Wie kann eine Währung manipuliert werden?

Wie kann ein Land seine Währung manipulieren?

Beispiel: Kanada kauft aktiv US-Dollar, um den Kurs zwischen den USA und Kanada zu kontrollieren.

Auf welche Weise kann Kanada gekaufte USD verwenden, um dem kanadischen Dollar zugute zu kommen?

en.wikipedia.org/wiki/Currency_intervention kann ein nützlicher Hintergrund sein.

Antworten (3)

Durch den Kauf von USD reduziert die kanadische Regierung die Anzahl der USD in der Geldmenge, wodurch der USD im Vergleich zum CAD seltener und damit wertvoller wird.

Dieser Dollarkauf erhöht auch die Anzahl der USD in seiner eigenen Zentralbank, und das erhöht den „nationalen Wert“ Kanadas, was den Wert seiner eigenen Währung erhöht; Dies kann jedoch abgemildert werden, wenn es eine billigere Währung als den USD haben möchte, indem es einfach mehr druckt.

Um die umfassendere Frage zu beantworten, gibt es viele Möglichkeiten, wie ein Land seine Währung manipulieren kann:

  • Erhöhen Sie die "Geldmenge"; die Gesamtzahl der in Produktion befindlichen Währungseinheiten. Je nach Geldstruktur der betreffenden Regierung gibt es mehrere Möglichkeiten, dies zu tun. Die US-Notenbank hat vier Hauptinstrumente; es kann die Federal Funds Rate (den Zinssatz, zu dem sich Banken Kredite von der Fed leihen, wodurch Geld billiger und einfacher ausgegeben werden kann), den Interbankensatz (den Zinssatz, zu dem FDIC-Mitgliedsbanken sich gegenseitig Kredite leihen müssen; ähnlicher Effekt) senken die Reserveanforderung (der Prozentsatz des gesamten eingezahlten Vermögens, den die Banken in bar halten müssen) und den Kauf von Staatsanleihen erhöhen, indem der Überschuss durch das Drucken von neuem Geld finanziert und dem Finanzministerium zur Verfügung gestellt wird.
  • Verringern Sie die Geldmenge. Dieselben vier Bedienelemente können in die entgegengesetzte Richtung bewegt werden, was den gegenteiligen Effekt hat.
  • Machen Sie etwas Wertvolles, das Ihnen einen Wettbewerbsvorteil verschafft. Je mehr andere Länder und ihre Menschen und Unternehmen etwas wollen, das nur Sie machen können, desto wertvoller wird Ihre Währung.
  • Kaufen Sie die Währung eines anderen Landes und setzen Sie sich entweder darauf oder zerstören Sie sie (für Fiat-Währungen ist der Zettel das Wertding, und während die nationalen Gesetze es ihren Bürgern normalerweise verbieten, Geld absichtlich zu zerstören, geschieht dies definitiv innerhalb und außerhalb der Landesgrenzen). Dies verringert die Geldmenge dieses Landes und erhöht den Wert einer Einheit seiner Währung.
  • Sichern Sie die Währung Ihres Landes mit etwas Wertvollem, wodurch eine Währungseinheit einen definierten, aber beweglichen Bruchteil einer Einheit der Ware oder des Wertpapiers wert ist. Dies kann durch den expliziten Kauf einer Ware erfolgen ("ein Kabuki ist genau 1/1000 einer Feinunze Gold wert" oder "ein Kabuki ist genau 0,25 US-Dollar wert") oder stillschweigend durch Preisfestsetzung von Exporten (falls Kabukistan hatte zum Beispiel den Markt für Mandeln in die Enge getrieben und die Regierung die Erzeuger gezwungen hat, ein Kilo Mandeln für 5 Kabukis zu verkaufen, dann entspricht der Wert eines Kabukis ungefähr dem von 200 Gramm Mandeln, und sein Wert im Vergleich zu anderen Währungen passt sich an die Nachfrage nach Mandeln).
  • „Peg“ den Wert deiner Währung an den einer anderen Währung. Dies kann durch "Absichern" Ihrer Währung mit der anderen Währung wie im obigen Punkt oder durch Fiat erfolgen; Länder wie China, in denen der Staat alle Finanzinstitute besitzt, die im Land tätig sein dürfen, können diese Banken zwingen, ihre Währung zu einem festgelegten Kurs zu handeln, unabhängig von den Marktkräften. Bis Mitte 2010 wurde der chinesische Yuan (Renmin B) per Definition zu 6,8 RMB = 1 USD umgetauscht, während die Währungen anderer Länder zu diesem Wechselkurs umgetauscht wurden. Basierend auf Unterschieden in Standard und Lebenshaltungskosten und dem, was ein Yuan in China im Vergleich zu einem Dollar in den USA kaufen würde, stellte dies sicher, dass die chinesische Währung immer billiger als Dollar war, was den Preis chinesischer Waren im Vergleich zu amerikanischen auf dem Weltmarkt senkte . Jedoch,und der USD schwächte sich so stark ab, dass China Probleme hatte, Importe aus Europa und Russland zu bezahlen, da der RMB an den Wert des USD gekoppelt war).
Danke für die Erklärung. Können Sie mir sagen, wie ein Land seine Währung mit einer Ware oder einem Wertpapier oder der Währung eines anderen Landes „sichern“ kann?
Der „Goldstandard“ ist ein historisch übliches Beispiel für eine rohstoffgestützte Währung; Ein US-Dollar war noch während der Weltwirtschaftskrise per Gesetz einem bestimmten Bruchteil einer Feinunze Gold gleichzusetzen. Silber wurde in vielen Ländern, einschließlich der USA, sowohl als Währung an sich als auch als Unterlage für Papiergeld verwendet. Haben Sie jemals von einem „Silberdollar“ gehört? Bis zum 20. Jahrhundert waren sie wirklich Silber (allerdings nicht immer rein).
Es gibt mehrere Probleme mit einem "Metallart"-Standard (Münzgeld, geprägt mit dem tatsächlichen Edelmetall, das ihm seinen Wert verleiht). Einer ist, dass man, um Geld zu haben, das Edelmetall haben muss; Sie können nicht einfach „Geld schaffen“, wie es die Fed und andere Zentralbanken derzeit tun, um die Ausgaben anzukurbeln, indem Sie Geld billiger machen, als es kaufen wird.
Was eine Währung betrifft, die durch eine andere Art von Währung „unterstützt“ wird, wird dies typischerweise mit einem „ Currency Board “ erreicht; eine Agentur der Zentralbank, die die Fremdwährung buchstäblich kauft und sie als Wertaufbewahrungsmittel in Tresoren aufbewahrt, gegen die sie eine bekannte feste Menge an Landeswährung ausgibt. Unter dem Wikipedia-Link finden Sie aktuelle und historische Beispiele für Currency Boards, die mit Dollar, Pfund Sterling und Euro gedeckt sind.
@KeithS Pedantischer Punkt: In Bezug auf Ihren letzten Aufzählungspunkt dachte ich immer, der Begriff sei "Pin" der Währung, nicht "Pin" der Währung. Ich habe immer gehört, dass Länder, die einen festen Wechselkurs gegenüber einer anderen Währung beibehalten, ihren Wechselkurs koppeln.
Bearbeitet. Stift, Stift, die Konnotationen der Begriffe sind ungefähr gleichbedeutend, der Hauptunterschied besteht in der Größe der Spitze, die Sie verwenden, um einen an den anderen zu befestigen.
@KeithS Die Konnotationen sind ungefähr gleichbedeutend, aber da "Peg" fast ausschließlich verwendet wird (persönlich habe ich "Pin" noch nie gehört), erleichtert dies das Auffinden der Frage durch Suchen und für Leser, um an anderer Stelle nach weiteren Informationen zu suchen. Offensichtlich hat dies die Antwort nicht wirklich beeinträchtigt, die eine positive Bewertung verdient hat und verdient.

