Auf welche Weise kann eine Aktiengesellschaft Geld verlangen?

Es gibt viele verschiedene Methoden für ein Unternehmen, um an Geld zu kommen, aber sie fallen meistens in drei Kategorien: Einnahmen, Schulden und Eigenkapital.

Die Einnahmen wären nur die Anhäufung von Barmitteln des Unternehmens aufgrund des Betriebs seines Geschäfts. Wenn aus einem bestimmten Grund sofort Bargeld benötigt wird, kann ein Unternehmen möglicherweise erwägen, einen Geschäftsbereich oder eine Gruppe von Vermögenswerten an eine andere Partei zu verkaufen und den Erlös für einen anderen Teil des Unternehmens zu verwenden.

Schulden sind Geld, das (um es einfach auszudrücken) das Unternehmen gesetzlich an den Kreditgeber zurückzahlen muss, wahrscheinlich mit regelmäßigen Zinszahlungen. Abgesehen von den Zinszahlungen (falls vorhanden) und dem Kapital (ursprünglich geliehener Betrag) hat der Kreditgeber keine zusätzlichen Rechte am Wert des Unternehmens. Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Unternehmensschulden: Bankschulden und Anleihen.

Bankschulden sind nur Unternehmen, die einen Kredit von einer Bank aufnehmen. Anleihen werden der Öffentlichkeit angeboten – dh Sie könnten möglicherweise eine „Tesla-Anleihe“ kaufen, bei der Sie Tesla 1.000 $ geben, und sie geben Ihnen einen festgelegten Zinssatz im Laufe der Zeit und Kapitalrückzahlungen gemäß einem Zeitplan. Welche Art von Schulden ein Unternehmen verwendet, hängt hauptsächlich von den hohen Kosten für das Angebot einer öffentlichen Anleihe, den Beziehungen zu bestehenden Banken und den Zinssätzen ab, die das Unternehmen mit beiden Methoden erzielen kann.

Eigenkapital [oder Aktien] ist Geld, zu dessen Rückzahlung das Unternehmen (um es einfach auszudrücken) wahrscheinlich nicht gesetzlich verpflichtet ist, bis das Unternehmen liquidiert (am Ende seiner Lebensdauer verkauft) und alle Schulden bereits zurückgezahlt wurden. Aber wenn die Gesellschaft liquidiert wird , haben die Aktionäre einen Rechtsanspruch auf den gesamten Wert der Gesellschaft, nachdem diese Schulden beglichen wurden. Inhaber von Aktien haben also ein höheres Risiko als Inhaber von Schuldtiteln, aber sie können auch an einer höheren Rendite teilhaben. Aus diesem Grund sind Aktienkurse so volatil – der Wert jeder Aktie schwankt basierend auf dem wahrgenommenen Wert des gesamten Unternehmens.

Einige Aktien können mit spezifischen Regeln für Dividendenzahlungen angeboten werden - vielleicht sind sie erforderlich [eine "Vorzugsaktie" hat wahrscheinlich einen angegebenen Dividendensatz, fast wie eine Anleihe, aber wahrscheinlich auch einen begrenzten Wert, den sie jemals von der Gesellschaft zurückerhalten kann], vielleicht liegen sie im Ermessen des Vorstands, vielleicht werden sie nie stattfinden. Es gibt zwei Möglichkeiten für ein Unternehmen, Geld aus Eigenkapital zu erhalten: ein privates Angebot oder ein öffentliches Angebot.

Ein privates Angebot könnte ein kleiner Tante-Emma-Laden sein, der seine Nachbarn auffordert, 5.000 zu investieren, damit sie das Dach ihres Geschäfts reparieren können, oder es könnte ein „Angel Investor“ [denken Sie an Shark Tank] sein, der einen erheblichen Wertbeitrag leistet und vielleicht sogar die Kontrolle über das Unternehmen übernimmt . Vielleicht würden Aktien zuerst allen derzeitigen Aktionären angeboten. Ein öffentliches Angebot wäre ein Angebot, bei dem Aktien der Öffentlichkeit an der Börse angeboten werden, damit jeder sie zeichnen kann. Warum ein Unternehmen eine dieser unterschiedlichen Methoden anwenden würde, hängt von dem Preis ab, den es seiner Meinung nach von ihnen erzielen könnte, und vielleicht auch davon, ob es Vorteile hat, wenn verschiedene Aktionäre an dem Geschäft beteiligt sind [dh: ein Angel-Investor wäre wahrscheinlich an dem Geschäft beteiligt um seine/ihre Investition zu schützen, und dass Führung das sein kann, was das Unternehmen tatsächlich braucht,

Ob sich ein Unternehmen dafür entscheidet, Barmittel aus Gewinnen, Schulden oder Eigenkapital zu gewinnen, hängt von vielen Faktoren ab, einschließlich, aber nicht beschränkt auf: (1) welches Vermögen/Ertragspotenzial es derzeit hat; (2) die Kosten für den Erwerb der Barmittel [dh: die hohen Kosten für ein öffentliches Angebot im Vergleich zu den niedrigeren Kosten für die Aufstockung eines Bankdarlehens]; und (3) die laufenden Kosten dieser Barmittel sowohl für das Unternehmen als auch letztendlich für die anderen Aktionäre - dh: ein Zinssatz von 3 % für Schulden gegenüber einem Dividendensatz von 6 % für Vorzugsaktien gegenüber einem Dividendensatz von 5 % für Stammaktien [was würde auch am Nettowert der Gesellschaft mit den anderen derzeitigen Anteilseignern teilhaben].

Zusammenfassend : Einnahmen würden im Allgemeinen bevorzugt, aber wenn das Unternehmen sofort Bargeld benötigt, ist das möglicherweise nicht geeignet. Schulden sind im Allgemeinen billig zu erwerben und die Zinssätze sind im Allgemeinen niedriger als die erforderlichen Dividendensätze. Eigenkapital ist oft teuer zu erwerben und zu erhalten [entweder durch Dividendenzahlungen oder durch Verringerung des Nettowerts, der anderen derzeitigen Anteilseignern zuzurechnen ist], kann jedoch erforderlich sein, wenn ein neues Unternehmen riskant ist. Das heißt: Eine Bank/Anleiheinhaber möchte möglicherweise kein Geld für eine neue Technologieidee leihen, weil es zu riskant ist, nur Zinsen zu erhalten – sie möchten auch Zugang zu den potenziellen Erträgen durch Eigenkapital.