Können institutionelle, quantitative oder andere professionelle Trader Kleinanleger „ausbeuten“ (mit ihnen Geld verdienen)?

Ich kann ansprechen, was es bedeutet, all diese Trades „auszusuchen“ … Wie quantycuenta & littleadv gesagt haben, ist es absolut wahr, dass Profis weniger erfahrene Marktteilnehmer „ausbeuten“. Sie sind nicht aus Wohltätigkeitsgründen auf dem Markt.

Wenn Sie mit der Definition des Wortes „Arbitrage“ nicht vertraut sind, schlagen Sie es nach.

Eine mögliche Strategie, die mit HFT-Maschinen eingesetzt werden kann, um an der Börse erfolgreich zu arbitragieren, besteht darin, Aufträge zu „abfangen“, die an verschiedenen Börsen platziert werden. Zu diesem Zweck überwacht eine HFT-Organisation alle Transaktionen gleichzeitig, um Gelegenheiten zu finden, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen.

Eine gute Erklärung dafür finden Sie hier in diesem Artikel der NY Times ; Ich werde umschreiben, was dieser Artikel darlegt.

Aktien werden über mehrere Börsen gehandelt Der erste wichtige Punkt, den es zu verstehen gilt, ist, dass Aktien, die an einer Börse (dh der NYSE) notiert sind, an mehreren Börsen verkauft werden können. Hier wird das eigentliche „Ich möchte 100 Ford-Aktien verkaufen“ mit „Ich möchte 100 Ford-Aktien kaufen“ abgeglichen. Es gibt mehrere Clearingstellen an den verschiedenen Börsen.

Ihre Order wird jeweils an einer Börse präsentiert. Ein idealer Market Maker möchte sich die Orderbücher für eine bestimmte Aktie ansehen, sagen wir Ford, und sehen, dass es an der Börse A eine Verkaufsorder für 100 Aktien von F zu 15,85 $ und in gibt Börse B gibt es eine Kauforder für 100 Aktien von F zu 15,90 $.

Arbitrage Market Maker kauft bei A, verkauft bei B und kassiert 0,05 $ * 100 ... 5 $. Es ist nicht viel, aber es war relativ risikofrei. Skalieren Sie dies auch auf die Größenordnung der zahlreichen US-Börsen, und es gibt viele Möglichkeiten, jede Sekunde 5 US-Dollar zu verdienen.

Computer sind (natürlich) schneller als Menschen . Um es ganz auf Ihre Frage zum „Aufnehmen von Trades“ anzuknüpfen: HFT-Rigs können so eingerichtet und programmiert werden, dass sie schneller sind als die Order eines durchschnittlichen Kleinanlegers.

Nehmen wir an, Sie führen den Handel aus, um als Privatanleger 100 Aktien zu 15,85 $ zu kaufen. Die HFT-Rigs sehen, wie Ihre Order beginnt, die Runden der verschiedenen Börsen zu machen, die Ihr Broker durchläuft, und gehen innerhalb von Millisekunden nach vorne und finden die Orders, die weniger als 15,85 $ und weniger als oder gleich 100 Aktien betragen. Sie führen eine Transaktion durch, kaufen sie auf, verkaufen sie an Sie und stecken die Differenz ein.

Du wurdest „abgeholt“.

Es ist zugegebenermaßen nicht die einzige Möglichkeit, mit HFT-Geräten Geld zu verdienen, aber es ist definitiv eine Möglichkeit, dies zu tun.

Der Hauptvorteil von HFTs ist ihre Geschwindigkeit, um auf Gelegenheiten zu reagieren, die nur für Bruchteile einer Sekunde bestehen.

Der Grund, warum sie dazu in der Lage sind, liegt darin, dass sie stark in Hardware, kundenspezifische Software und kundenspezifische Algorithmen investieren. Der größte Teil des flüchtigen Vorteils, da es ihnen allen scheinbar jeden zweiten Tag gelingt, die Hardware des anderen zu übertreffen, liegt in der Hardwareinvestition. Um die Extreme zu sehen, die HFTs in Hardware investieren werden, könnte man sich dies ansehen .

Es ist sehr wahrscheinlich, dass der Trader mit dem Market-Making-Algorithmus die „Hide Not Slide“-Order nicht kannte und viele weitere Gelegenheiten verpasste, während er dennoch erfolgreich war. Haim Bodek, der sehr gegen diese Ordnungsart ist, hatte nicht so viel Glück .

Wenn es sich wirklich um eine Investmentbank handelte, war es unwahrscheinlich, dass sie tatsächlich an vorderster Front stand, was sehr illegal und mit viel mehr Low-Tech-Mitteln leicht möglich ist , da Unternehmen wie Citadel jetzt die meisten Aufträge bearbeiten und im Investmentbanking nicht erfolgreich waren .

Die Realität von HFT kommt langsam ans Licht, dass HFT zwar extrem beständige Renditen mit enorm scharfen Kennzahlen liefern kann, die Kapitalinvestition jedoch ebenso enorm ist und die Menge an Kapital, die eingesetzt werden kann, ebenfalls enorm begrenzt ist. Schließlich sind die reichsten Menschen auf dem Planeten keine HFT-Besitzer.

Auch wenn es um Zeitspannen von mehr als 500 ms geht, werden ihre Ergebnisse sehr menschlich.