Welche Risiken bestehen, wenn ich meinem Börsenmakler erlaube, meine Aktien an Leerverkäufer zu verleihen?

Einige Arten von Maklerkonten ermöglichen es dem Börsenmakler, meine Aktien an Leerverkäufer zu verleihen (wahrscheinlich ohne mich benachrichtigen zu müssen). Gehe ich irgendwelche Risiken ein, wenn ich mich für solche Konten anmelde? Besteht die Gefahr, dass ich meine Anteile verliere? Wenn es Risiken gibt, wie werde ich für das Risiko entschädigt (z. B. höhere Zinsen auf ungenutzte Barmittel, ein geringer Anteil an den Provisionen des Leerverkäufers usw.)?

Das Risiko hängt wahrscheinlich stark von den genauen Geschäftsbedingungen eines bestimmten Brokers ab. Das einzige Beispiel, das ich gelesen habe, ist der Makler, nicht der Dritte, der die Aktien vom Investor leiht. Damit Sie verlieren, müsste nicht nur der Kreditnehmer in Verzug geraten (und dies über die Sicherheit hinaus, die der Makler von ihm verlangt), sondern (zuzüglich aller anderen potenziellen Verluste) der Makler selbst in Konkurs gehen (so dass der Makler nicht in der Lage ist , zurückzuzahlen die Anteile an Sie). Auch hier ist die Vergütung für das Verleihen Ihrer Aktien wahrscheinlich unterschiedlich: Für den oben erwähnten Fall werden die Gebühren reduziert.

Antworten (2)

Die Zuständigkeit ist von Bedeutung, daher gilt meine Antwort für die USA.

Die SIPC-Versicherung garantiert die Depotfunktion von Maklern, sodass Sie Ihre Anteile nicht „verlieren“, wenn der leihende Makler ausfällt. Ich vermute, dass dies nicht Ihr Problem ist, da Sie die Aktien in Buchform bei Ihrem solventen Makler besitzen und daher das Recht haben, sie jederzeit zu verkaufen. Daher ist der Zahlungsausfall ein Problem, wenn Ihr Broker untergeht.

Einige Makler teilen einen Teil der Leihgebühr mit dem Verleiher der Aktien (Sie).

Wenn eine Dividende gezahlt wird, erhält der Käufer der geliehenen Aktien die Dividende. Der Aktienverleiher (Sie) erhält eine Ersatzzahlung (PIL) von dem Händler, der die Aktien leerverkauft hat. Der Nachteil von PIL besteht darin, dass es nicht für günstige Steuersätze auf qualifizierte Dividenden in Frage kommt und sie zu normalen Einkommenssätzen besteuert werden.

Anteile auf einem Geldkonto können nicht verliehen werden. Wenn Sie ein Margin-Konto eröffnen, gibt es ein Kundendarlehens-Zustimmungsformular. Sie müssen es nicht unterschreiben, aber wenn Sie dies nicht tun, kann der Broker die Eröffnung des Margin-Kontos ablehnen.

Diese Antwort scheint falsch zu sein. Ausgeliehene Wertpapiere sind von SIPC nicht versichert. Könntest du deine Antwort überprüfen?
@Flux Ist es wirklich möglich, dass ein Makler Ihre Aktien ohne Ihre Zustimmung verleiht und Ihre SIPC-Versicherung ungültig macht?
SIPC garantiert die Verwahrfunktion von Maklern, sodass im Falle eines Konkurses des Kreditnehmers die Anteile zurückgegeben werden. Technisch gesehen muss die Clearingstelle Bar- und Wertpapiersicherheiten hinterlegen, die dem Wert der verliehenen Wertpapiere, MTM, am Ende jedes Handelstages entsprechen oder diesen übersteigen. Daher ist das Darlehen zu 100 % gedeckt.
@CraigW Brokerages müssen Ihre Zustimmung einholen, bevor sie Ihre Aktien verleihen dürfen. Siehe FINRA-Regel 4330 Customer Protection – Permissible Use of Customers' Securities .
@BobBaerker Vielen Dank für die Klarstellung. FINRA-Regel 4330(b) besagt: „... die Bestimmungen des Securities Investor Protection Act von 1970 schützen den Kunden möglicherweise nicht in Bezug auf die Wertpapierleihtransaktion des Kunden und dass die an den Kunden gelieferten Sicherheiten möglicherweise die einzige Quelle der Befriedigung darstellen der Verpflichtung des Mitglieds, falls das Mitglied die Wertpapiere nicht zurückgibt ...“.
Ich spekuliere nur, aber die Aussage sagt "möglicherweise nicht" und nicht "schützt nicht", so dass es verschiedene Szenarien geben kann, in denen es schützt oder nicht schützt.

Unten sind meine Meinungen, von mir recherchiert und keine Ratschläge. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Finanzplaner und / oder Makler nach einer Bestätigung.

Im Internet werden viele Fehlinformationen darüber verbreitet, dass Privatanleger besorgt darüber sind, dass ihre aktuellen Aktien von Brokern an Shorts verliehen werden.

Eine berechtigte Sorge und Frage mit Sicherheit. Es ist dein Geld..

Um die Sorge zu beseitigen, mit Ihren geliehenen Aktien angreifbar zu sein, müssen Sie sich an Ihren Makler wie TDA oder Fidelity wenden und mit ihm überprüfen, ob Sie ein „KUNDENDARLEHEN-EINWILLIGUNGSFORMULAR“ unterzeichnet haben. Als ich mich vor einigen Jahren bei TDA anmeldete, stimmte ich dem Makler nicht zu, meine geliehenen Aktien zu verleihen. Ich habe derzeit ein Margin- und Cash-Konto. Sie können meine Anteile nicht ausleihen, solange ich NICHT zugestimmt habe, dass sie meine Anteile ausleihen.

Zum Beispiel; Wenn ich zugestimmt habe und das „KUNDENDARLEHEN-EINWILLIGUNGSFORMULAR“ stornieren möchte, kann ich dies tun, indem ich meinen Makler anrufe. So einfach ist das.

Ich hoffe, dies hilft anderen, die betroffen sein könnten.

Viel Spaß beim Handeln und Investieren!

Andere Materialien, die sich auf geliehene Aktien bezogen.

https://www.investopedia.com/ask/answers/05/lendersellshare.asp

https://www.finra.org/rules-guidance/notices/08-38

Welche Risiken bestehen, wenn ich meinem Börsenmakler erlaube, meine Aktien an Leerverkäufer zu verleihen?
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