Was sind einige einfache Techniken, die für das langfristige Timing des Aktienmarktes verwendet werden?

Welche einfachen Techniken werden für das langfristige Timing des Aktienmarktes verwendet, um die durchschnittlichen Marktrenditen zu übertreffen?

Mit langfristig meine ich 5 Jahre und länger.

Dies kann die direkte Anlage in einzelne Aktien oder die Anlage in ETFs beinhalten, die den Markt als Ganzes repräsentieren.

Es gibt keine bewährten Techniken, um den Markt für 5 Jahre oder eine beliebige Anzahl von Jahren zu timen.
@Abbas - was ist Ihre Definition von Beweis in diesem Fall?
Der Beweis ist, dass es keinen Beweis dafür gibt, dass irgendjemand jemals den Markt mit 100% Konsistenz und Genauigkeit getimt hat.
@Abbas - Ich habe nie gesagt, dass ich hinter einer Kristallkugel mit 100% Genauigkeit her bin.
OK, selbst im schlimmsten Fall würde man die Investition verlieren, daher würde ich den Markt nicht timen. Es geht nicht um das Timing des Marktes, sondern um eine grundlegende Studie einer Aktie, dann wird das Timing irrelevant.
@Abbas - wovon redest du? Welche Investition verlieren?
Wenn es einfache Techniken gäbe, würde sie nicht fast jeder anwenden? Es gibt sicherlich viele professionelle Anleger, die den Markt dauerhaft „schlagen“ können (Warren Buffet – berkshirehathaway.com/letters/2013ltr.pdf ), aber sie tun dies nicht, indem sie einfach den Handel mit ETFs zeitlich steuern.
Victor - Ich habe keine vollständige Antwort, nur einen Gedanken. In den USA scheint PE/10 ein gültiger Indikator für langfristige Markterwartungen zu sein.
@EkoostikMartin - "Wenn es einfache Techniken gäbe, würde sie nicht fast jeder anwenden?" Nein, den Leuten wird gesagt, Rauchen sei schlecht für sie, aber viele Leute rauchen immer noch. Wenn Sie Wertinvestitionen bevorzugen, verstehen Sie möglicherweise nicht, warum Menschen Wachstumsaktien kaufen. Wenn Sie eine Neigung zur Fundamentalanalyse haben, glauben Sie, dass Sie so viel wie möglich über ein Unternehmen wissen müssen, bevor Sie in es investieren, dann können Sie es tun haben eine Voreingenommenheit gegenüber der technischen Analyse und all ihren Behauptungen - daher suchen Sie nach Informationen, um Ihre Vorurteile zu untermauern, und ignorieren Informationen dagegen.
@JoeTaxpayer - ja PE kann ein Frühwarnsignal dafür sein, wann der Markt möglicherweise überhitzt oder überverkauft wird.
Ich spreche speziell von PE/10, das vom Nobelpreisträger Robert Shiller eingeführt und von seinem Bloggerkollegen Rob Bennett befürwortet wurde, arichlife.passionsaving.com/2012/03/26/…
@JoeTaxpayer Können Sie mehr Details zu PE/10 geben? Der Blogbeitrag, auf den Sie verlinkt haben, verwendet den Begriff überhaupt nicht, und der Artikel scheint ziemlich verschwörerisch zu sein (Verbot ehrliches Posten, jeder löscht ständig meine Kommentare usw.) und erfüllt viele der gängigen Kriterien für Spinner .
@JoeTaxpayer Der Beitrag sagt immer wieder, dass die Daten zeigen, dass Robs Strategie "immer funktioniert", aber ich sehe dort eigentlich keine Datenanalyse, und es ist zu dünn in den Details, um zu sehen, wie es mehr als eine vorübergehende Ähnlichkeit mit Shillers Arbeit hat ( mit denen ich vertraut bin, einschließlich Irrational Exuberance ).
@MichaelA, was es über Kaufen und Halten sagt, ist wahr, Kaufen und Halten ist der schlechteste Rat, den Sie jemandem geben können.