Durch den Kauf von USD beeinflusst die kanadische Regierung den USD/CAD-Wechselkurs, wodurch der Wert des CAD gesenkt wird (und im Austausch für den von ihr gekauften USD mehr Angebot bereitgestellt wird). Ein niedrigerer CAD-Wert bedeutet, dass Importe aus Kanada billiger sind. Somit haben US-Importeure einen Anreiz, in Kanada einzukaufen.

CAD verliert an Wert, nur weil Kanada USD mit CAD gekauft hat?
Ja, weil jetzt weniger USD im Umlauf sind und Kanada wahrscheinlich CAD gedruckt hat, um USD zu kaufen, sind mehr CAD im Umlauf, was ihren Wert verringert.

Diese Frage basiert auf einer fehlerhaften Prämisse. Es ist unmöglich, einen einzelnen Wechselkurs wie 1 USD zu 2 CAD zu manipulieren, ohne andere Wechselkurse zu beeinflussen.

Dies liegt an der Arbitrage; die Tatsache, dass beide Währungen in eine dritte Währung umgetauscht werden können. Hier ist ein einfaches Beispiel, das erklärt, warum:

Nehmen wir an, dass der USD zum CAD paritätisch gehandelt wird; sie haben beide den gleichen Wert. Und sagen wir, ein USD (oder CAD) ist 0,7 EUR 3 wert .

Angenommen, die Regierung der Vereinigten Staaten beginnt CAD zu kaufen und USD zu verkaufen. Nehmen wir an, sie kaufen so viel CAD, dass ein CAD 1,05 USD kauft.

Das muss sich auf alle Wechselkurse auswirken, sonst könnten Sie Ihre USD in EUR und dann in CAD überweisen und auf magische Weise 4 Geld verdienen. Arbitrage 5 verhindert dies.

Im Allgemeinen erfolgt Währungsmanipulation durch:

1) Erhöhung der Zinssätze, um Menschen zum Kauf Ihrer Währung zu ermutigen, damit sie eine hohe Rendite erzielen können.
2) Eingriff in die ausländischen Devisenmärkte durch den Kauf/Verkauf einer Währung.
3) Eine der reinsten Formen der Manipulation ist die Drohung, einzugreifen. Hier ist ein Beispiel in Japan.

1. US-Dollar
2. Kanadischer Dollar
3. Euro
4. Ein USD ist 0,7 EURO wert, was einem CAD entspricht, der 1,05 USD wert ist.
5. In diesem Beispiel würde Arbitrage USD -> EUR -> CAD -> USD tauschen und 5 % auf jeden Dollar verdienen.

Wie kann eine Währung manipuliert werden?
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