Hedging und Diversifikation werden beide zur Reduzierung finanzieller Risiken eingesetzt, aber was sind die genauen Unterschiede zwischen diesen beiden?
Hedging - Sie haben eine Investition und befürchten, dass der Preis in naher Zukunft fallen könnte. Sie möchten nicht verkaufen, da dies einen Kapitalgewinn realisiert, für den Sie möglicherweise Kapitalertragssteuer zahlen müssen. Stattdessen tätigen Sie eine Investition in ein anderes Instrument (manchmal auch als Versicherung bezeichnet), um Rückgänge Ihrer Investition auszugleichen.
Ein Beispiel könnte sein, dass Sie Anteile an XYZ besitzen. Sie haben das Gefühl, dass der Preis im letzten Monat stark gestiegen ist und ein starker Rückgang bevorsteht. Sie kaufen also eine Put-Option über XYZ. Sie zahlen eine kleine Prämie, und wenn der Kurs von XYZ fällt, verlieren Sie Geld mit den Aktien, verdienen aber Geld mit der Put-Option, wodurch Ihre Verluste begrenzt werden. Wenn der Preis weiter steigt, verlieren Sie nur die Prämie, die Sie für die Option bezahlt haben (ähnlich wie bei einer Versicherungspolice).
Diversifikation – Dies ist der Fall, wenn Sie sagen können, dass Sie 100.000 US-Dollar investieren und Ihre Investitionen auf ein Portfolio von Aktien, einige Anteile an einem Immobilienfonds und einige Anleihen verteilen. Sie verteilen also Ihre Risiken und Renditen auf eine Reihe von Produkten. Die Idee ist, dass Sie keinen großen Teil Ihrer Investition verlieren, wenn eine Aktie oder ein Sektor fällt, da es unwahrscheinlich ist, dass alle verschiedenen Sektoren gleichzeitig fallen.
Der Unterschied liegt in der Wechselbeziehung zwischen den verschiedenen Investitionen, die Sie tätigen. Beim Hedging geht es darum, einen möglichen Verlust einer Anlage gezielt auszugleichen, indem eine andere damit verbundene Anlage getätigt wird, deren Wert aus den gleichen Gründen steigt, aus denen die ursprüngliche Anlage an Wert verlieren würde.
Gold zum Beispiel wird oft als ultimative Absicherung angesehen. Sein Wert korreliert in der Regel umgekehrt mit dem Rest des Marktes als Ganzes, da sein Status als materieller, dauerhafter Wertaufbewahrer es zu einem bevorzugten „sicheren Hafen“ macht, in den es in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs, wenn die Aktienkurse Anleihen geben, Geld investiert Renditen und ähnliche Anlagen verlieren an Wert. Dieses spezifische Verhalten macht die Anlage in Gold neben Aktien und Anleihen zu einer „Absicherung“; Die Wertsteigerung von Gold bei fallenden Aktienkursen und Anleiherenditen begrenzt Verluste in diesen anderen Bereichen. Die Anlage von Bargeld in Gold ist auch speziell eine Absicherung gegen Währungsinflation; Papiergeld, Kontostände und sogar Schuldtitel wie Anleihen und CDs können in einer „heißen“ Wirtschaft, in der es mehr Geld als Dinge gibt, mit der Zeit an Wert verlieren.
Andere Hecken sind lokalisierter. Man könnte zum Beispiel Öl-Futures als Absicherung einer Position in Transportaktien handeln; Wenn die Ölpreise steigen, leiden Speditionen und Fluggesellschaften kurzfristig, da ihre Margen aufgrund der Treibstoffkosten unter Druck geraten. Devisentermingeschäfte sind eine weitere beliebte Absicherung; Ein Unternehmen im internationalen Geschäft handelt häufig mit Optionen auf die Währungen der Unternehmen, in denen es Geschäfte tätigt, um die „Jitter“ zu begrenzen, die auf dem FOREX-Spotmarkt auftreten, die durch Spekulationen und andere vorübergehende Änderungen der Marktnachfrage verursacht werden.
Im Gegensatz dazu geht es bei der Diversifikation darum, mehrere unabhängige Anlagen auszuwählen, um Verluste aufgrund einer lokalisierten Marktänderung zu begrenzen. Die Aktien von Unternehmen gewinnen und verlieren jeden Tag an Wert, und diese Unternehmen können auch aus dem Geschäft aussteigen, ohne die gesamte Wirtschaft in die Knie zu zwingen. Indem Sie Ihr Vermögen auf Investitionen in mehrere Branchen und Unternehmen unterschiedlicher Größe und globaler Standorte verteilen, schützen Sie sich vor dem Risiko, dass eine von ihnen scheitert.
Wenn die Kroger-Lebensmittelgeschäfte morgen bankrott gehen und alle ihre Geschäfte schließen, könnten die Menschen in den Regionen, in denen sie tätig sind, belästigt werden, aber der Markt als Ganzes wird sich weiterentwickeln. Du hättest jedoch alles verloren, wenn du deinen Ruhestand auf diese eine Aktie gesetzt hättest. Niemand tut das in der realen Welt; Stattdessen investieren Sie einen Teil Ihres Geldes in Kroger, einen Teil in Microsoft, einen Teil in Home Depot, einen Teil in ALCOA, einen Teil in PG&E usw. usw. Indem Sie in Aktien investieren, die mehr oder weniger von einem Abschwung in einem anderen, wenn Kroger, nicht betroffen wären morgen bankrott ginge, hätten Sie immer noch, sagen wir, 95 % Ihrer Investition, das nächste Ei lebt noch, gut und zahlt Ihnen weiterhin Dividenden. Die Kehrseite ist, dass, wenn Kroger morgen einen exklusiven Deal mit den Girl Scouts ankündigt, um ihre Kekse zu verkaufen, sie der einzige Ort im Land sind, an dem man sie bekommen kann,
Hindsight ist immer 20/20; Ich hätte etwas Biergeld ausgeben können, um Bitcoins zu kaufen, als sie für ein paar Cent den Besitzer wechselten, und ich wäre jetzt ein Multimillionär. So darf man beim Investieren nicht denken, denn das ist „Survivor Bias“; Sie sehen die Erfolge, die die Index-Charts anführen, nicht die Misserfolge. Sie hätten genauso gut in eines der Hunderte von Internet-Startups investieren können, die kein Jahr bestehen.
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