Ich habe Wertpapiere, die Kryptowährungen (z. B. XBT/BTC) als Basiswährung haben, und ich möchte die enorme Volatilität dieses Marktes vermeiden. Es gibt Optionen für den Margenhandel (Shorts, Longs, Futures), aber ich kann keine gute Erklärung dafür finden, wie ich sie zur Absicherung verwenden könnte.
Ich verstehe, dass es möglich ist, da sich jeder auf Futures bezieht, um sich abzusichern (und ich habe herausgefunden, dass Shorts mit Hebelwirkung mir auch die gleichen Ergebnisse liefern könnten), aber ich konnte keine Quelle finden, die erklärt, wie es geht, wie es geht funktionieren und welche der verschiedenen Methoden (falls es mehrere gibt) die beste ist.
Die Art von „Hedging“, von der Sie im Geschäftsfernsehen gehört haben, gilt einfach nicht für solche bizarren/dünnen/ungewöhnlichen Märkte; und es gilt nur, wenn große Großhandelsmengen des betreffenden Artikels im Spiel sind. Das Konzept ist für Ihre Situation völlig irrelevant.
Um "das Risiko zu eliminieren", verkaufen Sie trivialerweise in Dollar oder Euro. Ein Klick.
Das Grundkonzept der Absicherung besteht darin, dass Sie jetzt einen bescheidenen Betrag zahlen, um später ein katastrophales Ergebnis zu vermeiden. Die Frage ist also, was für ein katastrophales Ergebnis in diesem Fall sein könnte. Sie haben Bitcoin oder ein Versprechen von Bitcoin in der Zukunft. Sie möchten eine andere Währung oder Waren. Es wäre katastrophal, wenn der Wert von Bitcoin fallen würde.
Eine Bitcoin/Waren-Hedge ist möglicherweise schwer zu finden, da ich nicht sicher bin, ob der Warenmarkt in Bitcoin gut genug entwickelt ist, um eine echte Zukunft zu haben. Theoretisch könnten Sie jedoch eine Option kaufen, die es Ihnen ermöglicht, etwas Gutes für eine bestimmte Menge Bitcoin zu kaufen. Wenn der Wert von Bitcoin sinkt, üben Sie Ihre Option aus (oder verkaufen die Option und verwenden den Erlös zum normalen Kauf). Steigt der Wert, lassen Sie die Option verfallen und kaufen normal.
Sie kennen bereits Devisen-Futures. Sie möchten sich gegen einen Rückgang der Bitcoin-Preise absichern. Sie kaufen eine Put-Option, bei der Sie Ihre Bitcoin gegen eine andere Währung eintauschen (z. B. US-Dollar oder was auch immer für Sie am besten funktioniert). Mit der Put-Option wird Ihnen ein bestimmter Preis für Ihren Bitcoin garantiert. Wenn Bitcoin fällt, üben Sie die Option aus (oder verkaufen die jetzt profitable Option an jemand anderen und verwenden den Erlös). Steigt der Bitcoin, lassen Sie die Option verfallen und verkaufen Ihren Bitcoin ganz normal.
Dies wäre eine Verkaufsoption in Bezug auf die andere Währung. Aus Bitcoin-Sicht könnte es als Call-Option betrachtet werden. Der wichtige Teil ist, dass es Ihnen garantiert, dass Sie bei Ausübung der Option einen bestimmten Betrag der anderen Währung für Ihre Bitcoin erhalten. Möglicherweise müssen Sie die Option sorgfältig lesen, damit Sie die richtige Option mit dieser Eigenschaft erhalten. Verlieren Sie sich nicht zu sehr im Namen, der von der Perspektive abhängt. Es ist die Eigenschaft, die wichtig ist.
Sie fragen sich vielleicht, ob Call-Optionen wertvoll sind. Als Hecke, nein. Wenn Sie jedoch einen bestimmten Betrag der anderen Währung (kein Bitcoin) benötigen, sind Sie möglicherweise bereit, eine Call-Option zu verkaufen . Sie können dann den Erlös aus diesem Verkauf verwenden, um Ihre Put-Option zu kaufen. Dadurch werden Ihre potenziellen Gewinne aufgegeben, aber der Kauf des Puts vermeidet potenzielle Verluste.
Wie andere angemerkt haben, wäre es sinnvoller, den Bitcoin jetzt zu verkaufen, als diesen Absicherungsprozess zu durchlaufen. Dies ist nur dann sinnvoll, wenn Sie jetzt nicht verkaufen können (z. B. Sie wurden noch nicht bezahlt). Sie sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass Sie, wenn Ihnen Bitcoin versprochen wird, auch das Risiko haben, dass Sie die versprochenen Bitcoins nicht erhalten. Wenn Sie in diesem Fall eine Call-Option verkaufen, könnten Sie gezwungen sein, Bitcoin zu kaufen, um die Option zu bedienen.
Der Put-Kauf ist weniger gefährlich. Im schlimmsten Fall erhalten Sie den Bitcoin nicht und können die Option nicht ausüben. Sie müssen die Option verfallen lassen. Aber selbst in diesem Fall könnten Sie die Option verkaufen und auf diese Weise Geld verdienen. Der Kauf einer Option ist in Bezug auf das Risiko von Natur aus sicherer, da Sie entscheiden, ob Sie sie ausüben möchten. Sie können immer Nein wählen.
Verkaufen ist gefährlicher, da die andere Seite wählen kann, ob sie trainieren möchte, und dazu neigt, dies zu tun, wenn es für Sie nachteilig ist. Wenn die Option abgedeckt ist, weil Sie die gekaufte Sache bereits besitzen, ist sie dadurch sicher. Aber stellen Sie sicher, dass Sie es wirklich haben, nicht nur das Versprechen darauf. Oder akzeptieren Sie das Risiko, das damit einhergeht, es nicht zu bekommen.
borgr