Ein „Fonds“ ist im Allgemeinen eine Sammlung ähnlicher Finanzprodukte, die in einer einzigen Anlage gebündelt sind , sodass Sie als Einzelperson einen Teil des Fonds kaufen können, anstatt 50 Teile verschiedener Produkte zu kaufen.

Beispielsweise kann ein „Anleihenfonds“ eine Sammlung verschiedener Unternehmensanleihen sein, die gebündelt sind. Die Wertentwicklung des Fonds wäre die Summe aller einzelnen Posten.

Im Allgemeinen sind Fonds wie vorgefertigte „Diversifikation“. Anstatt sich Zeit (und Gebühren) zu nehmen, um 50 verschiedene Aktien auf denselben Aktienindex zu kaufen, könnten Sie einen „Indexfonds“ kaufen, der die Werte all dieser Aktien repräsentiert.

Ein „Portfolio“ ist Ihr individuelles Anlagepaket . dh: die 20.000, die Sie in Anleihen haben, + die 5.000, die Sie in Aktien haben, + die 50.000, die Sie in "Fonds" haben, + die 100.000 Mietobjekte, die Sie besitzen. Sie könnten die Definition weiter aufteilen, indem Sie sagen: „Mein 401(k)-Portfolio und mein steuerpflichtiges Portfolio und mein Immobilienportfolio“ (usw.), um anzugeben, wie diese Elemente investiert werden. Die Implikation von „Portfolio“ ist, dass Sie sich überlegt haben, wie alle Ihre Investitionen zusammenwirken; dh: Ihre 5.000 Aktien sind nicht so riskant, weil es nur 5.000 von Ihrem gesamten 185.000-Portfolio sind, das einige risikoarme Anleihen und Fonds enthält.

Eine andere Sichtweise ist, dass ein Fonds eine besondere Art von Portfolio ist. Das heißt, ein Fonds ist ein Portfolio, das jemand an jemand anderen verkauft (siehe Daniels Antwort unten).

Beispiel : Stellen Sie sich vor, Sie hätten 5.000 US-Dollar in IBM-Aktien und 5.000 US-Dollar in Apple-Aktien investiert. Nennen Sie dies Ihr Portfolio. Aber Sie möchten Ihr Portfolio auch verkaufen, also nennen wir es auch „Fonds“. Dann verkaufst du die Hälfte deines „Fonds“ an einen Freund. Ihr Freund (nennen wir ihn Maurice) zahlt Ihnen also 4.000 Dollar, um in Ihren „Fonds“ zu investieren. Maurice gibt Ihnen 4.000 Dollar, und im Gegenzug haben Sie ihm eine Notiz gegeben, auf der steht: „Maurice besitzt 40 % des atp9-Fonds“.

Im folgenden Monat zahlt Ihnen IBM 100 US-Dollar an Dividenden. Aber Maurice besitzt 40 % dieser Dividenden. Sie geben ihm also einen Scheck über 40 US-Dollar (einige Fonds reinvestieren Dividenden automatisch für ihre Kunden, anstatt sie sofort auszuzahlen). Dann verkaufen Sie Ihre Apple-Aktien für 6.000 US-Dollar (ein Gewinn von 1.000 US-Dollar seit dem Kauf). Aber Maurice besitzt 40 % dieser 6.000, also geben Sie ihm 2.400 $ (oder vielleicht, anstatt ihm das Geld sofort zu geben, reinvestieren Sie es in den Fonds und kaufen 6.000 $ in Microsoft-Aktien).

Warum würden Sie diesen Fonds einrichten? Denn Maurice zahlt Ihnen eine Gebühr in Höhe von, sagen wir, 1 % seiner Gesamtinvestition. Ihre Aufgabe ist es nun, das Geld so in den Fonds zu investieren, wie Sie es Maurice bei der Vertragsunterzeichnung gesagt haben. Das heißt: Vielleicht ist es ein Tech-Fonds, und Sie können nur in große Tech-Unternehmen investieren. Vielleicht handelt es sich um einen Indexfonds, und Ihre Anlage muss genau mit einem bestimmten Teil der New Yorker Börse übereinstimmen. Vielleicht ist es ein Rentenfonds, und Sie können nur in Unternehmensanleihen investieren.

Um es noch einmal zu wiederholen , ein Portfolio ist eine Sammlung von Investitionen (denken Sie an das Portfolio eines Künstlers, das eine Sammlung seiner Werke ist). Normalerweise beziehen sich die Leute auf ihr eigenes „Portfolio“ mit persönlichen Investitionen. Ein Fonds ist das Portfolio einer Person, in das andere Personen investieren können. Dies ermöglicht es einem einzelnen Anleger, einen Teil seiner Entscheidungsfindung einem Fondsmanager zu überlassen. Zusätzlich dazu, sich auf die Expertise anderer zu verlassen, ermöglicht dies dem Anleger, Transaktionskosten zu sparen, da er ein gut diversifiziertes Portfolio haben kann (siehe, was ich dort gemacht habe?), während er sich nur in einen oder wenige Fonds kauft.

