Ist es möglich, eine Aktie leer zu verkaufen, ohne Zinsen zu zahlen?

Ist es möglich, eine Aktie oder Aktien-CFDs leer zu verkaufen, ohne Zinsen oder Swap-Gebühren für die Aufrechterhaltung der Position zu zahlen?

Danke schön.

Es gibt kein freies Mittagessen. Niemand wird dir etwas umsonst leihen.
Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, leihen Sie sie von jemand anderem. Es ist ein Darlehen.

Antworten (3)

Wie andere gesagt haben: Wenn Sie nicht jemanden finden, der bereit ist, ein zinsloses Darlehen zu vergeben, lautet die Antwort nein.

Wenn Sie herausfinden können, wie Sie ein Kreditkartenangebot von „0 % für die ersten N Monate“ in eine gehebelte Investition oder so etwas umwandeln können – scheint unwahrscheinlich – vielleicht.

Das ist zwar praktisch ein zinsloses Darlehen, aber wie würde sich das in einem Leerverkauf der Aktie niederschlagen? Sie könnten dies verwenden, um sich zinsfrei die Aktie zu kaufen, aber das lässt Sie immer noch nicht die Aktie leihen, um sie leer zu verkaufen. Ich mag das Denken über den Tellerrand hinaus.
Ich habe nicht gesagt, dass es möglich ist, nur dass ich keinen anderen Weg sehe, der dieses Wunder möglich machen könnte. Risiko und potenzieller Gewinn sind an der Börse sehr*** eng miteinander verbunden. Wer Letzteres sucht, ohne Ersteres zu akzeptieren, macht sich auf den Sack.
Ich mochte Ihre Antwort, es wurde versucht, das System zu umgehen, was im Grunde das ist, wonach das OP sucht.

Es ist möglich und hängt von Ihrer Strategie ab.

Da die Leerverkaufszinsen jährlich sind und monatlich anteilig erhoben werden. Auch die Zinsen sind im Allgemeinen niedrig, mit Ausnahme von schwer zu leihenden Aktien.

Daher können Sie wochenlang eine Short-Position halten und nichts merken. Monate sogar, wenn die Position selbst bereits zu Ihren Gunsten gewonnen hat.

Für die Eröffnung der Short-Position fallen keine zusätzlichen Gebühren an. Obwohl einige Makler eine "Lokalisierungsgebühr" erheben, wenn es schwierig ist, die Aktie zu leihen, und sie einige Aktien finden müssen, die zu leer sind. Sie können also so viel machen, wie Sie möchten.

Es ist möglich, dass Gewinne die mit dem Shorten der Aktie verbundenen Zinskosten ausgleichen, das OP fragte jedoch, ob es möglich sei, ohne Zinsen zu shorten. Ich habe in Ihrer Antwort nichts gesehen, was besagt, wie das gemacht werden könnte.
@homer150mw Sie haben Recht, vielleicht war diese Aussage nicht so offensichtlich, wie ich dachte: "Da Leerverkaufszinsen jährlich sind und monatlich zu einem anteiligen Satz erhoben werden." Der komplette Gedanke würde dann weitergehen mit "daher würden kurzfristigere Trades keine Zinsen erheben".
Für Positionen, die für kürzere Dauer gehalten (oder kurzgeschlossen) werden, würden die Zinsen anteilig auf die Anzahl der Tage heruntergerechnet. Ich weiß nicht, dass alle Makler das tun, ich weiß, dass meiner das tut, und es macht Sinn für sie. Andernfalls wäre es einfach, die Aktien zu leihen (oder Mittel auf Marge zu leihen) und sie einfach am Tag vor Zinsen zurückzugeben, wenn dies nur monatlich geschehen würde.
@homer150mw Ich möchte nur hinzufügen, dass ich auf einem der Konten des Fonds, einer speziellen Art von Margenkonto, das Hunderttausende erfordert, Gelder auf Portfolio-Margin geliehen und in diesem Jahr nur 16 US-Dollar an Zinsen gezahlt habe. Sie haben aber Recht, nicht null Zinsen. Ich halte es einfach für vernachlässigbar und hoffe, dass OP diese Realität nützlicher findet als die Frage, die sie wörtlich gestellt haben.
Ich würde auch hoffen, dass das OP es nützlich findet. Die Frage, wie sie gestellt wurde, eignet sich nicht dazu, irgendeine Art von bejahender Antwort zu erhalten. Ihr Punkt ist gut gemacht und beantwortet hoffentlich die Frage, die beabsichtigt war, auch wenn sie die gestellte Frage nicht beantwortet.

Wenn die Aktie Optionen bietet, können Sie die synthetische Short-Stock-Strategie anwenden. Dies besteht aus dem Verkauf einer Call- und dem Kauf einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfall und simuliert das Risiko und die Rendite einer Short-Aktienposition. Da die Call-Prämien um die Carry-Kosten höher sind als die Put-Prämien, erhalten Sie wahrscheinlich eine kleine Gutschrift, wenn die Optionen am Geld sind.

Eine Variante davon wäre ein Collar, bei dem Sie einen Call zu einem höheren Ausübungspreis verkaufen und einen Put zu einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen. Der Collar würde sich ähnlich verhalten, außer dass die Teilnahme zum Options-Deltasatz von weniger als 1,00 erfolgen würde

Dies vermeidet nicht die Zinsen/Gebühren für das Ausleihen der Aktie. Die Carry-Kosten, die sich in der Put-Call-Parität widerspiegeln, sind der Nettobetrag der auf Barmittel verdienten Zinsen und der auf die Aktie gezahlten Zinsen (und Dividenden). Der Market Maker weiß, dass er nach dem Verkauf des Puts die Zinsen/Kreditgebühr zahlen muss, um sich abzusichern. Händler, die versuchen , die Leihgebühr zu vermeiden, bieten den Put, bis es ein Wash ist.
Wenn keine Dividenden gezahlt werden, übersteigt der Call die Put-Kosten um die Carry-Kosten. Wenn Sie einen synthetischen ATM-Short tätigen, verkaufen Sie den Call und kaufen den Put. Das bedeutet eine Nettogutschrift. Schauen Sie sich einige Optionsketten an und Sie werden sehen, dass dies wahr ist. Das Problem, das sich auf die kostenlose synthetische Option auswirkt, ist der Spread für jede Option. Eine ausstehende Dividende verteilt sich auf die Optionen und erhöht die Put-Prämie nicht linear basierend auf der Entfernung vom Geldautomaten. Ja, das erhöht die Kosten der synthetischen Short-Positionen, wird aber am Ex-Dividende-Datum ausgeglichen, wenn der Aktienkurs um den Betrag der Dividende reduziert wird.
Ja, wenn die Kreditkosten niedrig genug sind, gibt es ein Nettoguthaben, das die Zinsen auf Bargeld widerspiegelt – so wie Sie beim direkten Leerverkauf Zinsen auf den Verkaufserlös verdienen könnten. Aber die Kreditkosten sind immer noch Teil der Gleichung und führen, wenn sie hoch genug sind, zu einem sehr teuren Put und einer Nettobelastung, wie in diesem Beispiel beschrieben . Daher stimme ich nicht zu, dass der synthetische Short eine Möglichkeit ist, die Kreditkosten des Leerverkaufs zu vermeiden. Du zahlst immer noch die Kosten.
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