@EkoostikMartin - Ich habe unten einige einfache Techniken in meine Antwort aufgenommen. Ich verwende sie sehr erfolgreich, warum verwenden Sie sie nicht?
@MarkDoony Entschuldigung, aber der Punkt meines Kommentars war "wo sind die Beweise?" Der Artikel sagt nur "XYZ-Beratung ist schlecht", ohne irgendwelche harten Daten zu liefern. Leute, die sagen „Ja, das ist das Schlimmste, was man tun kann“, sind nicht hilfreich. Daten sind nicht der Plural von Anekdoten, und das alles?
@MichaelA, der Beweis liegt bei allen Menschen, einschließlich Rentnern, die den Großteil ihrer Lebensersparnisse verloren haben, weil sie während der globalen Finanzkrise Investitionen gekauft und gehalten haben. Ich kenne einige persönlich. Warum sollte jemand weiterhin eine Investition halten, deren Kurs frei fällt, wenn Sie, wie Victor gezeigt hat, über einfache Techniken verfügen, mit denen Sie zu einem geeigneten Zeitpunkt aussteigen können.
@MarkDoony Ich weiß von Leuten, die in der Krise Geld verloren haben. Aus diesem Grund ist die Vermögensallokation mit negativ korrelierten Vermögenswerten wichtig (was anders ist als nur Kaufen und Halten). vielleicht ist es zwar nicht klar, aber "Beweise, dass die ABC-Strategie schlecht ist" ist nicht dasselbe wie "Beweise, dass die XYZ-Strategie gut ist". Siehst du den Unterschied? Einige Leute behaupten, fantastische Renditen erzielt zu haben, a) durch die zufällige Auswahl von Aktien, b) durch eine ausreichende Vermögensallokation/Rebalancing, c) durch technische Analysen, d) durch etwas anderes. Deshalb brauchen wir Daten/Beweise, denn sonst ist es nur Hörensagen im Internet. verstehst du, was ich meine?
@Victor, versteh mich nicht falsch, ich interessiere mich wirklich für dieses Zeug und möchte mehr lernen, aber ich bin auch jemand, der Beweise braucht, die nicht nur jemand sind (jemand, den ich nicht kenne und der keine Möglichkeit hat, seine Aussage zu bestätigen, wenn er keine Beweise liefert ) und sagte: "Bei mir hat es funktioniert." Ich würde den Worten von jemandem im Internet, den ich nicht kenne, ohne Beweise nicht vertrauen, sei es in Bezug auf Finanzen, Gesundheit oder irgendetwas anderes Wichtiges.
@MichaelA - Ich habe einige einfache Techniken bereitgestellt, wenn Sie interessiert sind, können Sie sich darüber informieren und Ihren eigenen Backtest durchführen oder ein virtuelles Konto verwenden, um sie in die Zukunft zu testen. Warum sollten Sie in einer Zeit wie 2008, in der Ihre Investitionen halbiert worden wären, auf dem Markt bleiben? Warum sollten Sie nicht eine einfache Technik anwenden, um Sie zu warnen, wenn Sie versuchen sollten, aus dem Markt auszusteigen, und dann angeben, wann ein guter Zeitpunkt ist, wieder einzusteigen? Ist es 100% vollständig beweis? Nein, ist es nicht, aber ich würde lieber ein paar Steuern und Provisionen auf ein falsches Signal zahlen, als 50 % meines Kapitals zu verlieren.

Antworten (2)

"Kaufe niedrig, verkaufe hoch" - das Problem ist natürlich, eine Kristallkugel zu finden, die dir sagt, wann die Hochs und Tiefs passieren werden :-)

Sie könnten zum Beispiel Ihr Geld in bar sparen und auf den gelegentlichen starken Rückgang warten, aber dann haben Sie Gewinne und Dividenden verloren, weil Sie dieses Geld all die Jahre, in denen Sie gewartet haben, unter der Matratze hatten.

