Nehmen wir an, Sie haben Ihren Wohnsitz in Frankreich, sind aber britischer Staatsbürger. Wir können sagen, dass Sie sich hauptsächlich Sorgen um EUR (weil Sie derzeit in der Eurozone leben und Geld ausgeben) und GBP (weil Sie möglicherweise irgendwann nach Großbritannien zurückkehren, um dort zu leben) machen. Sie befinden sich also in einer Situation der Unsicherheit darüber, welche Währung Sie als Ihre Basiswährung ansehen sollen. Aus Trading-Perspektive kann ich sehen, dass es sehr sinnvoll ist, GBP/EUR zu handeln (damit Sie jederzeit versuchen können, Ihr Geld in der Währung investiert zu halten, von der Sie erwarten, dass sie in der nächsten Zukunft steigen wird).
Aber wenn Sie Devisen handeln möchten, wie würden Sie den Handel mit anderen Währungspaaren angehen? Nehmen wir also an, ich möchte USD/JPY handeln und dieser Aktivität 20.000 EUR zuweisen. Der Gegenwert von 20.000 EUR wird also dem Handel von USD/JPY gewidmet.
Auch wenn ich beim Handel mit diesem Paar immer richtig liege, mache ich mir letztendlich Sorgen um seinen Wert in EUR und GBP. Mit anderen Worten, ich möchte nicht, dass die Gewinne aus dieser Handelsaktivität zurückgehen, nur weil der USD oder JPY gegenüber meinen beiden Basiswährungskandidaten abgewertet hat.
Was wäre die beste Strategie, um USD/JPY zu handeln und dennoch einen gewissen Schutz vor Abwertungen in Bezug auf die Basiswährungen zu haben?
Kaufen Sie den EUR/USD bei 1,10380 und das bedeutet, dass 1 Euro 1,10380 Dollar kauft. Es bedeutet auch Long-the-Euro und Short-the-Dollar. Nehmen Sie nun den Kehrwert und 1 Dollar kauft 0,90596 Euro.
Dann kaufen Sie auch den USD/JPY bei 107,310 und das bedeutet, dass 1 Dollar 107,310 Yen kauft. Es bedeutet auch Long-the-Dollar und Short-the-Yen.
Da das Transaktionspaar sowohl Short-the-Dollar als auch Long-the-Dollar darstellt, ist das Ergebnis der beiden Transaktionen Long-the-Euro und Short-the-Yen als Kaufseite des EUR/JPY-Währungspaars.
0,90596 Euro beziehen sich also auf 107,310 Yen, da sich 1 Euro auf x bezieht. Dann ist x = 107,310 / 0,90596 oder 118,449 für das Währungspaar EUR/JPY.
Nun wäre zum Beispiel eine Sell-Side des Währungspaars JPY/EUR Short-Yen und Long-Euro.
Das EUR/USD-Währungspaar wird als Größe der eingegangenen Euro-Position berechnet, und es spielt keine Rolle, ob es sich um eine Kauf- oder Verkaufstransaktion handelt. Der Margenbetrag kann entweder in der Währung oder in der Kontowährung angegeben werden, grundsätzlich jedoch in der Kontowährung.
Das Währungspaar USD/JPY wird als Größe der eingegangenen Dollarposition berechnet, und es spielt keine Rolle, ob es sich um eine Kauf- oder Verkaufstransaktion handelt. Der Margenbetrag kann entweder in der Währung oder in der Kontowährung angegeben werden, grundsätzlich jedoch in der Kontowährung.
Es wäre also tatsächlich schwierig, die beiden Währungspaarpositionen auszugleichen, es sei denn, die Positionsgrößen würden zwischen den Kontoerhöhungen berücksichtigt.
Um sich gegen das Währungsrisiko abzusichern, können Sie zuerst Ihre Basiswährung in die Handelswährung umrechnen und dann einen Devisenterminkontrakt aufsetzen, um die Handelswährung wieder in Ihre Basiswährung umzuwandeln.
Der Devisenterminkontrakt hat einen bekannten Gewinn/Verlust, den Sie dann in Ihre Handelsentscheidungen einbeziehen können.
Beispiel
Angenommen, der aktuelle Wechselkurs beträgt 1 EUR = 1,1 USD und Sie können einen Devisenterminkontrakt über 1 EUR = 1,1325 USD abschließen , der in 12 Monaten abgewickelt wird.
Sie wandeln 20.000 EUR in 22.000 USD um und gehen einen 12-monatigen Devisenterminkontrakt über dieselben 22.000 USD ein, um sie in etwa 19.426 EUR umzuwandeln (oder weil Sie zuversichtlich sind, dass Sie mit Ihren USD/JPY-Trades einen ordentlichen Gewinn erzielen werden, treten Sie ein in einen 12-monatigen Devisenterminkontrakt für 22.650 USD). Wenn Ihr Handelszeitraum nicht 12 Monate beträgt, ändern Sie den Zeitraum des Devisentermingeschäfts entsprechend.
Auf diese Weise können Sie das Risiko absichern, dass der USD bis zum Ablauf Ihrer Handelsperiode gegenüber dem EUR abgewertet ist. Beachten Sie, dass Sie sich dadurch einem möglichen Verlust aus dem Devisentermingeschäft aussetzen, wenn Ihre Handelsstrategie nicht so gut funktioniert, wie Sie es sich erhofft haben. Sie können dies durch kürzere Laufzeiten abmildern, aber das grundsätzliche Risiko bleibt bestehen. Wenn Ihre Handelsstrategie erfolgreich ist, sind die Gewinne natürlich nicht abgesichert, aber das Devisenrisiko auf Gewinne ist nicht so schmerzhaft wie das Devisenrisiko im Prinzip.
Haftungsausschluss: Dies ist nicht als Finanzberatung zu verstehen. Bitte konsultieren Sie einen Finanzberater für finanzielle Beratung.
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