Ich interessiere mich zum ersten Mal für Anlageanleihen – was muss ich beachten?

Ich habe eine ISA, die kürzlich ausgereift ist, und möchte dieses Guthaben jetzt woanders reinvestieren. Da die meisten meiner üblichen Sparmöglichkeiten (Giro-/Sparkonten, regelmäßige Sparer, ISAs usw.) im Moment nicht wirklich gute Zinsen bieten, beginne ich, mich zum ersten Mal mit Anlageanleihen zu befassen.

Ich habe absolut keine Ahnung, was ich berücksichtigen muss, wenn ich mir Anleihen anschaue... Soweit ich weiß, werden sie im Allgemeinen als Anlagen mit „höherem Risiko“ angesehen als die üblichen Sparformen, die ich oben erwähnt habe. Warum ist das? Was erhöht die Risiken? Welche Risiken muss ich beachten, wenn ich doch in eine Anleihe investiere?

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Alle Anleihen sind mit einem Ausfallrisiko behaftet, was bedeutet, dass Sie möglicherweise Ihre Hauptinvestition verlieren und möglicherweise nicht die erwarteten Zinszahlungen erhalten. Anleihen (jedenfalls in den USA) sind bewertet, sodass Sie dieses Risiko etwas steuern können, indem Sie Anleihen höherer Qualität nehmen, dh von Unternehmen oder Regierungen, die als kreditwürdiger gelten.

Reguläre Bankersparnisse (wiederum spezifisch für die USA) sind von der FDIC versichert, sodass die US-Regierung sie bis zu einem gewissen Grad unterstützt, selbst wenn Ihre Bank pleite geht. Das macht solche Konten weniger riskant. Eine Anleihe ist im Allgemeinen nicht versichert, selbst wenn sie von einer staatlichen Stelle ausgegeben wird.

Wenn Sie Ihre Hausaufgaben in Bezug auf das Ratingsystem für Anleihen machen und Anleihen in einem Ratingbereich wählen, in dem Sie sich wohl fühlen, könnte dies eine gute Option für Sie sein. Sie werden jedoch feststellen, dass auch der Rentenmarkt „weiß“, dass die Zinssätze im Allgemeinen niedrig sind. Seien Sie sich also bewusst, dass höher verzinsliche Emissionen normalerweise von weniger kreditwürdigen (und daher riskanteren) Emittenten stammen.

BEARBEITEN Hier sind einige zusätzliche Informationen, die auf der Folgefrage im Kommentar basieren. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, gewähren Sie dem Emittenten tatsächlich ein Darlehen. Sie zahlen Ihnen während der Laufzeit der Anleihe Zinsen und zahlen Ihr Kapital am Ende der Laufzeit zurück. (Überprüfen Sie diesen Zahlungsplan - Dies ist typisch, aber Sie sollten sicher sein, dass alles, was Sie kaufen, so funktioniert.)

Dies ist keine Investition in den Wert des Emittenten selbst, wie Sie es beim Kauf von Aktien tun würden. Mit Aktien erwerben Sie einen Anteil am Unternehmen. Dies könnte Sie zu Dividenden berechtigen, wenn das Unternehmen sie zahlt, aber ansonsten ist Ihr Anlagewert einer Aktie an die Leistung des Unternehmens gebunden. Mit der Anleihe könnte das Unternehmen im Niedergang begriffen sein, aber die Anleihe ist immer noch eine gute Investition, solange das Unternehmen nicht so stark zurückgeht, dass es seine Schulden nicht bezahlen kann.

Außerdem können Anleihen von Regierungen ausgegeben werden, aber Regierungen verkaufen keine Aktien. (Ein „Eigentumsanteil der Regierung“ wäre nicht sinnvoll.) Dies kann die sogenannte Staatsanleihe sein, wenn sie von einer souveränen Regierung ausgegeben wird, oder es kann sich um eine lokale (wir nennen sie hier in den USA kommunalen) Schuldanleihe handeln, die von einem Untergebenen ausgegeben wird Ebene der Regierung.

Anleihen sind ein bisschen wie Aktien in dem Sinne, dass es einen Sekundärmarkt für sie gibt. Das bedeutet, dass Sie die Anleihe an jemand anderen verkaufen können, wenn Sie die Laufzeit der Anleihe halbiert haben und sie nicht halten möchten. Natürlich wird es später schwieriger, eine Anleihe zu verkaufen, wenn das Unternehmen insolvent wird oder wenn die Zinsen zwischen Kauf und Verkauf steigen. Abhängig von diesen Marktfaktoren können Sie zum Zeitpunkt eines Verkaufs mit einem Kapitalgewinn oder Kapitalverlust enden (was bedeutet, dass Sie mehr oder weniger als den Kapitalbetrag erhalten, den Sie in die Anleihe investiert haben).

