Ich bin kürzlich in einem Nachrichtenartikel auf einen Hinweis auf eine „Master Limited Partnership“ gestoßen. Soweit ich weiß, handelt es sich um börsennotierte Anlagen wie einzelne Aktien. Aber was genau sind Master Limited Partnerships und wie unterscheiden sie sich von regulären Unternehmensaktien?
Sind MLPs geeignete Beteiligungen für Privatanleger? Was sind einige bekannte, wenn überhaupt, börsennotierte MLPs?
Ich habe gezögert, diese Frage zu beantworten, da ich MLP nicht besitze, obwohl ich weiß, wie sie funktionieren. Aber hören Sie Grillen zu dieser Frage, also los geht's. Ich werde versuchen, dies so nicht technisch wie möglich zu halten.
MLPs sind Personengesellschaften, bei denen ein Gesellschafter Gesellschafter ist und für die Steuern der Personengesellschaft haftet. MLPs zahlen keine Körperschaftssteuer, da die Steuerlast auf Sie als Aktionär übergeht.
Heißt das also, dass wie bei einer Personengesellschaft die Gesellschafter für die Handlungen des Unternehmens haften? Technisch ja. Ist es schon einmal passiert? Nein. Natürlich gibt es Haftungsbeschränkungen, aber sie sind nicht definitiv so abgeschirmt, wie es normale Aktionäre sind.
MLPs geben zu Beginn des Jahres (Februar/März) ein K-1 heraus. Die Steuerberechnungen sind relativ komplex und darauf gehe ich in diesem Beitrag nicht ein.
Im Allgemeinen sind MLPs eine schlechte Wahl für steuerbegünstigte Konten wie IRAs, da es über bestimmte Verteilungsgrenzen hinaus steuerliche Auswirkungen gibt (ja, selbst aus einer IRA müssen Sie Steuern zahlen, wenn Sie über der Grenze liegen).
Nicht alle Arten von Unternehmen können MLPs werden (hey, keine Körperschaftssteuer, lasst uns eine MLP gründen!). Nur Unternehmen, die Geschäfte im Zusammenhang mit Immobilien, Rohstoffen oder natürlichen Ressourcen tätigen, können MLPs werden.
Es gibt eine Reihe von MLPs da draußen. Das größte ist Kinder Morgan Energy Partners.
Hoffe das hilft!
Ich besitze einige MLPs, die Öl-/Gaspipelines betreiben (TSE:IPL-UN, NYSE:BPT, NYSE:APL), und ich bin sehr zufrieden mit ihrer Leistung. Da sie keine Körperschaftssteuer zahlen, zahlen MLPs in der Regel höhere Dividenden als die meisten regulären Aktien. Ich bezahle H&R Block für meine Steuern, und sie klären alle geheimnisvollen Details.
MLP steht für Master Limited Partnership. Investoren, die sich in eines einkaufen, sind Kommanditisten und keine Aktionäre, und ihr steuerpflichtiges Einkommen wird auf K-1s und nicht auf 1099s ausgewiesen.
MLPs sind in Unternehmen (z. B. Immobilien, natürliche Ressourcen) tätig, die viel Geld generieren, das nicht „reinvestiert“ oder in das Unternehmen zurückgeführt werden muss.
Aufgrund dieser Eigenschaft befreit ihn der IRS von der Körperschaftssteuer, wenn er mindestens 95 % seines Einkommens in Form von Dividenden auszahlt. Der Vorteil ist, dass Sie die bei den meisten Kapitalgesellschaften übliche „Doppelbesteuerung“ vermeiden und dadurch eine höhere Rendite erzielen.
Der Nachteil ist, dass das Unternehmen keine Gewinne für Wachstum einbehalten kann und sich Geld leihen muss, wenn es wachsen will. In dieser Hinsicht ist ein MLP einem Versorgungsunternehmen sehr ähnlich (mit der Ausnahme, dass ein Versorgungsunternehmen Körperschaftssteuern zahlen muss und ansonsten stark von den Bundes- und/oder Landesregierungen reguliert wird). Sie können ein MLP als ein nicht reguliertes Versorgungsunternehmen betrachten.
Dies bedeutet, dass MLPs am besten für Anleger vom Versorgungstyp geeignet sind, die mehr an laufenden Erträgen als an Kapitalgewinnen interessiert sind. Da sie unreguliert sind, sind sie riskanter als Versorgungsunternehmen.
Meine Frage lautet: Inwieweit haften Partner ohne den Unternehmensschild für eine schwere Katastrophe oder einen Unfall wie den BP-Zwischenfall im Golf? Mit anderen Worten, wenn eine Ölpipeline ausgelaufen oder explodiert wäre und ernsthafte Haftungsrisiken entstanden wären, inwieweit würde dies die Eigentümer einer börsennotierten Personengesellschaft über die Auswirkungen der Unternehmenshaftung auf einen Stammaktienbesitz hinaus betreffen?
James