Ich habe viel Zeit damit verbracht, mir den Kopf darüber zu zerbrechen, wie eine Bonusausgabe den Aktionären tatsächlich zugute kommt.
Beispielsweise korrigiert sich bei einer 1:1-Bonusausgabe der Preis einer Aktie auf die Hälfte des Vorausgabepreises, wodurch der Aktionär schließlich denselben Wert hat, den er vor der Ausgabe hatte. Was ich auch buchhalterisch gelesen habe, ist, dass das Unternehmen die Bonusaktien aus seinen Barreserven bezahlt und damit sein Grundkapital um den gleichen Betrag erhöht.
Aber wenn sich der Aktienkurs auf den Wert vor dem Bonus korrigiert, wird das Aktienkapital des Unternehmens dasselbe sein wie vor dem Bonus, nur dass jetzt ein Loch in den Barreserven ist.
Verliert das Unternehmen also nicht nur Geld aus seinen Rücklagen, während das Stammkapital eigentlich gleich bleibt? Was ist der Sinn einer Bonusausgabe? Welchen Vorteil hat es gegenüber einem Aktiensplit? Entschuldigen Sie, dass ich Sie mit Fragen bombardiere, aber ich bin neu in all dem.
In der Vergangenheit gab es geringfügige Unterschiede in der Zuordnung im Unternehmensabschluss und im Steuerrecht.
Als Aktionär/Händler gibt es keinen praktischen Unterschied. Sie werden verdünnt; Ihre Kostenbasis wird um dieses Verhältnis angepasst, und der Markt reagiert normalerweise entsprechend.
Quelle: Norgate Data – wir haben seit 1950 über 20.000 Aktiensplits, fast 15.000 Bonusausgaben und fast 10.000 Reverse Splits von an großen Börsen notierten, OTC- und dekotierten Aktien verfolgt.
Offenlegung: Norgate Data ist ein Datenanbieter.
Aber wenn sich der Aktienkurs auf den Wert vor dem Bonus korrigiert, wird das Aktienkapital des Unternehmens dasselbe sein wie vor dem Bonus, nur dass jetzt ein Loch in den Barreserven ist.
Das ist falsch. Angenommen, es gibt 10 Aktien im Wert von je 10. Das Gesamtkapital der Anteilseigner beträgt 100. Dies [zusammen mit einigen anderen Posten] wird als Tier-1-Kapital klassifiziert. Angenommen, das Unternehmen hat nach einigen Jahren Gewinne erzielt und einen Gewinn von 1000 erzielt. Dies wird als einbehaltene Gewinne klassifiziert. Dies ist immer noch eine Vermögensverbindlichkeit ; aber nicht dasselbe wie Tier-1-Kapital. Angenommen, der Aktienkurs ist x. Dies hat keine Relevanz. Die Gesamtvermögensverbindlichkeit beträgt der Einfachheit halber 100 [Kapital der Aktionäre] + 1000 [Einbehaltene Gewinne] = 1100
Wenn ein Bonus ausgegeben wird; sprich 1:1. Die Anzahl der Aktien beträgt nun 10. Das Unternehmen verschiebt 100 von den einbehaltenen Gewinnen in das Kapital der Aktionäre. Das gesamte Aktionärskapital wird also 200; die einbehaltenen Gewinne werden 1000-100 = 900. Die Gesamtvermögensverbindlichkeit beträgt immer noch 200 + 900 = 1100. Der Aktienkurs würde sich auf x/2 bewegen.
Beim Aktiensplit werden die 10 Aktien im Wert von 10 in 20 Aktien im Wert von 5 aufgeteilt. Das gesamte Aktionärskapital beträgt also immer noch 100 und geht darüber hinaus, mit einbehaltenen Gewinnen von 1000; Total Asset Liability = 1100. Der Aktienkurs würde sich auf x/2 bewegen
Was ist der Sinn einer Bonusausgabe? Welchen Vorteil hat es gegenüber einem Aktiensplit?
Das Aktionärskapital hat eine besondere Bedeutung aufgrund der Regulierung [mehr im Falle von Finanzinstituten] sowie der allgemeinen Gesundheit eines Unternehmens. Ein großes Aktionärskapital ist immer erwünscht, da diese Mittel niemals angefordert werden können ... im Gegensatz zu Schulden / Darlehen / Anleihen / Verbindlichkeiten, die Unternehmen ausgeben, und alle vorzeitigen Rückrufe können Cashflow-Probleme verursachen. Gesellschaftskapital wird jedoch erst fällig, wenn das Unternehmen aufgelöst wird.
Für Blue-Chip-Unternehmen spielt dies jedoch oft keine große Rolle. Es ist eher von Vorliebe. Bestimmte Gerichtsbarkeiten bieten unterschiedliche steuerliche Behandlungen an, und es hilft, einen Weg über den anderen zu gehen.
das
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