Wie investiert man in Gold zum Marktwert, dh ohne einen Aufschlag zu zahlen?

Wenn Sie Ende 1979 Gold gekauft hätten, hätte es 30 Jahre gedauert, bis die Gewinnschwelle erreicht war. Von all dieser Zeit waren es zwei kurze Perioden, in denen die Renditen großartig waren, aber langfristig nicht so sehr.

Sehen Sie sich den ETF GLD an, wenn Sie Gold kaufen möchten, und vermeiden Sie die meisten Probleme mit Kauf-/Verkaufspreads.

Bearbeiten - Ich schlage vor, sich die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate anzusehen und zu entscheiden, ob langfristiges Gold für Sie als Anleger tatsächlich sinnvoll ist. Es wird mit dem gleichen Enthusiasmus verkauft wie Schlangenöl im 19. Jahrhundert, und die Behauptung, es sei ein Wertspeicher, erscheint mir unsinnig.

Und Sie haben den Nagel auf den Kopf getroffen, Gold als Alternative zu flüssigen Währungen zu halten. Es gibt einfach keine Möglichkeit, physisches Gold zuverlässig zum Spotpreis zu kaufen und zu verkaufen, es sei denn, Sie haben Millionen von Dollar.

Anlage A) Das Aktiensymbol GLD ist ein goldgedeckter ETF. Seine Anteile können gegen Gold eingelöst werden, wenn Sie mehr als 100.000 Anteile haben, dann können Sie von einem „autorisierten Teilnehmer“ unterstützt werden. Lesen Sie die Details des Fonds. Weniger als 100.000 Aktien? kein physisches Gold für Sie. Bei einem Aktienkurs von GLD von 155,55 $ würde dies bedeuten, dass Sie über 15 Millionen Dollar verfügen und finanziell zahlungsfähig genug sein müssen, um bereit zu sein, die Liquidität von Aktien und Dollar gegen illiquides Gold einzutauschen, das Sie nicht auf einer Messe verkaufen könnten Preis in kleineren Stückelungen. Der ETF wird zu einem anderen Preis als der Gold-Spotmarkt gehandelt, sodass Sie es technisch gesehen auch hier mit einem Spread zu tun haben.

Beweisstück B) Der Terminmarkt. Die Annahme der Lieferung eines Gold-Futures-Kontrakts erfordert auch, dass Sie 1000 Einheiten des zugrunde liegenden Vermögenswerts erhalten. Das bedeutet 1000 Goldbarren, die derzeit jeweils 1.610,70 $ kosten. Das bedeutet, dass Sie 1.610.700 $ benötigen würden, die Sie gerne gegen Goldbarren eintauschen würden, die:

• keine Zinsen tragen
• sind für Transaktionen unpraktisch in kleinere Einheiten zu unterteilen
• sind schwer zu leihen (obwohl Banken bei diesen Beträgen mit Ihnen zusammenarbeiten können)
• sind nicht versichert, im Gegensatz zu Bargeld auf einem Maklerkonto oder Einlagen bei einer Bank

Im Gegensatz dazu kann verbrieftes Gold (z. B. Gold in einem ETF) sehr einfach abgesichert werden, und man kann gedeckte Calls verkaufen, um Transaktionsgebühren zu negieren, sich abzusichern und Dividenden aus dem Fonds zu kassieren. schnell alle "Spread Tax" wieder hereinzuholen, die Ihnen durch die Eröffnung der Position begegnen. Auch Leverage: Keine Bank würde Ihnen einen Kredit gewähren, um 4- bis 20-mal mehr Gold zu kaufen, als Sie sich tatsächlich leisten können, aber an der Börse ist das 4- bis 20-fache Ihres Kontowerts auf Margin möglich und am Terminmarkt ist das 20-fache schön normal ("Initial Margin and Maintenance Margin"), was Ihren Zugang zum Spotmarkt für physisches Gold effektiv in greifbare Nähe rückt. Vorbehalt emptor.

ETFs sind großartige Produkte, um in GOLD zu investieren. Je nachdem, wo Sie sich befinden, gibt es auch gehebelte Produkte wie CFDs (Contracts For Difference), die möglicherweise besser für Ihr Budget geeignet sind. Ich würde bei den großen CFD-Anbietern bleiben, da sie sehr liquide Produkte mit engen Spreads anbieten. Einige CFD-Anbieter sind MarketMaker, während andere DMA-Produkte anbieten.

Futures-Kontrakte sind großartige Hebelprodukte, können aber sehr volatil sein, und wie bei allen Hebelprodukten (wie einigen ETFs und den meisten CFDs) müssen Sie sich der Risiken bewusst sein, die mit der Kontrolle einer so großen Position für einen so geringen Aufwand verbunden sind.

Es gibt auch ETNs (Exchange Traded Notes), bei denen es sich um Schuldtitel handelt, die von Banken (oder einem Underwriter) ausgegeben werden, aber diese unterliegen Gebühren, wenn die Schuldverschreibung fällig wird.

Sie werden auch gepoolte (nicht physischem Gold zugeordnete) Zertifikate finden, die von vielen Goldinstituten verkauft werden, obwohl Sie oft eine kleine Prämie für ihre Dienste bezahlen (einige sind sehr attraktiv, andere haben einen schlechteren Aufschlag als das Beispiel Ihrer Goldmünze).

(Anmerkung von JoeT – CFDs sind nicht für den Handel in den USA zugelassen)

Ich stimme zu, dass es keinen zuverlässigen Weg gibt, Gold für weniger als Spot zu kaufen, nicht mehr als für andere Rohstoffe.

Sie können jedoch viele Dinge unter dem Marktpreis von motivierten Verkäufern kaufen. Deshalb sehen Sie jetzt so viele Geschäfte, die Gold kaufen. Es wird schwierig sein, solche Verkäufer jetzt mit der Sättigung der Käufer zu finden, aber wenn Sie private Verkäufe und Auktionen im Auge behalten, können Sie vielleicht etwas finden, das andere vermissen.

Das ist eine ausgezeichnete Frage; Kudos für die Frage.

Wie viel eine Person mit Gold vor Ort bezahlt, kann persönlich in einem Münzladen oder in einer individuellen Transaktion ausgehandelt werden, obwohl viele Geschäfte sich weigern zu verhandeln. Sie müssen ein kluger und harter Verhandlungsführer sein, damit dies funktioniert, und Sie werden online keinen Erfolg haben.

Bei der Recherche zu Ihrer Frage habe ich jedoch nach Informationen zu einem Gold-ETF gesucht OUNZ, der physisch durch Gold gedeckt ist, das Sie einlösen können. Scheinbar zahlen Sie nur den Kassapreis, wenn Sie Ihre Anteile gegen physisches Gold eintauschen :

Aber sind diese Gebühren nicht exorbitant? Schließlich würde das Einlösen von 50 Unzen Gold Eagles bei einer Transaktion von 65.000 $ zu einer Gebühr von 3.000 $ führen. Das sind 4,6 Prozent!

Tatsächlich spiegelt die Gebühr einfach die Bequemlichkeitsprämie wider, die Goldmünzen auf dem Markt verlangen. Hier sind die Umtauschgebühren im Vergleich zu den Prämien über Spot, die von zwei großen Online-Goldhändlern erhoben werden:

Anleger zahlen eine jährliche Kostenquote, aber der Nachteil ist, dass Sie sich als Anleger keine Sorgen machen müssen, dass ein Dieb einbricht und Ihr Gold stiehlt.