Stellt die Wertsteigerung einer Still-out-of-the-money-Option, die Sie geschrieben (gedeckt) haben, ein Risiko für Sie dar?

Ich bin US-Bürger und lebe in den USA. Ich möchte gedeckte Call-Optionen schreiben, um Prämien zu erhalten. Wenn die implizite Volatilität steigt und/oder der Kurs des Basiswerts steigt, kann ein Out-of-the-Money-Call an Wert gewinnen.

Stellt diese Wertsteigerung der Option ein Risiko für mich als Stillhalter dar? Oder ist das Risiko ausschließlich mit der Ausübung der Option verbunden, wenn diese im Geld ist? Bin ich völlig sicher vor Risiken, wenn die Option vom Zeitpunkt der Zeichnung bis zum Verfall aus dem Geld bleibt (der Aktienkurs ist niedriger als der Ausübungspreis des Calls), selbst wenn die Bewegung der Aktie/des IV den Preis erhöht? der Option in der Zwischenzeit?

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Wenn der Preis der Kontrakte steigt, handelt es sich um einen „Papierverlust“, was bedeutet, dass eine Position, die Sie halten, einen Verlust erlitten hat, aber nicht gesperrt ist, es sei denn, Sie führen eine Transaktion durch. Wenn Sie die Position genau in diesem Moment schließen würden, würden Sie natürlich Verluste erleiden. Aber wenn Sie lange genug oder schließlich bis zum Verfall durchhalten, wird der Preis schließlich gegen Null gehen und bei Verfall wertlos werden.

Es besteht also kein weiteres Risiko, über das Sie sich Sorgen machen müssen, außer dass die Position während der ITM abläuft.

Sie haben nicht angegeben, welche Gesamtstrategie Sie anwenden und die die Antwort bestimmt.

Handelt es sich um einen gedeckten Call, hat eine Erhöhung der impliziten Volatilität keine Konsequenzen. Die Risiken, denen ein Covered Call Writer ausgesetzt ist, sind das Opportunitätsrisiko (der Call wird zugeteilt und Sie verpassen den Gewinn des Wertpapiers über dem Ausübungspreis) und das asymmetrische Risiko, eine kleine Prämie zu erhalten, während Sie das gesamte Abwärtsrisiko des Aktienbesitzes tragen (weniger die erhaltene Prämie).

Wenn es sich um einen nackten Call handelt, sind Sie nicht nur einem unbegrenzten Aufwärtsrisiko ausgesetzt, sondern Ihre Margin-Anforderung kann aufgrund von Aktienkursänderungen erheblich steigen.

Ich schätze diese Erklärung. Der Anruf soll gedeckt werden. Meine Frage ging jedoch auch davon aus, dass die Option aus dem Geld blieb und vor Ablauf nie über den Ausübungspreis stieg. Besteht noch ein Risiko bei einem Naked Call, wenn dies so bleibt? Natürlich gibt es dafür keine Garantie, aber gehen Sie einfach davon aus, dass dies der Fall ist
Um es einfach zu halten, gehen Sie davon aus, dass es abgelaufen ist und keine Zeitprämie mehr übrig ist. Für jeden Dollar, den die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, gibt es 1 Dollar inneren Wert. Wenn der Anruf nackt ist, verlieren Sie diesen Betrag. $5 ITM? Sie haben 5 $ abzüglich der erhaltenen Prämie verloren. Daher haben Sie bei Ihrem Short-Call nach oben unbegrenzte Verluste. Wenn Sie jedoch die Aktie besitzen, verdienen Sie über dem Ausübungspreis des Calls 1 US-Dollar an der Aktie für jeden 1 US-Dollar, den Sie beim Short-Call verlieren. Daher ist das Maximum, das Sie bei einem gedeckten Call erzielen können, der Ausübungspreis plus die Prämie erhalten.
Ich verstehe das Konzept. Meine Frage betrifft im Grunde die Machbarkeit/Risiken, die mit dem Schreiben absurder OTM-Anrufe vor einem Großereignis mit bekanntem Datum (dh mit erwarteten Einnahmen) verbunden sind, in der Hoffnung, dass trotzdem jemand die Option kauft. Wahrscheinlich werden sie IV zerschlagen, aber ich frage mich, was das Risiko für mich ist, wenn die Gewinne die Erwartungen übertreffen und die Aktie stark steigt (und damit auch die Option), aber NICHT über den Strike hinaus. Ich verliere in dieser Situation immer noch kein Geld, richtig? Ja, die Option ist im Preis gestiegen, aber nicht genug, um ausgeübt zu werden. Kein Verlust für mich da?
Liegt die Aktie bei Verfall unter dem Ausübungspreis, verfällt der Call wertlos und Sie behalten die Prämie. Zeitraum. Es gibt jedoch Szenarien, in denen Sie, wenn noch Zeit übrig ist und nicht so viel IV-Crush wie erwartet und Aktienkursbewegungen auftreten, möglicherweise nie die Chance haben, ohne Verlust auszusteigen. Ich verbrachte eine ganze Reihe von Jahren damit, Prämien für die Ankündigung von hohen IV-Verdiensten zu verkaufen. Es sollte nicht getan werden, es sei denn, Sie verstehen das Spiel wirklich. Wenn Sie der impliziten Volatilität nachjagen wollen, sollten Sie eine Absicherung in Betracht ziehen, damit Sie eine inhärente Schadenskontrolle haben (Vertikale, Diagonale, Eisencodierer, diagonale Eisenkondore usw.).
Es gibt zwei alte Klischees, die auf den Verkauf von gedeckten Calls und gedeckten Puts anwendbar sind (die synthetisch dem Verkauf von nackten Puts bzw. nackten Calls entsprechen). Sie sind: (1) Es ist, als würde man Pennys vor einer Dampfwalze sammeln, und (2) Meistens isst man Erdnüsse und manchmal scheißt man wie ein Elefant. Die Jagd nach Prämien war für viele der Untergang: Tail Risk ist eine Hündin.
"Sie haben vielleicht nie die Chance, ohne Verlust herauszukommen". Wir sind meiner zugrunde liegenden Frage hier sehr nahe. Was genau ist mathematisch für den Verlust verantwortlich? Angenommen, der Gewinn ist Dienstag, das Ablaufdatum ist Freitag. Strike ist 100 $. Die Aktie steht bei 50. Nach den Gewinnen steigt die Aktie um 50 % auf 75 $. Option ist wahrscheinlich auch stark gestiegen. Kein IV-Crush. Es ist jedoch immer noch weniger als Streik. Wo ist hier mein Verlust? Es ist immer noch OTM. Die Option ist gestiegen und der Inhaber hat Geld verdient, aber wo ist MEIN Verlust hier? Wie verliere ich Geld, wenn es für immer OTM bleibt? Obwohl die Option vor Ablauf gestiegen ist?
Liegt die Aktie bei Verfall unter dem Ausübungspreis, verfällt der Call wertlos und Sie behalten die Prämie. Zeitraum.
Als Optionsschreiber interessiere ich mich also nur für die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis bei Verfall? Das Interim ist für mich irrelevant, es sei denn, es steigt ITM und wird vor Ablauf ausgeübt?
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Stellt die Wertsteigerung einer Still-out-of-the-money-Option, die Sie geschrieben (gedeckt) haben, ein Risiko für Sie dar?
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