Wann ist die direkte Anlage in Anleihen besser als die Anlage in Schuldfonds?

Einige gute Unternehmensanleihen (z. B. SBI) haben einen Kupon von 9 %.

Q1. Bedeutet dies, dass wir besser in solche Anleihen investieren können als in Schuldfonds (mit Renditen von < 9 %)? Oder sollte ich anders formulieren: Warum ist es keine gute Idee, in solche Anleihen zu investieren, als in Schuldfonds zu investieren?

Ich habe die folgenden Punkte angenommen, als ich Q1 gefragt habe:

  • Ich habe genug Geld, um große Ticketanleihen zu kaufen
  • Solche guten Unternehmensanleihen sind börsennotiert und können daher leicht liquidiert werden. (Korrigiert mich, wenn ich falsch liege.)
  • Börsennotierte Anleihen haben den Steuervorteil von 20 % Kapitalertragssteuer zusammen mit der Indexierung. Sie haben also den gleichen Steuervorteil wie Fremdkapitalfonds. (Korrigiert mich, wenn ich falsch liege.)
  • Hochwertige Unternehmensanleihen haben ein Kreditrisiko von nahezu null. (Korrigiert mich, wenn ich falsch liege.)

Q2. Ich habe vermutet, wann Schuldfonds besser sind als direkte Investitionen in Anleihen. Ich glaube, dass Schuldfonds Anleihen von geringer Qualität investieren, um die Rendite zu steigern und das Risiko auszugleichen, sie diversifizieren. Dies ist der einzige Grund, warum Fremdkapital besser sein kann (nach obigen Annahmen in Stichpunkten). Liege ich damit richtig?

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Antworten (2)

Warum ist die Investition in solche Anleihen keine gute Idee, anstatt in Schuldfonds zu investieren?

Einzelne Anleihen (insbesondere solche mit einer überdurchschnittlichen Rendite) unterliegen einem Ausfallrisiko, was bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht einmal den Nennwert der Anleihe zurückerhalten. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Rendite der Anleihe, desto höher das Kreditrisiko laut Markt.

Obligationenfonds reduzieren dieses Risiko offensichtlich durch Diversifikation. Während einige Anleihen innerhalb eines Fonds ausfallen können, wird die Auswirkung eines Ausfalls (im Durchschnitt) durch höhere Kupons auf andere Anleihen ausgeglichen (vorausgesetzt, Sie sehen sich einen High-Yield-Anleihenfonds an).

Hochwertige Unternehmensanleihen haben ein Kreditrisiko von nahezu null.

Eine Unternehmensanleihe ohne Kreditrisiko würde Ihnen keine höhere Rendite bringen als eine Staatsanleihe mit der gleichen Laufzeit. Sonst würden sich Investoren Geld leihen und Unternehmensanleihen kaufen. Die zusätzliche Rendite von Unternehmensanleihen ergibt sich aus diesem geringen Kreditrisiko (oder anderen Merkmalen wie Kündigungsmöglichkeit, Wandlung usw.)

Ich bin mit den Steuergesetzen in Indien nicht vertraut, um zu wissen, ob es Unterschiede bei der Besteuerung gibt.

Mein letzter Aufzählungspunkt lautete: „Hochwertige Unternehmensanleihen haben ein Kreditrisiko von nahezu null“. Ist dies nicht zumindest bei der State Bank of India der Fall, die eine staatliche Bank und auch die größte in Indien ist?
Sind die Anleihen staatlich garantiert? Wie steht es um die finanzielle Gesundheit der Bank? Auch Unternehmen, die der Regierung gehören, können bankrott gehen.
Stellen Sie außerdem sicher, dass Sie sich die Rendite ansehen, nicht nur den Kuponsatz. (ein höherer Preis würde eine niedrigere Rendite bedeuten) In welcher Währung wird bezahlt? Sind sie anrufbar? All dies wirkt sich auf die Rendite der Anleihe aus.

Beim Kauf von Anleihen auf den Sekundärmärkten erhalten Sie keinen Kupon. Das war die Rendite auf den Nennwert der Anleihe, die wahrscheinlich vor vielen Jahren ausgegeben wurde, als die Zinssätze höher waren.

Wenn wir speziell über Indien sprechen, geben die meisten staatlich unterstützten Unternehmen derzeit Anleihen mit einem Kupon von 4-5 % aus, was tatsächlich niedriger ist als die Renditen, die Sie mit einem Unternehmensanleihenfonds erzielen würden. Dies liegt daran, dass die meisten Fonds für Unternehmensanleihen auch kleine Mengen an Anleihen von Unternehmen kaufen, die eine niedrigere Bonität haben, aber höhere Renditen bieten.

Kupon und Rendite sind unterschiedlich – Sie erhalten zwar 9 % des Nennwerts in Form von Kupons, aber Sie zahlen möglicherweise mehr als den Nennwert, um diese Kupons zu erhalten (und somit eine Rendite von weniger als 9 %).
Wann ist die direkte Anlage in Anleihen besser als die Anlage in Schuldfonds?
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