Entschuldigung, hätte wahrscheinlich sagen sollen, dass ich in Großbritannien lebe. Die besondere Bindung, die ich mir ansah, war die mit Halifax (wo die ISA war, die ich hatte). Ich weiß nicht, ob „Investmentanleihe“ der richtige Begriff dafür ist? Wenn ich es eröffnen würde, würde ich in Halifax als Bank investieren (dh den Wert der Bank selbst), oder gebe ich ihnen einen Pauschalbetrag, den sie in Aktien/Aktien/was auch immer investieren können, mit dem Versprechen zu zahlen mein Interesse für die Verwendung dieses Kapitals? Wenn es letzteres ist, bedeutet das dann, dass mir garantiert ist, dass sich der Zinssatz egal, wie sie mein Kapital anlegen, gut auszahlt?
Ich habe meine Antwort aktualisiert, um einige der Probleme anzusprechen, die Sie in Ihrem Kommentar @someone2088 angesprochen haben.
Das ist eine wirklich hilfreiche Erklärung - vielen Dank! Also, in Anlehnung an das, was Sie im letzten Absatz gesagt haben - vorausgesetzt, ich verkaufe die Anleihe nicht, sondern halte sie für die gesamte Laufzeit, dann hat die Bank / Bausparkasse, die mir den Anleihehafen verkauft hat, bereitgestellt nicht pleite gegangen ist, wäre die Rendite, die ich erhalte, der Wert meiner anfänglichen Investition + die kumulierten Zinsen für diesen Zeitraum?
@someone2088- Ja. Ihre Rendite sind die kumulierten Zinsen, die entweder schrittweise oder bei Fälligkeit der Anleihe gezahlt werden. Die Anleihe wird zu einem festgelegten Wert fällig. Ob Sie die Anleihe mit einem Abschlag oder einem Aufschlag (weniger oder mehr als der Fälligkeitswert) gekauft haben, wirkt sich ebenfalls auf die „Gesamtrendite“ aus.
Tut mir leid, ich verstehe nicht, was Sie meinen, wenn Sie die Anleihe mit einem Abschlag oder Aufschlag kaufen? Soweit ich weiß, kaufe ich die Anleihe zu einem Wert meiner Wahl – dh ich gebe der Bank eine Summe von £ Xund sie gibt mir eine Bescheinigung, dass ich eine Anleihe zu diesem Wert und dem vereinbarten Zinssatz eröffnet/gekauft habe . Insofern wird die Anleihe doch immer zu einem Wert „gekauft“, der unter dem Fälligkeitswert liegt, oder? Ich kann mir nicht vorstellen, warum jemand eine Anleihe zu einem Wert kauft, der höher ist als der erwartete Fälligkeitswert ...
Tatsächlich gibt es eine Reihe von Regierungen, deren Abstimmungs- und Steuersysteme dem „Eigentum an der Regierung“ ähneln. Beispielsweise erheben einige Gerichtsbarkeiten in den Vereinigten Staaten Steuern (und haben Abstimmungen) auf der Grundlage der Landfläche, die jeder Steuerzahler in der Gerichtsbarkeit besitzt. Außerdem sind viele amerikanische Hausbesitzervereinigungen und Wohnungseigentümergemeinschaften als Körperschaften gegründet, wobei jede Immobilie an einen stimmberechtigten (und bewertbaren) Anteil der Körperschaft gebunden ist. Diese Verbände sind de facto Regierungen; Viele von ihnen werden von ihren Staaten reguliert, als ob sie lokale Regierungen wären.
@someone2088 "Prämie oder Rabatt" wie in Michaels Kommentar bezieht sich auf die Tatsache, dass Sie eine Anleihe für mehr oder weniger als ihren Nennwert kaufen können. (insbesondere auf dem Zweitmarkt). Beispiel: Eine 30-jährige Anleihe, die noch 5 Jahre läuft, kann einen Zinssatz haben, der sich stark vom aktuellen Zinssatz unterscheidet. Vielleicht zahlen Sie 1200 US-Dollar für die Anleihe mit einem Nennwert von 1000 US-Dollar, weil der Zinssatz 3 % über dem aktuellen Zinssatz liegt. Bei der Einlösung erhalten Sie immer noch nur 1000 $, also haben Sie 200 $ im Prinzip verloren. Das könnte für Sie in Ordnung sein, wenn Sie durch den höheren als den aktuellen Zinssatz der Anleihe genügend "zusätzliche" Zinsen erhalten.
Ah, ok danke. Angenommen, ich kaufe/verkaufe eine Anleihe nicht in der Mitte ihrer Laufzeit – ich bin derjenige, der sie zu Beginn kauft/eröffnet, und ich halte sie, bis sie am Ende (sagen wir zum Beispiel) ihrer 3 fällig wird drei Jahre - die Bank, mit der ich sie eröffne, hat einen festen Zinssatz von 3 % für diese drei Jahre vereinbart, dann besteht das einzige wirkliche Risiko darin, dass die Bank pleite geht und mir auch nicht den Wert zahlen kann, für den ich die Anleihe gekauft habe ursprünglich und/oder die Zinsen, auf die sie sich geeinigt hatten? Angesichts der Tatsache, dass ich deutlich weniger investieren werde, als die Bank versichert, sollte das in Ordnung sein?

Zunächst einmal empfehle ich nicht, einzelne Anleihen selbst zu kaufen. Kaufen Sie stattdessen einen Rentenfonds (ETF oder Investmentfonds). Auf diese Weise erhalten Sie eine gewisse Diversifikation.

Das Risiko-Rendite-Verhältnis zeigt sich darin, in was Sie investieren können. Junk-Bond-Fonds zahlen die höchsten Zinsen. Staatsanleihenfonds zahlen am niedrigsten. Sie müssen sich also fragen, wie wohl Sie sich mit Risiken fühlen?

Kaufen Sie die Fonds, die den höchsten Zins zahlen, aber Sie trotzdem nachts schlafen lassen.

Seit Jahrzehnten übersteigt die langfristige Durchschnittsrendite von Junk-Bonds die von Investment-Grade-Anleihen nicht wirklich. Während Bärenmärkten verhalten sich Junk Bonds sehr ähnlich wie Aktien – viele fallen um 30 % – 80 %. Ihr Zinsaufschlag in „guten Zeiten“ gleicht ihr Ausfallrisiko in schlechten Zeiten kaum aus.
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