Was sind einige gute Bücher zum Erlernen von Aktien, Anleihen, Derivaten usw. für Anfänger mit mathematischem Hintergrund?

Das sind die drei Bücher, die an meiner Universität als grundlegend galten:

Investitionen - Zvi Bodie (Autor), Alex Kane (Autor), Alan Marcus (Autor), Stylianos Perrakis (Autor), Peter Ryan (Autor) Dieses Buch behandelt die Grundlagen der Finanzmärkte. Es erläutert die Funktionsweise der Märkte, allgemeine Anlageprinzipien, grundlegende Risikovorstellungen, verschiedene Arten von Finanzinstrumenten und ihre Eigenschaften sowie die Grundsätze des Portfoliomanagements.

Märkte für Futures und Optionen - John C. Hull Dieses Buch geht tiefer in die Bewertung von Derivaten und weniger gebräuchlichen/komplexeren Instrumenten.

Das Handbuch für festverzinsliche Wertpapiere Dieses Buch behandelt festverzinsliche Wertpapiere.

In allen Fällen sind sie nicht spezifisch mathematisch orientiert, scheuen sich aber auch nicht davor zurück, wenn es darauf ankommt. Ich habe das erste gelesen und die anderen beiden wurden von Professoren / Freunden empfohlen, die jetzt auf den Finanzmärkten arbeiten.

Vielleicht nicht praktisch nützlich, aber ich fand es konzeptionell nützlich, die Grundlagen der Finanzmathematik zu lernen, eine Art, Finanzmärkte durch Wahrscheinlichkeitstheorie und stochastische Prozesse zu beschreiben. Es ist ein bisschen so, als würde man versuchen, Pferderennen zu verstehen, indem man kugelförmige Pferde untersucht, die ohne Reibung in einem Vakuum rollen, aber es gibt Ihnen einige Denkweisen, die für jemanden mit mathematischem Hintergrund möglicherweise attraktiver sind. Zum Beispiel gibt es die Idee, dass das Leerverkaufen einer Aktie effektiv bedeutet, negative Aktien zu besitzen. Optionspreise sind eine häufige Motivation.

Es gibt eine kurze Einführung für Fortgeschrittene in Durretts Essentials of Stochastic Processes . Auf Graduiertenebene mochte ich Ruth Williams Einführung in die Finanzmathematik .

Meine persönlichen Favoriten sind

1. Optionen, Futures und andere Derivate von John C. Hull

2. Schnell und langsam denken - Daniel Kahneman

3. Erwartete Renditen - Antti Ilmanen [Sehen Sie sich das Video an: Wie man über erwartete Renditen nachdenkt]

Es ist ein 600-seitiges Buch … Eine Zusammenfassung davon:

Ohne eine rationale Erwartung erwarteter Renditen kann das Investieren zu schwerer Enttäuschung und Desillusionierung führen. Es ist so schwierig, ein gutes Modell zur Vorhersage erwarteter Renditen zu erstellen. Kurzfristige Erwartungen sind fast unmöglich. Der Schlüssel liegt sehr stark darin, sich auf Langfristigkeit zu konzentrieren und Renditen zu erzielen, die realisierbar und nicht ausgefallen sind.

Dabei stehen drei Säulen im Mittelpunkt:

• Sie möchten über historische Durchschnittsrenditen nachdenken.
• Sie möchten über Finanztheorien nachdenken, die risikobasiert, aber auch verhaltensorientiert sein können.
• Schließlich und vor allem müssen Sie über die aktuellen Marktbedingungen nachdenken. Heute ist nicht nur ein weiterer Tag. Vieles ist heute anders als ein durchschnittlicher Tag in den letzten zwanzig Jahren. Sie können nicht einfach die Durchschnittswerte der Vergangenheit verwenden und erwarten, dass dies heute der Fall ist. Die Kunst der erwarteten Rendite besteht darin, die Informationen aus all diesen drei Säulen zu kombinieren und keine davon dominieren zu lassen. Das bedeutet leider dreimal mehr Arbeit!

In der Praxis besteht die Arbeit eines Anlageverwalters heute darin, viele verschiedene Renditequellen zu finden, effektiv zwischen ihnen zu diversifizieren und schließlich bescheiden zu sein, welche Renditen wir heute erwarten können.

Beginnen Sie mit Optionen, Futures und anderen Derivaten von John Hull.

Ihre Frage wurde bei Quant SE , https://quant.stackexchange.com/q/15013 , gestellt und beantwortet .

Ruth J. Williams empfiehlt diese Bücher.

F. AitSahlia und KL Chung, Elementary Probability Theory , Springer, Vierte Auflage.
M. Capinski und T. Zastawniak, Mathematics for Finance: an Introduction to Financial Engineering , Springer, 2010.
J. Cvitanic und F. Zapatero, Economics and Mathematics of Financial Markets , MIT Press, 2004.
TSY Ho und SB Lee, The Oxford Guide to Financial Modeling , Oxford, 2004.
J. Hull, Options, Futures and other Derivative Securities , Prentice Hall.
S. Pliska, Einführung in die Finanzmathematik , Blackwell, 1998.
S. Ross, Eine Einführung in die Finanzmathematik, Optionen und andere Themen, Cambridge University Press, 1999.
J. Stampfli und V. Goodman, The Mathematics of Finance: Modeling and Hedging , Brooks/Cole, Pacific Grove, CA, 2001.
P. Wilmott et al., The Mathematics of Financial Derivatives , Cambridge University Presse, 1995.