Ein Fonds ist ein Portfolio, da es sich um eine Sammlung handelt, sodass der Begriff größtenteils austauschbar ist. Fonds bestehen aus einer Kombination von Aktienpositionen (dh Aktien, Anleihen usw.) plus einem gewissen Betrag an nicht investierten Barmitteln.

Wenn Leute von einem „Fonds“ sprechen, beschreiben sie meistens, was wirklich eine Anlagestrategie ist. Mit anderen Worten, ein Beispiel wäre ein „Far East Agressive“-Fonds (hier nur ein erfundener Name zur Veranschaulichung), der sich auf Anlagemöglichkeiten im Fernen Osten konzentriert, die ein höheres Risikoniveau aufweisen als die meisten anderen Anlagen, also bieten bessere Renditen für die Anleger. Der „Portfolio“-Teil davon sind die Aktien, die der Fonds im Namen seiner Anleger gekauft hat und hält. Andere Fonds konzentrieren sich auf Kommunalanleihen oder Staatsanleihen, und die Liste ließe sich fortsetzen.

Ich hoffe das hilft.

Viel Glück!

Buy-and-Hold-Portfolios vs. Fonds

Seltsamerweise gibt es in den USA genug Kosten- und Steuereinsparungen zwischen dem Kaufen und Halten eines statischen Portfolios und dem Kauf in einen Fonds, sodass einige Maklerfirmen rund um das Konzept entstanden sind, wie z. B. FolioFN , um es kleinen einfacher zu machen Anlegern die Möglichkeit, zahlreiche kleine Bestände über Teilaktien und Fenstergeschäfte ohne Provision zu verwalten.

Kostenunterschiede

Ein statisches Buy-and-Hold-Portfolio von Aktien kann für ein paar Dollar pro Trade erworben werden. Der Kauf in einen Fonds ist mit verschiedenen jährlichen und einmaligen Gebühren verbunden, die als Prozentsatz der Investition angegeben werden. Schon 1-2 % können viel sein, besonders wenn es jedes Jahr so ​​ist.

Steuerliche Unterschiede

Typischerweise muss ein US-Investmentfonds jedem Anleger ein 1099-Steuerformular zusenden, aus dem hervorgeht, dass die Anleger an den Dividenden und Kapitalgewinnen für jedes Jahr beteiligt sind. Die wahren Auswirkungen davon sind nicht offensichtlich, bis Sie eine Steuerrechnung für Gewinne erhalten, die Sie nicht erzielt haben, was passieren kann, wenn Sie sich spät im Jahr in einen Fonds einkaufen, der Kapitalgewinne realisiert hat.

Was Fondsanleger manchmal nicht erkennen, ist, dass sie sowohl auf ihre eigene Haltedauer von Fondsanteilen als auch auf die Kapitalertragsausschüttungen des Fonds besteuert werden , die durch die Haltedauer der Fondsinvestitionen bestimmt werden .

Wenn beispielsweise der ABC-Tech-Fonds vor einigen Jahren Google-Aktien für 100 $/Aktie gekauft und sie im selben Jahr, in dem Sie in den ABC-Fonds eingekauft haben, für 500 $/Aktie verkauft hat, erhalten Sie eine "Kapitalgewinnausschüttung" auf Ihre 1099 enthält einen gewissen Dollarbetrag, der für Steuerzwecke als Ihr Anteil an diesem langfristigen Gewinn gilt. Die Höhe wird nicht an Ihre Haltedauer angepasst, die Veräußerungsgewinne werden anteilig auf alle aktuellen Fondsanteilseigner zum Ex-Ausschüttungstag ausgeschüttet.

Morningstar verfolgt dies als potenzielles Kapitalgewinnrisiko , und daher gibt es eine Möglichkeit, diese Möglichkeit vor einer Investition zu überprüfen.

Fonds, die unverkaufte Verlierer in ihrem Portfolio haben, sind ebenfalls von denselben Regeln betroffen und wurden als „Trittbrettfahrer“ bezeichnet, da diese Fonds, wenn sie einige Gewinner finden, Verlierer haben, die sie gleichzeitig mit den Gewinnern verkaufen können, um steuerneutral zu bleiben. Siehe „Auf der Suche nach Steuerfallen und Trittbrettfahrern“, Morningstar, pdf

Im Gegensatz dazu zieht das Kaufen und Halten eines Portfolios keine Kapitalertragssteuern nach sich, bis die Aktien im Portfolio mit Gewinn verkauft werden.

Aktives Management

Ein Fonds wird häufig aktiv verwaltet. Das heißt, Experten ändern das Portfolio von Zeit zu Zeit oder raten dem Fonds, bestimmte Anlagen zu kaufen oder zu verkaufen. Beachten Sie jedoch, dass selbst die Experten Ihnen sagen müssen, dass „die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist“.