Wenn Sie optimistisch sind, können Sie einen ITM-Put verkaufen und erhalten mehr inneren Wert (aber weniger Zeitprämie). Das Gewinnpotenzial ist größer als die oben genannten Szenarien. Je optimistischer Sie sind, desto höher ist der Ausübungspreis, den Sie verkaufen.
In Ihrem Beispiel liegt der Basiswert bei 85 $ und Sie verkaufen einen Put für 95 $ für 22 $. Sie haben einen potenziellen Gewinn von 12 $, einen Puffer von 10 $ und eine Kostenbasis von 73 $, falls zugewiesen. 73 $ könnten genau das sein, was ein Investor bereit ist, für die Aktie zu zahlen, daher ist dieser Put der gewählte.
Ihr Konzept the moment somebody bought that contract, the strike price was above current market value, ITM, and thereby could be exercisedist falsch. Ihr Put hat eine Zeitprämie von $12. Das Ausüben würde das wegwerfen, also ist es für den Besitzer besser, es zu verkaufen, als es auszuüben. Theoretisch würde jeder Short-Put-Verkäufer, der eine Zeitprämie von 12 $ erhält, gerne sofort zugeteilt werden. Kaufen Sie die Aktie über eine Zuweisung und verkaufen Sie einen gedeckten Call im Wert von 95 USD (was dem Verkauf der Aktie und dem sofortigen Verkauf eines weiteren Short-Puts im Wert von 95 USD zur Eröffnung gleichkäme). Machen Sie sich keine Hoffnungen. Dies kommt selten vor.
Ihre Berechnung ist unvollständig. Sie würden im Wesentlichen 7.300 US-Dollar gegen Aktien im Wert von 8.500 US-Dollar eintauschen. In Ihrem Szenario könnten Sie die Aktie also mit einem Gewinn von 1200 $ verkaufen.
Die Schritte sind wie folgt:
Beachten Sie, dass Sie beim Verkauf von Put-Optionen immer mehr als den FMV zum Zeitpunkt der Ausübung der Option bezahlen. Liegt der Basispreis unter dem FMV, wird die Option nicht ausgeübt. Sie machen Ihren Gewinn aus dem Verkauf von Optionen aus der Prämie. Das Gleiche gilt umgekehrt beim Verkauf von Call-Optionen. Die Option wird immer nur ausgeübt, wenn der FMV höher ist als der Basispreis.
Aganju