Warum schneidet ein 60/40-Anleihen/Aktien-Mix nicht gut ab?

Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ist als äußerst konservativer Investmentfonds bekannt, der zu etwa 60 % aus Anleihen und zu 40 % aus Aktien besteht.

In den aktuellen Märkten scheint dies eine gute konservative Mischung zu sein. Aber warum hat sich VWINX in den letzten 6 Monaten schlecht entwickelt, da sowohl die Anleihen- als auch die Aktienkurse gestiegen sind?

"VWINX schneidet schlecht ab" im Vergleich zu was?
Ich weiß nicht, was in diesem Fonds ist, aber die/eine offensichtliche Antwort ist, dass die „Mischung“ in Ordnung sein könnte (40 %/60 %), aber die spezifischen Anleihen und Aktien in jedem Teil könnten die „falschen“ sein (z eine Definition von "falsch" ... wenn sie nach langfristigen Gewinnen suchen, spielen sechsmonatige Einbrüche möglicherweise keine Rolle). In ähnlicher Weise sollte auf „ schlechte Leistung in den letzten 6 Monaten “ ein „ im Vergleich zu was “ folgen .
Anleihekurse fallen, wenn die Zinssätze steigen, und die Zinssätze sind gestiegen.
Die meisten Anleihen-ETFs sind in diesem Jahr im Minus. Zum Beispiel ist der IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) in diesem Jahr um 7+ Prozent und in den letzten 6 Monaten um fast 10 % gefallen. Warum sollten Sie erwarten, dass VWINX mit einem Engagement von 60 % in festverzinslichen Anlagen in einem solchen Umfeld gut abschneidet?
Schwacher Dollar, höhere Zinsen. Es war letztes Jahr in allen Nachrichten.
Was betrachten Sie, um zu dem Schluss zu kommen, dass die Anleihekurse gestiegen sind? Die Erträge sind gestiegen, das ist anders.

Antworten (2)

Ich habe die Grafik überprüft und nach der Dividende vom 15. Dezember 2017 einen Rückgang von 0,52 $ festgestellt. Da die Dividende 0,2145 $ betrug, würde dies die Hälfte dieses Rückgangs erklären. Vielleicht kann jemand anderes den Rest erklären.

Auch an anderen VWINX-Dividendenterminen kam es zu großen Rückgängen. Ich habe gelesen, dass der Rückgang, wenn Aktien ex.div gehen, um die von einem typischen Anleger gezahlte Steuer reduziert werden kann. Aber VWINX verhält sich genau umgekehrt!

Die Ausschüttung am 18.12.17 betrug 52 Cent (Div + STCG + LTCG) und VWINX fiel um 52 Cent (bereinigter Schlusskurs). Absatz zwei ist verwirrend. Der Rückgang wird nicht durch die Besteuerung verringert. Der Wert Ihrer Position ist.
Ja. Das erklärt den Drop vom 15. Dezember und die vorherigen Drops, die ich gesehen habe. Vertrauen wiederhergestellt. Ich hoffe, der Fragesteller ist mit seiner Verteilung zufrieden-:)

In den letzten 6 Monaten hat VWINX eine um mehr als 2 % bessere Rendite erzielt als ein reiner Anleihen-ETF wie AGG (obwohl beide in diesem Zeitraum eine negative Rendite aufweisen).

Da sich die breiten Aktienindizes in den letzten 6 Monaten gut entwickelt haben, scheint sich der VWINX wie erwartet zu entwickeln.

Warum schneidet ein 60/40-Anleihen/Aktien-Mix nicht gut ab?
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