Helfen Sie mit, die Collar-Strategie zu verstehen

Könnte jemand die Nachteile dieser Option-Collar-Strategie auf PPL erklären? Es scheint mir, dass das Risiko minimal ist. Ich verwende Robinhood für meine Trades und zahle keine Provisionen/Gebühren.

  • Kaufen Sie 100 Aktien für 2.587 $
  • Kaufen Sie am 21. Januar 2022 einen Put für 25 $ für 435 $
  • Verkaufen Sie am 21. Januar 2022 einen $25-Call für $360

Wenn ich das richtig verstehe, kann ich nur 162 $ verlieren, richtig?

  • - 2.587 $ - 435 $ + 360 $ + 2.500 $

PPL zahlt eine vierteljährliche Dividende von etwa 0,413 $ pro Aktie. Wenn der PPL bei Ablauf über 25 $ liegt, verfällt der Put wertlos und der 25 $-Call wird ausgeübt. Einschließlich 6 Dividenden beträgt der Gewinn:

  • - 2.587 $ - 435 $ + 360 $ + (6 * 0,413 $ * 100) + 2.500 $ = 85,80 $

2,3 % pro Jahr zu verdienen, sieht nicht nach viel aus, ist aber besser als das, was einige CDs oder Banken bieten. Ich verstehe das Risiko von Dividendenkürzungen, Inflation und dass der Call-Inhaber entscheiden kann, die Aktien vor dem Ablaufdatum zu kaufen (was bei Robinhood schwer zu tun ist). Gibt es weitere Risiken bei dieser Strategie?

Antworten (1)

Bei einem Collar werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen verwendet. Ihre Ausübungspreise sind die gleichen und daher handelt es sich technisch gesehen um eine Arbitrage-Strategie, die als Konvertierung bezeichnet wird.

Ja, -162 $ ist der maximale Verlust. Es ist jedoch höchst unwahrscheinlich, dass Sie alle Dividenden (möglicherweise keine) erhalten, wenn der PPL steigt, da Ihre Short-Calls im Geld vorzeitig ausgeübt werden und Sie zugewiesen werden, wodurch ein Teil oder der gesamte potenzielle Verlust von gesperrt wird $162.

Nochmals vielen Dank Bob! Ich frage mich, welche Strategie Sie verwenden, wenn Sie handeln? Mir geht es um Risikominimierung. Irgendein Vorschlag? Früher habe ich ein hohes Risiko investiert, weil ich gerade Aktien und ETFs ohne Sicherheiten oder Stop-Orders gekauft habe, aber jetzt, wo ich über Optionen Bescheid weiß, wird mir klar, wie ich mein Portfolio schützen und gleichzeitig ein bisschen mehr Geld herausquetschen kann.
Wie sich herausstellt, verwende ich die Collar-Strategie bei den meisten meiner großen Aktienpositionen (beachten Sie, dass ein Long-Aktien-Collar synthetisch einem vertikalen Spread entspricht). Mein Ziel ist ein bescheidenes Wachstum mit begrenztem Risiko (ich überlasse die Schwänze anderen). Bei Aktien, die ich trotz eines Zusammenbruchs besitzen möchte (siehe Rückgang im Februar/März), verteidige ich, indem ich die Long-Puts nach unten rolle, sie manchmal pyramidenförmig mache und manchmal die Short-Calls nach unten rolle. Aus diesem Grund besitze ich derzeit mehrere Large-Cap-Aktien, die 1/3 bis 1/2 ihres Wertes verloren haben, aber mein Kontowert wurde nicht beeinträchtigt. Risikomanagement ist Option 201 ;->)
Verstanden, danke für den Input. Bisher habe ich etwa 400 $ verloren, seit ich mit dem Handel mit Optionen begonnen habe, aber ich habe viel daraus gelernt.
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