So nah wie möglich bin ich dem Market Timing noch nie gekommen, und ich glaube, das, was man im wirklichen Leben am ehesten erreichen kann, ist, dass ich meine persönlichen Ausgaben von 2008 bis 2011 bis aufs Mark gekürzt und jeden freien Cent investiert habe. Aber solche Gelegenheiten kommen nur ein paar Mal im Leben.

Die andere Sache ist, zu vermeiden, was viele Leute tun, was man Anti-Timing nennen könnte. Wenn der Markt hoch ist, springen sie auf den fahrenden Zug auf, wenn er dann fällt, verkaufen sie panisch und verlieren Geld.

Ich sehe kein Problem darin, in den Markt einzukaufen, wenn er sich nach oben bewegt, aber es gibt Warnsignale, auf die Sie achten können, um zu warnen, dass ein Markthoch möglicherweise nicht mehr weit entfernt ist. Und das Ziel ist es, einen Ausstiegsplan zu haben, damit Sie wissen, wann Sie aus dem Markt aussteigen müssen, damit Sie nicht in Panikverkäufe geraten.
-1, Dies ist keine Antwort auf die Frage, es sollte ein Kommentar sein, keine Antwort.
jamesqf – Ich bin nicht hinter einer Kristallkugel her, wie ich oben in einem Kommentar erwähnt habe, und Sie können nicht wissen, wo die Hochs und Tiefs passieren werden, aber die Technische Analyse kann eine Vorwarnung geben, wann Vorsicht geboten ist, und kann auf einen Trend hinweisen kehrt um. Vielleicht solltest du darüber lernen, bevor du so negativ bist. In Bezug auf Marktcrashs hatte der S&P500 in letzter Zeit zwei, 2000 und 2008, und ich denke, es wird nicht allzu lange dauern, bis ein weiterer einsetzt. Gelegenheiten ergeben sich öfter als Sie denken. Großartige Gelegenheiten, den Markt leerzuverkaufen.

Mir fallen ein paar einfache und schnelle Techniken ein, um den Markt langfristig zu timen, und sie können einzeln oder in Kombination miteinander verwendet werden. Es gibt auch einige zusätzliche Techniken, um frühzeitig vor möglichen Wenden auf dem Markt zu warnen.

Die erste ist die Verwendung eines gleitenden Durchschnitts (MA) als Hinweis darauf, wann man verkaufen sollte. Wenn der Preis einfach unter dem MA schließt, ist es Zeit zu verkaufen. Wenn der Zeitraum, den Sie betrachten, langfristig ist, würden Sie wahrscheinlich ein wöchentliches oder sogar monatliches Diagramm und einen relativ großen Zeitraum-MA wie einen 50-Wochen- oder 100-Wochen-gleitenden Durchschnitt verwenden. Je länger der Zeitraum, desto mehr wird der MA hinter dem Preis zurückbleiben, aber desto weniger falsche Signale und Peitschenhieb wird es geben. Da wir langfristig (5 Jahre +) suchen, würde ich einen Wochenchart mit einem 100-Wochen-Exponential-MA verwenden.

Die zweite Technik verwendet einen Rate of Change (ROC)-Indikator, der ein Momentum-Indikator ist. Die Idee für das langfristige Timing der Märkte besteht darin, zu kaufen, wenn der Indikator die Nulllinie überschreitet, und zu verkaufen, wenn er die Nulllinie unterschreitet. Für langfristige Investitionen würde ich einen 13-Wochen-EMA des 52-Wochen-ROC verwenden (der EMA glättet den ROC-Indikator, um die Wahrscheinlichkeit falscher Signale zu verringern).

