Sind der S&P 500 und der DOW „Leistungsindex“ oder Normal-/Preisindex?

S&P veröffentlicht mindestens drei S&P 500-Indizes:

• Price Return S&P 500 Index – das ist der, den Sie im Fernsehen und in Finanznachrichten sehen. Allgemeines Symbol: SPX.
• Total Return S&P 500-Index
• Netto-Gesamtrendite S&P 500-Index

Ähnliches gilt für den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Der Price Return DJIA ist derjenige, den Sie in den Finanznachrichten sehen.

Gemäß der S&P US-Indizes-Methodik und der Dow Jones Averages-Methodik :

S&P Dow Jones Indices berechnet mehrere Renditetypen, die je nach Behandlung von regulären Bardividenden variieren. Die Klassifizierung regelmäßiger Bardividenden wird durch S&P Dow Jones Indizes bestimmt.

• Price Return (PR)-Versionen werden ohne Anpassungen für reguläre Bardividenden berechnet.
• Versionen mit Brutto-Gesamtrendite (TR) reinvestieren reguläre Bardividenden zum Handelsschluss am Ex-Tag ohne Berücksichtigung von Quellensteuern.
• Versionen mit Netto-Gesamtrendite (NTR) reinvestieren, falls verfügbar, reguläre Bardividenden zum Handelsschluss am Ex-Tag nach Abzug der anwendbaren Quellensteuern.

Basierend auf der Definition, die Sie in der Frage gegeben haben, können Total Return- und Net Total Return-Indizes als „leistungsbasierte Indizes“ betrachtet werden.

Andere Details

• NTR-Indizes berücksichtigen nur Quellensteuern , keine anderen Steuern, daher sind NTR-Indizes wahrscheinlich weniger relevant für Amerikaner, die sich den S&P 500 und den DJIA ansehen. Gemäß der Methodik der Aktienindizes-Richtlinien und -Praktiken :

  Quellensteuer. Dies ist der Betrag, der von der ausschüttenden Gesellschaft einbehalten und an die Steuerbehörden abgeführt werden muss. Im Zusammenhang mit den Markenindizes von S&P DJI bezieht sich dies auf die Steuer, der Gebietsfremde unterliegen, wenn das Land, in dem das Unternehmen, das die Dividenden zahlt, gegründet wurde, nicht dort ansässig ist, wo der Aktionär ansässig ist. In den meisten Ländern müssen inländische Aktionäre diese Steuer nicht zahlen. [...]

• Die zur Berechnung der TR- und NTR-Indizes verwendeten Formeln werden in Methodik der Indexmathematik erläutert .

• Zusätzlich zu den einfachen PR-, TR- und NTR-Indizes veröffentlicht S&P auch Hedged-, Daily Hedged- und 10% Tax-NTR-Versionen des S&P 500. Einzelheiten zur Berechnung finden Sie im PDF Index Mathematics Methodology.

Wenn eine Aktie ex-Dividende geht, wird ihr Aktienkurs um den Betrag der Dividende reduziert, wodurch ein gleicher und entgegengesetzter Kapitalverlust entsteht. Abgesehen von der Besteuerung muss die Aktie um den Betrag der Dividende steigen, wenn sie auf einem nicht geschützten Konto eingeht, damit diese Dividende zu einem Gewinn wird.

IOW, wenn Sie XYZ bei Handelsschluss zu 100 $ kaufen und es morgen früh für 1 $ Ex-Dividende geht, beträgt der Aktienkurs morgens 99 $, bevor der Handel wieder aufgenommen wird, und Sie erhalten Ihren 1 $ am Zahltag. Um bei der Aktie die Gewinnschwelle zu erreichen, muss sie auf 100 $ steigen und dann haben Sie einen Gewinn von 1 $.

Stellen Sie sich nun vor, Sie hätten einen großen Index, bei dem jedes Quartal jede Dividendenzahlungskomponente dies tut. Der Index fällt künstlich, weil seine Komponenten am Ex-Div-Datum fallen. Der Preis des Index berücksichtigt nicht die erhaltenen Dividenden.

Um dies zu kompensieren, wird ein Gesamtrendite- oder Performanceindex erstellt, der die Dividenden widerspiegelt, die die Anleger einstreichen. Hier ist eine Erklärung für den DJIA.