Warum ist der vorherrschende Anlageratschlag für Privatpersonen, Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) usw

Tolle Frage! Während die Investition in einzelne Aktien als Lernerfahrung sehr nützlich sein kann, bin ich der Meinung, dass die Konzentration eines ganzen Portfolios auf die Aktien einiger weniger Unternehmen für die meisten Anleger und insbesondere für Anfänger aus mehreren Gründen ein Fehler ist. Schließlich haben nur eine Handvoll professioneller Anleger den Markt langfristig durch die Auswahl von Aktien geschlagen. Lohnt es sich also wirklich, es zu versuchen? Wenn Sie könnten, würde ich sagen, gehen Sie an die Wall Street und viel Glück für Sie.

Diversifikation

Diversifikation ist für viele Anleger ein wichtiger Grund, einen ETF oder Indexfonds einzusetzen. Wenn sie sich auf wenige Sektoren oder Unternehmen konzentrieren würden, wäre es wahrscheinlicher, dass sie ein einseitiges Risikoprofil hätten und einem größeren Abwärtsrisikopotenzial ausgesetzt wären als der Markt als Ganzes, dh „nicht alle Ihre Eier in einen Korb". Diversifikation ist aufgrund der Natur von Compound Investing wichtig – wenn du einen signifikanten Schlag erleidest, wird es lange dauern, bis du dich erholt hast, da all deine zukünftigen Gewinne auf einer kleineren Basis aufbauen. Dies ist einer der Gründe, warum jüngere Anleger häufig eine größere Position in Aktien eingehen, da sie länger Zeit haben, sich von deutlichen Marktrückgängen zu erholen. Es ist zwar sehr gut möglich, ein ausgewogenes, diversifiziertes Portfolio aus einzelnen Aktien aufzubauen, aber das ist nicht etwas, was ich

Geringere Volatilität

Die Auswahl einzelner Aktien oder Sektoren könnte auch die Gesamtvolatilität des Portfolios im Verhältnis zum Markt erheblich erhöhen oder verringern, insbesondere wenn die Aktien stark zyklisch sind oder mit denselben Marktfaktoren korrelieren. Wenn sie also Technologieaktien kaufen, könnten sie im Vergleich zum Gesamtmarkt größere Auf- und Abschwünge erleben oder bei Versorgern den gegenteiligen Effekt sehen. Mit anderen Worten, der Besitz eines Korbes einzelner Aktien kann zu einem unbeabsichtigten Volatilitäts-/Beta-Profil führen.

Niedrigere Handelskosten und Steuern

Anleger, die einzelne Aktien kaufen, neigen dazu, mehr zu handeln, um den Markt zu schlagen. Nach Berücksichtigung von Provisionsgebühren, Transaktionskosten (Geld-Brief-Spanne) und Steuern erhalten die meisten Privatanleger nur einen Bruchteil der durchschnittlichen Marktrendite. Eine berühmte wissenschaftliche Studie stellt fest, dass Anleger, die mehr handeln, dazu neigen, dem Aktienmarkt mehr hinterherzulaufen. Der Handel verursacht tendenziell auch höhere Steuern, da kurzfristige Gewinne (<1 Jahr) mit Grenzeinkommensteuersätzen besteuert werden, die höher sind als langfristige Kapitalgewinne.

Anleger neigen dazu, aufgrund von Verhaltensfehlern zu handeln, wie z. B. dem Versuch, den Markt zu timen, zu selbstsicher zu sein, auf Aktien zu spekulieren, anstatt langfristig zu investieren, dem zu folgen, was alle anderen tun, und aufgrund einer Emotion in den Markt ein- und auszusteigen Reaktion auf Volatilität (dh Kaufen, wenn die Aktien hoch/steigend sind, und Verkaufen, wenn sie niedrig/fallend sind). Die Anlage in Indexfonds kann mit minimalen Gebühren verbunden sein und verhindert Verhaltensweisen, die dazu führen, dass Anlegern übermäßige Handelskosten entstehen. Dies kann auf lange Sicht einen großen Unterschied machen, da zusätzliche Kosten und Steuern im Laufe der Zeit erheblich ansteigen.

Es ist schwer, den Markt zu schlagen, da die Märkte ziemlich effizient sind

Ein weiterer Grund für die Verwendung von Mitteln ist, dass vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass der Markt Wertpapiere auf der Grundlage aller bekannten Informationen zu jedem Zeitpunkt recht gut bewertet. Mit anderen Worten, wenn eine bestimmte Aktie im Vergleich zum Markt zu einem niedrigen KGV gehandelt wird, hat der Markt als Ganzes entschieden, dass es einen guten Grund für diese Bewertung gibt. Diese Idee basiert auf der Annahme, dass es bereits so viele professionelle Analysten und Trader gibt, die nach Arbitrage-Möglichkeiten suchen, dass es nur wenige solcher Möglichkeiten gibt, und wo sie existieren, nur für kurze Zeit bestehen. Wenn Sie diese Theorie allgemein akzeptieren (offensichtlich ist der Markt nicht perfekt), gibt es nur sehr wenige Einblicke in die Preisgestaltung, die der durchschnittliche Anfängeranleger bei begrenztem Wissen über die Märkte und nur wenigen Stunden Recherche liefern könnte. Es könnte wahrscheinlicher sein, dass die vom Anfänger identifizierten Möglichkeiten Auslassungen relevanter Informationen widerspiegeln. Der Versuch, auf diese Weise Geld zu verdienen, wird dann zu einer Wette, dass andere informierte, professionelle Anleger falsch liegen und Sie Recht haben (z. B. Optionshändler).