Das Schöne an diesen beiden Indikatoren ist, dass sie effektiv zusammen verwendet werden können. Nachfolgend finden Sie Beispiele für die Verwendung dieser beiden Indikatoren in Kombination auf dem S&P500 und dem australischen S&P ASX200 in den letzten 20 Jahren.

S&P 500 der letzten 20 JahreS&P500 1995 bis 2015

ASX200 in den letzten 20 JahrenASX200 1995 bis 2015

Wenn ich in einen ETF investieren würde, der einen dieser Indizes abbildet, würde ich diese beiden Indikatoren zusammen verwenden, indem ich den MA als Frühwarnsystem verwende und vielleicht alle Stop-Losses, die ich habe, verschärfen, so dass, wenn der Markt plötzlich abwärts dreht, die Mehrheit meiner Gewinne wären geschützt. Ich würde dann den ROC-Indikator verwenden, um den ETF vollständig zu verkaufen, wenn er unter Null fällt, oder um wieder einzukaufen, wenn der ROC wieder über Null steigt.

Wie Sie in beiden Diagrammen sehen können, hätten Sie die beiden Indikatoren während der schlimmsten Einbrüche in den Jahren 2000 und 2008 für den S&P500 und 2008 für den ASX200 vom Markt ferngehalten. Wenn es ein falsches Signal gibt, das Sie aus dem Markt bringt, können Sie ganz einfach wieder einsteigen, wenn der Indikator wieder über Null geht.

Mit diesen Indikatoren wären Sie für den S&P500 über einen Zeitraum von 20 Jahren dreimal in den Markt eingestiegen und zweimal aus ihm herausgekommen. Für den ASX200 wären Sie 6 Mal rein und 5 Mal rausgegangen, ebenfalls über einen Zeitraum von 20 Jahren.

Für einzelne Aktien würde ich den ROC-Indikator über dem Hauptindex verwenden, zu dem die Aktien gehören, um einen Hinweis darauf zu geben, wann einzelne Aktien gekauft werden sollten und wann Stop-Losses enger gefasst und an der Seitenlinie bleiben sollten. Meine Philosophie ist es, steigende Aktien in einem steigenden Markt zu kaufen und fallende Aktien in einem fallenden Markt zu verkaufen.

Wenn der ROC-Indikator also über Null liegt, würde ich versuchen, grundsätzlich gesunde Aktien mit Aufwärtstrend zu kaufen und einen 20 % Trailing-Stop-Loss auf sie zu setzen. Wenn ich bei einer Aktie gestoppt werde, würde ich versuchen, sie durch eine andere zu ersetzen, solange der ROC immer noch über Null liegt. Wenn der ROC-Indikator unter Null fällt, würde ich meine Trailing-Stop-Losses auf 5 % anziehen und keine neuen Aktien kaufen, sobald ich ausgestoppt werde.

Einige zusätzliche Indikatoren, die ich für einzelne Aktien verwenden würde, wären Trendlinien und die Verwendung des MACD als Momentum-Indikator. Diese beiden Indikatoren können Ihnen eine weitere Frühwarnung geben, dass die Aktie kurz davor steht, sich von ihrem aktuellen Trend umzukehren, sodass Sie Ihren Stop-Loss straffen können, selbst wenn der ROC immer noch über Null liegt.

Hier ist ein Beispieldiagramm zur Erläuterung:

GEM 3-Jahres-WochenchartGEM.AX 3-Jahres-Wochenchart

Wenn der Preis unter der Trendlinie schließt, kann es grundsätzlich an der Zeit sein, die Position zu schließen oder zumindest Ihren Trailing Stop Loss auf 5 % zu erhöhen. Wenn der Preis unter eine etablierte Aufwärtstrendlinie fällt, kann dies durchaus das Ende des Aufwärtstrends sein. Die Definition eines Aufwärtstrends sind höhere Hochs und höhere Tiefs. Da GEM die Aufwärtstrendlinie unterschritten und ein niedrigeres Tief erreicht hat, ist alles, was benötigt wird, um zu bestätigen, dass der Aufwärtstrend vorbei ist, ein niedrigeres Hoch.

