Entscheidung zwischen Mitarbeiteraktienoption und gesperrten Aktien

Es gibt keine beste Strategie.

Optionen sind nur ein Stück Papier, und wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, sind sie wertlos. Aktien sind tatsächlicher Eigentumsanteil, egal zu welchem ​​Preis – das ist es, was sie wert sind.

Wenn Sie also nicht erwarten, dass die Aktienkurse des Unternehmens bald in die Höhe schnellen, wird RSU wahrscheinlich einen besseren Wert bieten.

Sie müssen etwas rechnen und entscheiden, ob das Aktienwachstum in den nächsten Jahren Ihrer Meinung nach eine Wette auf ESOP rechtfertigt.

Sie haben nicht angegeben, aus welchem ​​Land Sie kommen, aber denken Sie daran, dass Aktienoptionen und RSUs unterschiedlich besteuert werden und sich das auch auf Ihr Endergebnis auswirken kann.

Wie @littleadv schrieb, hängt es von Ihrer Vorhersage ab, in welche Richtung sich der Aktienkurs entwickeln wird. Diese Antwort soll eine konkrete Veranschaulichung liefern.

Ich werde verschiedene Zahlen verwenden, um die Mathematik zu vereinfachen. Jeder kann dies an seine tatsächlichen Zahlen anpassen. Ich werde auch nur ein einziges Vesting-Datum berücksichtigen. Sie können jeden Teil der Zuteilung, der ein separates Vesting-Datum hat, als separate Zuteilung betrachten. Ich werde auch Dollar verwenden.

Gehen Sie von folgendem aus:
1. Sie haben die Wahl zwischen 100 RSUs oder 400 Optionen.
2. In jedem Fall wird der Zuschuss in 1 Jahr unverfallbar.
3. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 100 $.
4. Die Optionen werden mit einem Ausübungspreis gewährt, der dem aktuellen Preis entspricht.

Nach 1 Jahr, wenn die Zuteilung unverfallbar wird, hängt der Wert jeder Option vom aktuellen Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt ab:

Price    Value of RSUs   Value of options  
 $90         $9,000              $0
$100        $10,000              $0  
$110        $11,000          $4,000  
$120        $12,000          $8,000  
$130        $13,000         $12,000  
$140        $14,000         $16,000  
$150        $15,000         $20,000  
$160        $16,000         $24,000  

Es gibt kein optimales Verfahren.

Alternativen sind einfach Zettel, und wenn die Lagerkosten unter die Basiskosten fallen, sind sie nutzlos. Aktien sind echte Eigentumsanteile, koste es was es wolle - das ist es, was sie wert sind.

Wenn Sie also nicht erwarten, dass die Aktienkosten der Organisation bald in die Höhe schnellen, wird RSU wahrscheinlich einen besseren Wert bieten.

Sie müssen etwas rechnen und entscheiden, ob die Aktienentwicklung in den folgenden Jahren, wie Sie denken möchten, das Wetten auf ESOP rechtfertigt.

Sie haben nicht angegeben, aus welcher Nation Sie kommen, aber denken Sie daran, dass Investitionsmöglichkeiten und RSUs unterschiedlich belastet sind und dies auch Ihr Endprodukt beeinflussen kann.

Ob RSUs oder Aktienoptionen besser sind, hängt ganz von der zukünftigen Wertentwicklung der Aktie ab. Da Aktienoptionen und RSUs in einem Verhältnis von 4:1 angeboten werden, sind die Optionen mehr wert als RSUs, wenn der Aktienkurs um mehr als ein Drittel steigt .

Angenommen, Sie haben die Wahl zwischen 4 Optionen zu 90 $ oder 1 RSU im Wert von 90 $. Wenn der Aktienkurs um 1/3 auf 120 $ steigt, haben die Optionen einen Gesamtwert von 120 $, ebenso wie die RSU. Wenn der Preis um mehr als 1/3 steigt, vielleicht auf 130 $, sind die Aktienoptionen mehr wert (160 $ ​​gegenüber 130 $). Wenn der Preis um weniger als 1/3 steigt, vielleicht auf 110 US-Dollar, ist die RSU mehr wert (80 US-Dollar gegenüber 110 US-Dollar).

Dies ist einfach eine Analyse, welche Wahl mehr wert ist, wenn Sie verkaufen. Es können steuerliche Auswirkungen zu berücksichtigen sein, z. B. die Tatsache, dass RSUs im Allgemeinen bei Unverfallbarkeit besteuert werden, während Optionen im Allgemeinen erst besteuert werden, wenn Sie sie verkaufen.

Es gibt auch das Element Ihrer persönlichen Risikotoleranz – Aktienoptionen haben ein größeres Potenzial nach oben, aber es ist auch möglich, dass sie überhaupt nichts wert sind. Die RSUs sind sicherer, da Sie nicht so viel verdienen, wenn sich die Aktie sehr gut entwickelt, aber sie sind immer etwas wert, selbst wenn sich die Aktie schlecht entwickelt. Das OP erwähnt, dass sie „ihre Gewinnchance maximieren“ wollen, was darauf hindeutet, dass RSUs besser passen könnten – die Gewinnchance beträgt 100 %, obwohl der erwartete Wert des Gewinns möglicherweise nicht so hoch ist wie bei den Aktienoptionen. RSUs sind im Grunde ein todsicherer Bonuscheck, während Optionen weniger sicher sind.