Die Preise sind unvorhersehbar (verhalten Sie sich wie "zufällige" Spaziergänge)

Wenn Sie als langfristiger Investor/Eigentümer und nicht als Spekulant/Händler Geld verdienen möchten, werden die meisten zukünftigen Änderungen der Vermögenspreise auf zukünftige Ereignisse und Informationen zurückzuführen sein, die noch nicht bekannt sind. Da niemand weiß, wie sich die Welt verändern wird oder wer die Gewinner oder Verlierer von morgen sein werden, geschweige denn in 30 Jahren, wird dies manchmal als „Random Walk“ bezeichnet. Sie können auf die Fundamentalanalyse verweisen und sagen „Unternehmen X hat einen großartigen freien Cashflow, also werde ich in sie investieren“, aber letztendlich besteht das Problem bei dieser Art von Analyse darin, dass alle anderen dies auch bereits getan haben. Zum Beispiel kennt Warren Buffett bekanntermaßen bereits den Preis, zu dem er jedes Unternehmen kaufen würde, an dem er interessiert ist. Wenn alle anderen die gleiche Analyse durchführen können wie Sie, spiegelt der Preis bereits den Markt wider.“

Insgesamt denke ich, dass es für einen einzelnen Anleger einfach ein sehr großes Potenzial gibt, ein paar Fehler mit einzelnen Aktien über mehr als 20 Jahre zu machen, die wirklich viel kosten werden, und ich denke, die meisten Anleger wollen ein ausgewogenes Verhältnis von Risiko und Rendite gegenüber dem größtmöglichen zurückgeben und kein Interesse daran haben, sich professionelle Aktienkenntnisse anzueignen. Ich denke, eine bessere Strategie für die meisten Anleger besteht darin, an den zukünftigen Gewinnen der Unternehmen zu partizipieren, indem sie langfristig ein gut diversifiziertes Portfolio halten und vermeiden, eine große Anzahl von Entscheidungen darüber zu treffen, welche Aktien sie besitzen.

Nein. Sie haben vielleicht Glück, aber Sie sind kein wirklich erfolgreicher Investor. Warren Buffet ist, du bist nicht er.

Manchmal ist es einfacher, Aktien zum Bieten auszuwählen, manchmal ist es schwieriger. Ich habe auch meine Erfolge. Auf einem steigenden Markt ist es einfacher, besonders wenn er sich nach einem tiefen Einbruch erholt, wie jetzt. Aber im Allgemeinen ist es sehr schwer, den Markt zu schlagen.

Sie müssen bedenken, dass ein einzelner Investor, der nicht durch tiefe Taschen, Algo-Trading und eine Armee von Analysten unterstützt wird, per Definition auf dem Markt im Nachteil ist.

Also, was kannst du machen? Holen Sie sich die tiefen Taschen, Algo-Trading und eine Armee von Analysten. Wie? Indem man sich mit anderen bündelt – über Fonds investiert.

Warum das? Angesichts all der erfolgreichen Investoren (darunter nicht selten auch ich), die sich direkt für einzelne Unternehmen entscheiden, wäre es nicht sinnvoller, vorzuschlagen, dass neue Investoren lernen, wie man Unternehmen analysiert, und dann unter Berücksichtigung dieser Faktoren ihre beste Vermutung anstellen ?

Ich habe hier eine andere Perspektive als die anderen Antworten.

Ich habe vor kurzem angefangen, in einen Roth IRA für den Ruhestand zu investieren. Ich habe kein Interesse daran, die Forschung einzelner Unternehmen im Mikromanagement zu verwalten (ich finde das überhaupt nicht angenehm), aber ich weiß, dass ich für den Ruhestand sparen möchte. Könnte ich alle Details erfahren? Wahrscheinlich, als Ingenieur/Software-Person, vermute ich, dass ich das könnte. Aber ich will wirklich nicht.

Aber hier ist das Ding:

• Es ist einfach für mich, in ein Investmentfondskonto für die Altersvorsorge zu investieren

Für alle anderen, die sich in einer ähnlichen Situation wie ich befinden, ist die Nettorendite bei der Investition in eine Anlage vom Typ Investmentfonds (auch wenn sie nur 4 % zurückgibt) wahrscheinlich immer noch erheblich höher als die Rendite bei dem Versuch, in Aktien zu investieren (was wahrscheinlich zu 0 USD führt investiert und eine Rendite von 0 %).

