Ich habe eine Reihe interessanter Indexfonds gefunden, von denen viele von Vanguard verwaltet werden. Da ich meine Investitionen jedoch zwischen Indexfonds diversifiziere, scheint es vernünftig, dass ich sicherstellen möchte, dass nicht alle meine Eier im selben Korb mit den Unternehmen liegen, die sie betreiben.
Ist es nicht möglich, dass jemand das ganze Geld von Vanguard veruntreut, oder es könnte ein anderes schreckliches Ereignis passieren, das sie zusammenbrechen lässt? Unter der Annahme, dass diese Möglichkeit besteht, ist es dann nicht sinnvoll, in Indexfonds zu investieren, die von einer Reihe von Unternehmen betrieben werden, um dieses Risiko zu streuen?
(Ich versuche hier nicht, Vanguard speziell hervorzuheben – sie sind nur das sichtbarste Unternehmen, das ich gefunden habe, und ich bin sicher, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ihnen etwas Schlimmes passiert, nicht größer ist als bei allen anderen.)
Vielen Dank.
Das ist zwar möglich , aber bei den großen und renommierten Fondsgesellschaften wie Vanguard sehr unwahrscheinlich.
Die FDIC-Versicherung schützt genau davor für Bankkonten, aber Investmentfonds und ETFs haben kein Äquivalent zur FDIC-Versicherung.
Eine Sache, die Ihnen im Falle eines Investmentfonds oder ETF hilft, ist, dass Sie indirekt (über den Fonds) tatsächliche Vermögenswerte besitzen. Bei einem Geldkonto bei einer Bank haben Sie ein Zahlungsversprechen von der Bank, und dann kann die Bank losgehen und Ihr Geld verwenden, um Kredite zu vergeben. Sie besitzen in keiner Weise die Kredite der Bank. Bei einem Fonds kann die Fondsgesellschaft Ihr Geld nicht (legal) aus dem Fonds entnehmen, außer zur Zahlung des Kostensatzes. Sie müssen Ihr Geld verwenden, um Aktien, Anleihen oder was auch immer der Fonds investiert, zu kaufen. Diese Vermögenswerte gehören dann dem Fonds.
Rechtlich gesehen ist ein Investmentfonds eine spezielle Art von Gesellschaft, die im Investment Company Act von 1940 definiert ist und eine vom Anlageberater (wie Vanguard) getrennte Gesellschaft ist: http://www.sec.gov/answers/mfinvco.htm
Fonds haben ihre eigenen Vorstände, und im Prinzip kann ein Fondsvorstand sogar das Unternehmen entlassen, das den Fonds berät, obwohl dies nicht wahrscheinlich ist, da Vorstände normalerweise nicht unabhängig sind. (Ein schnelles Google hat diesen Artikel für mehr gefunden, vielleicht findet jemand einen besseren: http://www.marketwatch.com/story/mutual-fund-independent-board-rule-all-but-dead )
Wenn Vanguard untergeht, könnten die Fonds weiter bestehen und einen neuen Berater bekommen oder liquidiert werden, wobei die Anleger den Wert der Vermögenswerte erhalten.
Natürlich hilft Ihnen all dieser juristische Kram nicht bei regelrechtem Betrug. Wenn der Berater eines Fonds sagt, er habe den S&P 500 gekauft, aber in Wirklichkeit hat sich jemand eine Yacht im Madoff-Stil gekauft, dann haben Sie ein Problem. Aber ein riesiger bekannter ETF hat Wirtschaftsprüfer, jede Menge verschiedene Mitarbeiter, viel Makler- und Börsenverkehr usw. Daher kann ich mir hier zumindest schwer ein Risiko vorstellen. Mit einer kleinen Fondsgesellschaft mit wenigen Personen – und davon gibt es viele! - dann besteht ein höheres Risiko, und Sie sollten sich genau ansehen, welcher unabhängige Agent sein Vermögen hält, wer seine Wirtschaftsprüfer sind und so weiter.
Bei regulären Investmentfonds (nicht ETFs) gibt es mehr Probleme bei der Diversifizierung über Fondsgesellschaften hinweg:
Bei ETFs gibt es wahrscheinlich keinen großen Nachteil bei der Diversifizierung, da man sie alle von einem Brokerage-Konto kaufen könnte. Vielleicht passiert es sogar auf natürliche Weise, wenn Sie die besten ETFs auswählen, die Sie finden können. Ich persönlich würde einfach die besten ETFs auswählen und mich nicht um die Vielfalt der Berater kümmern.
Update: Erwähnenswert sind vielleicht auch Exchange Traded Notes (ETNs). Die rechtliche Struktur eines ETN ähnelt eher einem Bankkonto, natürlich abzüglich der FDIC-Versicherung. Es ist ein Schuldschein des Unternehmens, das das ETN betreibt, wo sie versprechen, den Wert eines Index zurückzuzahlen. Es gibt keine Investmentgesellschaft wie bei einem Fonds, und Sie besitzen daher keinen Anteil an einem tatsächlichen Vermögen. Wenn der ETN-Sponsor bankrott gehen würde, hätten Sie tatsächlich ein Problem, viel mehr als wenn der ETF-Sponsor bankrott gehen würde.
Deine Denkweise ist etwas extrem! V könnte untergehen ... aber die Chancen stehen sehr gering. Ebenso kann ich nicht antworten, wenn jemand fragt, ob die Feds untergehen können. Wenn man sich unsere unglaublichen Schuldenstände ansieht und keine Möglichkeit hat, sich daraus zu befreien, ist das definitiv eine Möglichkeit. Aber wird es passieren? Wahrscheinlich nein.
Ehrlicher Johannes
Sanaris