ETF mit scheinbar garantierter Dividendenrendite

Ich bin neu bei ETFs und so und versuche, so schnell wie möglich so viel wie möglich zu lernen. Ich bin heute auf diesen Fonds gestoßen, der mir wie Magie vorkommt: DGS.PR.A (TSE) Der Fonds scheint einen Wert von 10 $ zu halten (außer 2008) und zahlt etwas mehr als 5 % über vierteljährliche Dividenden aus. Kann jemand die "Magie" hinter dem Vorhang erklären? Wie wird diese statische Natur aufrechterhalten, wenn die Vermögenswerte im Fonds steigen oder fallen?

Hier sind die Fondsinformationen: http://www.bromptongroup.com/index.php/funds/fund/dgs/overview (mit Blick auf die Vorzugsaktien)

Fondspreis

Renditen von Jahr zu Jahr

Antworten (2)

Wenn Sie sich die Website der Brompton Group ansehen, können Sie sehen, dass die Vorzugsaktien einen Rücknahmepreis von 10,05 $ haben, was bedeutet, dass die Brompton Group diese Aktien jederzeit für 10,05 $ von den Aktionären zurückkaufen kann. Wie Sie sich vorstellen können, erzeugt dies einen erheblichen Druck, den Preis um diesen Punkt zu halten. Der Preis wird zu hoch, je risikoscheuer die Aktionäre verkaufen, da sie das Risiko eingehen, Geld zu verlieren, wenn die Aktien gekündigt werden (auch die Dividendenrendite würde sinken). Preis zu niedrig, spekulativere Anleger werden die Aktien kaufen, in der Hoffnung, dass das Unternehmen sie in naher Zukunft kündigen könnte.

Also können sie die Aktien nach Lust und Laune zurückkaufen, der Investor hat nichts zu sagen?
Da die zugrunde liegende Aktie wahrscheinlich besser als diese 5 % Rendite abschneidet und die Aktien im Preis fixiert sind ... Scheint es nicht, als ob das Endspiel darin besteht, am Ende alle Aktien aufzukaufen und einen riesigen Gewinn zu erzielen? Ich denke, es ist einem Sparkonto sehr ähnlich, bei dem Sie Zinsen erhalten und die Bank frei ist, so viel wie möglich zu verdienen.
@TimTisdall Ich bin kein Experte für Vorzugsaktien, aber soweit ich weiß, haben die Anleger keine Wahl, wenn das Unternehmen die Aktien ruft, obwohl es normalerweise ein voreingestelltes Datum gibt, vor dem das Unternehmen die Aktien nicht zurückrufen kann. Was genau meinst du mit "am Ende alle Aktien aufkaufen und einen Riesengewinn machen"? Wenn Sie sich Ihr Diagramm ansehen, werden die Aktien leicht über dem Rücknahmepreis gehandelt. Wenn das Unternehmen sie also kündigt, würden Sie tatsächlich einen kleinen Verlust erleiden.
Kommentare haben nicht viel Platz ... Ich meinte, dass Brompton Investitionskapital einbringt und damit Geld verdient, aber 5 % Rendite an Dividenden ausschüttet. Wenn das Eigenkapital besser als 5 % abschneidet, können sie dies effektiv einstecken, wenn sie die Aktien einziehen, weil sie sie zu diesem Festpreis einlösen können, unabhängig vom Wert der gehaltenen Vermögenswerte. Also meinte ich, dass Brompton am Ende gut profitieren würde.
@TimTisdall Brompton würde kein zusätzliches Geld verdienen, wenn die Aktien über dem Call-Preis gehandelt würden, wenn Sie das denken. Es ist ungefähr dieselbe Idee wie bei der Fälligkeit von Anleihen: Wenn die Anleihe zu etwa 110 % ihres Nennwerts gehandelt wurde, verlieren die Anleger, die die Anleihe halten, 10 %, aber das Unternehmen verdient diese Differenz nicht.
Nein. Nehmen wir an, als sie den Fonds auflegten, betrug ihr Eigenkapital 10,05 $ pro Aktie. Mit der Zeit steigt der Wert des Eigenkapitals, aber sie haben den Preis effektiv auf etwa 10,05 $ festgesetzt. Nehmen wir an, nach 10 Jahren beträgt der Wert des Eigenkapitals 20 US-Dollar pro Aktie, aber kein Investor kann darauf zurückgreifen. Am Ende können sie alle Aktien (jetzt 20 $ wert) zu 10,05 $ zurückrufen. Sie besitzen jetzt das gesamte Eigenkapital, haben aber 50 % dafür bezahlt (und dafür Verwaltungsgebühren eingezogen!). Oder übersehe ich etwas? Wenn sie nett sind, würde ich hoffen, dass sie diesen Unterschied nutzen, um die Dividendenrendite in Ausfallzeiten aufrechtzuerhalten.

Dividendenfonds konzentrieren sich in der Regel auf die Erzielung von Bareinnahmen, die in Form von Dividenden ausgeschüttet werden. Daher tendieren ETFs mit hohen Dividenden dazu, ihre Renditen in Dividenden umzuwandeln, was die Kosten des Fonds begrenzt. Der Wert des Fonds kann aber dennoch steigen oder fallen, wenn Dividenden erhöht oder gekürzt werden oder wenn sein Vermögen steigt oder fällt.

Vorzugsaktien für einen Fonds, wie die von Ihnen erwähnten, werden häufig gegenüber Stammaktien (der Klasse-A-Aktie, die ich fälschlicherweise betrachtet habe) bevorzugt. Das bedeutet, dass Dividenden vor den Stammaktien gezahlt werden, was diese Aktien stabiler macht. Sie können auch höhere Dividenden erhalten, haben aber kein Stimmrecht.

Hast du dir das Diagramm angesehen? Es ist fast flach mit Ausnahme von 2008-2009. Ich habe andere Dividendenfonds gesehen und ihr Wert scheint die zugrunde liegenden Fonds widerzuspiegeln. Die TSX verzeichnete 2015 einen deutlichen Rückgang, aber anscheinend spiegelt sich in diesem Fonds nichts wider.
Ja, ich habe Ihre Frage so bearbeitet, dass sie das Diagramm enthält. Der Fonds ist stabil, aber nicht außergewöhnlich .
Sie stellen das Diagramm für den Klasse-A-Fonds dar, und ich schaue mir das Diagramm mit den Vorzugsaktien an.
Guter Punkt. Ich werde meine Antwort bearbeiten
Ist diese relativ statische Natur bei Vorzugsaktien üblich? Ist das, was ich sehe, eine Eigenschaft der zugrunde liegenden Aktien oder gibt es hier etwas anderes? (mein Wissen über Vorzugsaktien fehlt sehr)
Vielleicht nicht so statisch wie die, auf die Sie hinweisen, da sie immer noch zinsempfindlich sind. Aber ich denke, es ist vernünftig anzunehmen, dass zumindest für diesen Fonds, da die Vorzugsaktien weniger volatil sind als ihre Gegenstücke der Klasse A, die Vorzugsaktien stabiler sind, weil sie Vorzugsaktien sind.
ETF mit scheinbar garantierter Dividendenrendite
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