Ich vermute, dass die überwältigende Mehrheit der Menschen auf der Welt mir ähnlicher sind als Sie – insofern, als sie nur ein minimales Interesse daran haben, Stunden damit zu verbringen, ihr Geld zu verwalten. Dafür eignen sich für uns Publikumsfonds oder ETFs perfekt.

Kosten .

Wenn ein Anleger sein Portfolio diversifizieren möchte, indem er in die Unternehmen investiert, die den S&P 500 bilden, wären die Kosten pro Aktie und die Provisionskosten für die individuelle Platzierung von Trades für jedes einzelne dieser Unternehmen unerschwinglich. Ich kann eine Aktie eines börsengehandelten Fonds, der den S&P 500 abbildet, für weniger als den Kaufpreis einer einzelnen Aktie einiger der im Index enthaltenen Unternehmen kaufen.

Ich stimme den anderen Antworten zu, möchte aber eine etwas andere Perspektive geben. Ich glaube, dass viele Leute klug genug sind, den Markt zu schlagen, aber dass es viel mehr Hingabe, Geduld und Selbstbeherrschung braucht, als sie denken.

Bevor Warren Buffett eine Aktie kauft, hat er jahrelang die Quartalsberichte gelesen, sich persönlich mit dem Management getroffen, Einrichtungen besucht usw. Wenn Sie nicht bereit sind, diese Art von Analyse für jede Aktie, die Sie kaufen, durchzuführen, dann denke ich das Sie tun kaum mehr als Glücksspiel. Wenn Sie nur die Informationen verwenden, die alle anderen haben, erhalten Sie die Renditen, die alle anderen erhalten (wenn Sie Glück haben).

Ich werde die TLDR-Antwort geben.

1) Sie können die Preisrichtung nicht vorhersagen. Wenn Sie es richtig machen, haben Sie Glück. Wenn Sie glauben, dass Sie es konsequent richtig machen, sind Sie entweder eine statistische Anomalie oder ein Opfer von Bestätigungsverzerrungen. Unzählige wissenschaftliche Studien zeigen, dass man das nicht kann.

2) Sie reduzieren die Volatilität und vor allem das Linksschwänzrisiko, indem Sie zu einem indexnachbildenden ETF oder Investmentfonds wechseln. Das heißt, die Wahrscheinlichkeit (gigantischer Verlust) ist in einem Index-Tracker VIEL niedriger. Was ist der Kompromiss? Das Gute ist, dass es KEINE Kompromisse gibt. Ihre erwartete Rendite sinkt nicht in dem Maße wie das Risiko sinkt!

3) Da Punkt (1) zutrifft, verschwenden Sie Zeit mit der Analyse von Unternehmen. Dies hat die Opportunitätskosten zur Folge, dass durch bezahlte Arbeit keine $ verdient werden, was als negative Rendite angesehen werden kann.

„Da alle erfolgreichen Investoren (darunter auch ich nicht selten) direkt auf einzelne Unternehmen setzen“ Tatsächlich zeigen wissenschaftliche Studien, dass Einzelanleger von allen Anlegern am Aktienmarkt die schlechtesten Performer sind .

Fonds – insbesondere Indexfonds – sind eine sichere Möglichkeit für Anfänger, eine diversifizierte Anlage über einen Großteil des Aktienmarktes zu erhalten. Sie sind nicht die perfekte Anlage, aber sie sind besser als die meisten Investmentfonds, und Sie geben nicht viel Geld für Gebühren aus. Verglichen mit der Alternative – dem Kauf einzelner Aktien basierend auf den Erzählungen eines Freundes oder dem Kauf eines „heißen“ Investmentfonds – ist dies für viele Menschen eine gute Wahl.

Wenn Sie bereit sind, etwas zu studieren, können Sie mit Stammaktien besser – ziemlich viel besser – abschneiden. Als Einzelanleger haben Sie einige strukturelle Vorteile; Sie können (für Sie) bedeutende Positionen in Small-Cap-Unternehmen eingehen, während dies für große institutionelle Anleger oder Investmentfondsmanager nicht praktikabel ist.

Allerdings kann man bei einzelnen Aktien auch schnell viel Geld verlieren. Es lohnt sich jedoch, langsam an die Hausaufgaben zu gehen und sicherzustellen, dass Sie investieren und nicht spekulieren. Ich mag Fool.com als einen guten Ausgangspunkt und abonniere einige ihrer Newsletter. Ich möchte anmerken, dass Investieren nichts für schwache Nerven ist; Um gut zu sein, müssen Sie möglicherweise das Gegenteil von dem tun, was alle anderen tun. Kaufen, wenn der Markt nach unten geht, und Verkaufen, wenn der Markt hoch ist.

Einige Leute erwähnten die Effizienzmarkthypothese. Es gibt zahlreiche Beweise dafür, dass der Markt nicht effizient ist; Die Existenz der .com- und Hypothekenblasen macht es ziemlich offensichtlich, dass der Markt oft nicht rational bewertet wird, und ein paar Hedgefonds profitierten davon in Milliardenhöhe.