Aber Monate bevor der Preis unter die Aufwärtstrendlinie fiel, zeigte der MACD-Momentumindikator eine rückläufige Divergenz zwischen ihm und dem Preis. Anfang September 2014 erreichte der Preis ein höheres Hoch, aber der MACD erreichte ein niedrigeres Hoch. Dies wird als bärische Divergenz bezeichnet und ist ein Frühwarnsignal dafür, dass die Dynamik des Aufwärtstrends nachlässt und sich der Trend bald umkehren könnte. Beachten Sie, dass ich sagte, könnte und nicht würde. In dieser Situation würde ich meinen Trailing Stop auf 10 % reduzieren und diese Aktie in den kommenden Monaten im Auge behalten.

Es gibt viele andere Indikatoren, die als Signale oder Frühwarnungen verwendet werden könnten, aber ich dachte, ich würde über einige meiner Favoriten und diejenigen sprechen, die ich täglich und wöchentlich verwende. Wenn Sie eine dieser Techniken bei Ihrer Investition oder Ihrem Handel anwenden, kann es eine Weile dauern, bis Sie sie richtig kennengelernt und in Ihren Handelsplan implementiert haben, aber sobald Sie dies getan haben, brauchen Sie nur 1 bis 2 Stunden zu verbringen pro Woche für die Verwaltung Ihres Portfolios, wenn Sie langfristig handeln, oder etwa 1 Stunde pro Nacht (nach Marktschluss), wenn Sie eher mittelfristig handeln.

