Ich habe versucht, die ETF-Renditen von Vanguard mit dem Index zu vergleichen, den der ETF verfolgt, und es sieht so aus, als hätte ihr ETF den Index deutlich übertroffen?
Der S&P/ASX 300Index wuchs in 5 Jahren insgesamt nur um weniger als 29 %, was einem annualisierten Wachstum von etwa 5,5 % entspricht.
Der ETF von Vanguard (scrollen Sie nach unten zu Australian Shares, VAS, S&P/ASX 300) behauptet eine annualisierte Rendite von 8,85 %, was einem Gesamtwachstum von 54 % über 5 Jahre entspricht.
Warum gibt es so einen großen Unterschied?
Repost des Kommentars als Antwort (gemäß Chirlus Vorschlag).
Der Index berücksichtigt nicht die von den Aktien im Index gezahlten Dividenden; der ETF tut es. Die Rendite des ETF übertrifft also die Rendite des Index.
Ein ETF kann vom Wert des zugrunde liegenden Index abgekoppelt werden. Der Index wird offensichtlich auf der Grundlage der Aktien formuliert, aus denen sich der Index zusammensetzt. Der Wert dieser Aktien kann also mit einer Rate steigen, die sich vom Wachstum der Nachfrage nach dem ETF unterscheidet. Der ETF an sich funktioniert wie eine Aktie und verkauft auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage. Obwohl er einen Index abbilden kann (steigen, wenn der Index steigt, fallen, wenn der Index fällt, da er aus einigen der zugrunde liegenden Wertpapiere im Index besteht), kann die tatsächliche Nachfrage nach diesem ETF von der der Aktien abweichen, aus denen der Index besteht . Dies kann zu Preisunterschieden führen, obwohl sie fast immer in die gleiche Richtung gehen. Das bedeutet, dass ein ETF theoretisch stärker fallen kann, als der Index fällt, oder stärker steigen kann, als der Markt steigt.
Dilip Sarwate
chirlu
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