Ich lese Options Markets von Cox und Rubinstein, und es gibt einen Abschnitt mit dem Titel Effects on Other Financial Markets . Der Abschnitt ist weniger als eine Seite lang, und während er einige Ergebnisse von Studien vorstellt, die von der CBOE in Auftrag gegeben wurden, wonach die Optionsmärkte „dazu beigetragen haben, die Effizienz und Fairness des Aktienmarktes selbst zu verbessern“, endet der Abschnitt mit den Worten: „Allerdings Bis diese Ergebnisse von Ermittlern bestätigt wurden, die völlig unabhängig von der Unterstützung durch Exchange sind, können sie nicht als endgültig angesehen werden."
Dieses Buch wurde 1985 veröffentlicht. Haben seitdem unabhängige Forscher versucht, diese Frage zu beantworten?
Ich habe mich oft gefragt, wie Dinge wie Open Interest und andere „Stimmungsindikatoren“ von Marktexperten wahrgenommen werden. Beeinflussen bestimmte Bedingungen auf den Optionsmärkten Fachleute, mit bestimmten Produkten oder Richtungen zu handeln?
Haben unabhängige Ermittler versucht, diese Frage zu beantworten?
Konkret sind mir keine bekannt.
Ich habe mich oft gefragt, wie Dinge wie Open Interest und andere „Stimmungsindikatoren“ von Marktexperten wahrgenommen werden.
Änderungen im Open Interest geben Ihnen eine Vorstellung davon, wie viel des aktiv gehandelten Volumens dem Optionsmarkt zugeschrieben werden kann. Viele Optionsteilnehmer führen Delta-Hedges durch, was wiederum zusätzliches Volumen und zusätzliche Liquidität auf dem zugrunde liegenden Markt schafft (z. B. bei einem durchschnittlichen Delta von 50 % dann 50 Aktien für jeden gehandelten Optionskontrakt).
Beeinflussen bestimmte Bedingungen auf den Optionsmärkten Fachleute, mit bestimmten Produkten oder Richtungen zu handeln?
Spezifische Optionsgeschäfte, die auf das Band gebucht werden, und tägliche Änderungen des offenen Interesses können der Öffentlichkeit basierend auf den Positionen eine Vorstellung davon vermitteln, was manche Leute in Zukunft mit einer bestimmten Aktie „wetten“ werden, obwohl dies schwierig sein kann aus dem Rauschen herauszupicken.
Die Preisgestaltung von Optionen kann auch zukünftige Dividendenerwartungen und Zinssätze widerspiegeln.
Möglicherweise stellen Sie auch fest, dass Wertpapiere mit einem liquiden Optionsmarkt über eine erhöhte Liquidität verfügen, da die Menschen es möglicherweise vorziehen, Wertpapiere zu handeln, bei denen ihnen mehr „Werkzeuge“ zur Verfügung stehen. Menschen können auch Optionen verwenden, um zusätzliche Hebelwirkung zu erzielen.