Was erhalten Sie, wenn Sie dies mit dem S&P im Vergleich zu einem einfachen DCA oder einem Rebalancing mit etwas negativ Korreliertem backtesten? Wie sieht es mit den Transaktionskosten aus, wenn Sie sie in andere Marktbedingungen (z. B. einen unruhigeren Markt) einfließen lassen?
@MichaelA - ja, ich habe die ROC-Techniken rückgetestet und seit Anfang 2007 in meiner Antwort auf diese Frage mit DCA verglichen . Es gab tatsächlich weniger Trades mit der „Timing the Markets“-Option mit fast der doppelten Rendite der DCA-Option. Ich habe auch verschiedene Strategien zur langfristigen Anlage in Einzelaktien mit kumulierten jährlichen Renditen von über 25 % rückgetestet.
@MichaelA - Wenn Sie mit Neuausrichtung meinen, Anlagen zu verkaufen, die sich gut entwickelt haben und Gewinne erzielen, um Anlagen zu kaufen, die als unterbewertet gelten und im Preis gesunken sind, nur um Ihre Vermögensallokation neu auszugleichen, dann würde ich mich von einer solchen Strategie fernhalten - wo sind Ihre Daten, dass dies gute Renditen bringt? Warum sollten Sie eine Anlage verkaufen, die im Preis steigt und weiter steigt – sie kann um weitere 20 %, 40 % oder 100 % steigen – und Sie würden sie verkaufen und durch eine ersetzen, die möglicherweise für Monate, wenn nicht Jahre nicht steigt. Warum nicht einen Stop-Loss platzieren und sich vom Markt mitnehmen lassen.
@Victor - Obwohl ich ein ursprünglicher Kritiker der Frage war, habe ich diese Antwort positiv bewertet. Sie ist ein wertvoller Beitrag, detaillierter und spezifischer als die meisten Ratschläge auf dieser Website zum Aktienmarkt. Was die Verwendung von EMA und ROC für das Timing von Indexinvestitionen betrifft, habe ich einige der Indizes getestet, in denen ich mich befinde. Es schien mich ziemlich gut herauszuholen, aber es verzögerte sich um Monate, bis ich wieder reinkam. Gibt es irgendetwas, das Sie haben? Wird zusätzlich zu EMA/ROC verwendet, um den Wiedereinstieg in den Markt nach einem Rückgang zeitlich besser zu gestalten?
@EkoostikMartin - das liegt wahrscheinlich daran, dass die Downtuns so steil sein können. Ich habe gehört, dass es so beschrieben wird, dass ein Aufwärtstrend so ist, als würde man eine Treppe hinauf zur Spitze einer Klippe gehen, und ein Abwärtstrend, als würde man von einer Klippe stürzen. Denke, auf die Sie achten können, um vielleicht früher einzusteigen, kann sein, nach einer rückläufigen Divergenz zwischen Preis und Momentum (im Gegensatz zum obigen Beispiel), einem Bruch über einer Abwärtstrendlinie und einem direkten Blick auf die Preisbewegung auf einem Wochenchart zu suchen. Da eine Definition eines Abwärtstrends niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs sind, würden Sie nach einem höheren Tief und dann einem höheren Hoch suchen ...
... dies sollte das Ende des Abwärtstrends sein, aber es wäre ratsam, noch etwas vorsichtig zu sein. Vielleicht möchten Sie sich langsam zurückkaufen, indem Sie einen Teil beim frühesten Signal kaufen, nach dem der Abwärtstrend vorbei ist, gefolgt von einem weiteren Teil, wenn Sie ein zweites Signal erhalten, und so weiter, bis Sie bestätigen können, dass der ROC die Nulllinie überschritten hat.
@EkoostikMartin - in meinem früheren Kommentar oben hätte nach einer bullischen Divergenz (nicht einer bärischen Divergenz) gesucht werden sollen, die dem in meiner Antwort gezeigten Beispiel einer bärischen Divergenz entgegengesetzt ist.
@Victor - danke für den informativen Beitrag! Könnten Sie auch offenlegen, welche Software/Website Sie verwenden, um diese Diagramme zu erstellen?
@MrMage - die Software bietet unglaubliche Diagramme, sie haben eine kostenlose Version mit begrenzten Indikatoren und verschiedene Ebenen von kostenpflichtigen Versionen.
Habe ich Recht, dass diese Antwort eine technische Analyse beinhaltet?
@LawArea51Proposal-Commit - ja, das stimmt, es geht um technische Analysen.
@Victor - soooo, .DJI hat den 100-Wochen-EMA überschritten. Verkaufen verkaufen verkaufen?
@EkoostikMartin - Ich würde meine Stop-Losses zu diesem Zeitpunkt verschärfen, um Ihr vorhandenes Kapital zu schützen. Wenn Sie ausgestoppt werden und sich die Dinge wenden, können Sie sich jederzeit wieder einkaufen (einen kleinen Verlust und einige zusätzliche Provisionen machen). Aber wenn es weiter nach unten geht, werden Sie nachts immer noch schlafen können.
@ Victor - danke, genau das habe ich getan. Legen Sie gestern Abend neue Stop-Loss-Limits fest. Offensichtlich hat der Markt seit heute nicht nach oben geschlagen. Ich habe auch besser geschlafen! Ich bin tatsächlich provisionsfrei (erhielt vor einiger Zeit 100 kostenlose Trades vom Kundenservice) auf meinem Hauptkonto, also macht es mir nichts aus, zusätzliche Trades zu machen. Setzen Sie Ihre Stop-Losses einfach auf „gültig bis auf Widerruf“ oder setzen Sie jeden Tag neue?
@EkoostikMartin - Ich habe sie gut bis zum Abbruch eingerichtet, aber wenn sich die Aktie auf ein neues Hoch bewegt, passe ich den Stopp nach oben an. Die andere Alternative besteht darin, einen Trailing-Stop-Loss zu setzen.
Was sind einige einfache Techniken, die für das langfristige Timing des Aktienmarktes verwendet werden?
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