Warum ist das Volumen zu Beginn und am Ende eines Handelstages am höchsten?

Ich habe mir die Charts von stark gehandelten Instrumenten wie SPY und AAPL in Yahoo Finance angesehen und festgestellt, dass ihre Volumina zu Beginn und am Ende jedes Handelstages im Allgemeinen höher sind. Das heißt, der Graph des Volumens gegen die Zeit an einem Tag bildet ein U-förmiges Muster mit gelegentlichen kurzfristigen Volumenspitzen gegen Mittag.

Ich verstehe, dass die menschlichen Trader mittags eine Mittagspause machen und dies könnte das geringe Volumen in der Mitte des Tages erklären, aber ich bin sicher, dass sie nicht die ganze Zeit von 11 bis 15 Uhr zu Mittag essen

Warum ist die Lautstärke zwischen 9 und 11 Uhr und zwischen 15 und 16 Uhr höher als zwischen 11 und 15 Uhr?

Antworten (2)

Während das Volumen pro Trade beim Öffnen höher und beim Schließen in geringerem Maße ist, ist das Gesamtvolumen im Durchschnitt tatsächlich niedriger.

Die Geld-Brief-Spreads sind am weitesten beim Öffnen und in geringerem Maße beim Schließen.

Im Allgemeinen sind Geld-Brief-Spannen umgekehrt proportional zum Gesamtvolumen.

Warum das so ist, wurde von der Wissenschaft noch nicht hinreichend klar beantwortet, aber einige Theorien besagen das

  • Liquiditätsanbieter auf dem Optionsmarkt müssen schnell unausgewogene dynamische Absicherungen auflösen, die aus einer Lücke zwischen dem Schlusskurs des Vortages und dem Eröffnungskurs des aktuellen Tages resultieren.
  • Ungleichgewichte aus dem Übernachthandel auf ausländischen Märkten zwischen dem Preis in Übersee und in den USA bieten eine kurze Gelegenheit für räumliche Arbitrage,
  • Liquiditätsanbieter sichern am Ende des Tages dynamisch ab, um die Preisänderungen zwischen dem heutigen Schluss und der nächsten Eröffnung zu antizipieren.
  • Daytrader ziehen es vor, kein Overnight-Engagement zu haben, eröffnen also Positionen nach dem Öffnen und schließen Positionen nach dem Schließen,
  • Es wird angenommen, dass Investmentfonds in der Nähe des Handelsschlusses gehandelt werden, aber es scheint nicht genügend Beweise dafür zu geben,
  • und Händler beginnen und beenden ihre Tage zufällig zu unterschiedlichen Zeiten, was bei einem kontinuierlichen Handel nicht der Fall wäre, wodurch die Volumina konstanter bleiben.
+1. Interessante Erklärungen. Außerdem habe ich früher gegoogelt, aber es scheint, dass ich die falschen Schlüsselwörter verwendet habe; es stellt sich heraus, dass jemand anderes auch eine ähnliche Frage in einem Forum gestellt hat: boards.straightdope.com/sdmb/showthread.php?t=603722 ; Auch die Google-Suche nach „Volumen am Ende eines Handelstages“ liefert einige interessante Ergebnisse.

Eine der Grundlagen der technischen Analyse legt nahe, dass das Halten eines Wertpapiers über Nacht eine enorme Verpflichtung darstellt. Daraus würde folgen, dass Trader dazu neigen würden, ihre Positionen vor dem Schließen des Marktes zu schließen und sie zu öffnen, wenn der Markt öffnet.

Warum ist das Volumen zu Beginn und am Ende eines Handelstages am höchsten?
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