Warum nimmt mein Portfolio an Unternehmensanleihen ab, wenn mein Aktienportfolio zunimmt?

Anleihen und Aktien sind in der Regel das Gegenteil voneinander. Wenn die Zinsen zu steigen beginnen, wird der Wert Ihrer bestehenden niedrig verzinslichen Anleiheportfolios sinken.

Angesichts von Zinsen nahe aller Rekordtiefs ist es ein riskantes Unterfangen, etwas anderes als Anleihenfonds mit kurzer Duration zu halten. Wenn Sie Einnahmen erzielen möchten, sollten Sie eine Umschichtung in Dividendenaktien in Erwägung ziehen.

Ja, Anleihen tendieren dazu, zu steigen, wenn Aktien fallen, und umgekehrt … das ist die Idee, beides zu haben.

Warum verlieren die Anleihen gerade jetzt an Wert? Zinsen, meistens. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, kaufen Sie im Grunde zukünftiges Geld. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, verpflichten Sie sich für einen festen Betrag an zukünftigem Geld (daher der Begriff „festverzinsliche“ Anlage). Wenn also die Zinsen steigen und es ähnliche Anleihen mit einem besseren Zinssatz gibt, warum sollte jemand Ihre Anleihen kaufen wollen? Das werden sie nicht! Sie können woanders ein besseres Angebot bekommen! ... es sei denn, Sie gewähren ihnen einen Rabatt auf den Nennwert der Anleihe. (Wenn die Zinssätze fallen, passiert das Gegenteil und der Marktwert Ihrer Anleihe steigt.)

Wenn Sie eine Anleihe mit einer Laufzeit von 1 Jahr haben und die Zinssätze um 1 % steigen, wird ihr aktueller Wert um etwa 1 % fallen. Wenn seine Fälligkeit in 2 Jahren liegt, wird sein Wert um ~2 % fallen. (Die genaue Berechnung ist ein wenig knifflig, da es sich um eine Aufzinsung handelt.) Wenn Sie einen Rentenfonds mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 5 Jahren haben, können Sie mit einem Abschlag von etwa 5 % für jeden Punkt rechnen, an dem der Zinssatz steigt.

Seit 2010 und fast 2011 waren die Zinssätze wahnsinnig niedrig. Dies ist eine Situation von Angebot und Nachfrage: Menschen, die Angst vor dem Aktienmarkt hatten und bereit waren, Anleihen zu sehr schlechten Zinsen zu kaufen (allerdings zu sehr guten Zinsen für die Emittenten), und die Federal Reserve hat sie auch gekauft (na ja, die Die Fed kauft hauptsächlich Staatsanleihen, aber die meisten Kredite sind im Grunde der gängige Zinssatz für Staatsanleihen zuzüglich einer gewissen Prämie für das Risiko). Die Zinsen können im Moment nur wirklich „nirgendwo“ und „steigen“.