Warum sollte ich ein diversifiziertes Portfolio wollen, anstatt meine Investitionen in einen Indexfonds zu werfen?

Indexfonds sind dafür bekannt, dass sie die beste langfristige Investition bieten.

Nicht genau. Indizes bieten die beste langfristige Performance im Vergleich zur aktiven Verwaltung von Investitionen direkt in die zugrunde liegenden Aktien . Das heißt, wenn du einen S&P500-Index mit dem Versuch vergleichst, Aktien auszuwählen, die Teil des Index sind, ist es wahrscheinlicher, dass du erfolgreich bist, wenn du dem Index blind folgst, als zu versuchen, ihn aktiv zu schlagen.

Allerdings verspricht niemand, dass eine Investition in den S&P500 besser ist als beispielsweise eine Investition in den DJIA. Dies sind zwei verschiedene Indizes, die unterschiedliche Aktien und Bereiche abbilden.

Wenn Berater also „diversifizieren“ sagen, meinen sie nicht, dass Sie zwischen verschiedenen Aktien diversifizieren sollten, die den S&P500-Index bilden. Sie bedeuten, dass Sie Ihre Investitionen in verschiedene Bereiche streuen sollten. Einige im S&P500, einige im DJIA, einige in internationalen Indizes, einige in Anleihenindizes usw.

Dennoch wird die Investition in verschiedene Indizes wahrscheinlich bessere Ergebnisse erzielen, als die Anlagen aktiv zu verwalten und zu versuchen, diese Indizes zu schlagen, aber Sie sollten nicht nur in einen investieren, und das ist die Bedeutung der Diversifikation.

In den Kommentaren haben Sie gefragt: " Warum überhaupt diversifizieren ?", und das ist eine völlig andere Frage als Ihre ursprüngliche Frage "Was ist Diversifikation?".

Sie diversifizieren, um das Verlustrisiko auf der einen Seite zu reduzieren und das Netz für Gewinne auf der anderen Seite zu erweitern.

Die Sache ist die, dass jede einzelne Investition irgendwann scheitern kann, unabhängig davon, wie sie sich vorher entwickelt hat. Sie können sehen, dass der S&P500-Index innerhalb von zehn Jahren zweimal 50 % seines Wertes verlor, während er sich zuvor alle paar Jahre verdoppelte. Viele Leute, die nur in diesen Index investiert waren (oder was ihm zugrunde liegt), haben viel Geld verloren.

Aber bedenke, dass du diversifiziert bist und in den letzten 20 Jahren in eine Mischung aus Indizes investiert hast, zu denen der S&P500 gehört, aber auch andere Anlagen wie S&P BSE SENSEX, die von Victor unten erwähnt werden. Sie würden Ihr Verlustrisiko auf dem amerikanischen Markt verringern, indem Sie Ihre Gewinne auf dem indischen Markt erhöhen. Hinzu kommen der rasante Anstieg des chinesischen Immobilienmarktes während der Zeit des Zusammenbruchs des US-Immobilienmarktes, Gewinne aus dem Wertverlust des Dollars durch Investitionen in andere Währungen (z. B. kanadischer Dollar) usw.

Es gibt viele Risiken, und durch Diversifizierung mindern Sie diese und haben auch die Chance, andere potenzielle Gewinne zu erzielen.

Nun, eine andere Frage ist , warum in Indizes investieren . Das wurde auf dieser Seite schon einmal beantwortet . Meiner Meinung nach sind einige Anlagemethoden nur Glücksspiel, indem sie versuchen, die Welle zu erwischen, und sie werden fast immer scheitern , und selten wird die individuelle Aktienauswahl den Markt schlagen. Im Nachhinein ist es natürlich einfach, schlau zu sein und die Gewinneraktien auszuwählen. Das Problem besteht jedoch darin, diese Diagramme im Voraus vorhersagen zu können.

Diversifikation ist extrem wichtig und das einzig wahre „Free Lunch“ beim Investieren, was bedeutet, dass sie sowohl höhere Renditen als auch weniger Risiken bieten kann als ein nicht diversifiziertes Portfolio. Der Grund, warum die Leute etwas anderes sagen, ist, dass sie über eine „echte“ Portfoliodiversifizierung sprechen, die nicht erreicht werden kann, indem man Geld einfach auf Aktien verteilt.

Um ein Portfolio wirklich zu diversifizieren, muss es über mehrere, nicht zusammenhängende „Renditetreiber“ diversifiziert werden. Ich beschreibe dies in meinem Bestseller-Buch und freue mich, Ihnen kostenlose Links zu den folgenden zwei Kapiteln zur Verfügung zu stellen, in denen ich die mangelnde Diversifizierung durch die ausschließliche Verteilung von Geld auf Aktien (einschließlich Korrelationstabellen) sowie die Vorteile einer echten Portfoliodiversifizierung bespreche :

• Jackass Investing – Mythos Nr. 8: Trading ist Glücksspiel – Investieren ist sicherer

• Jackass Investing – Mythos Nr. 20: Es gibt kein kostenloses Mittagessen

Ich kann mir ein paar Gründe vorstellen. Ich bin mir nicht sicher, ob das gute Gründe sind, also überlasse ich das Urteil den Wählern/Kommentatoren.

• Indexfonds (ETFs) erheben Gebühren, die zwischen etwa 0,04 % und 1 % pa liegen können. Wenn Sie planen, über lange Zeiträume zu kaufen und zu halten, könnten diese Gebühren im Vergleich zum Besitz von Aktien relevant werden, was meines Erachtens keine laufenden Kosten verursacht. bin mir bewusst. Vergessen Sie dabei nicht, die einmaligen Kosten wie Maklergebühren und die Kauf-/Verkaufsspreads zu berücksichtigen, die bei gleichem Investitionsvolumen in ETFs normalerweise niedriger sind.
• Möglicherweise möchten Sie aus nicht finanziellen Gründen bestimmte Unternehmen auswählen (oder vermeiden). Es gibt einige ETFs, die Aktien aus einem Index nach ökologischen, sozialen und/oder Governance-Werten (ESG) filtern, aber ihre Bewertung einiger Unternehmen stimmt möglicherweise nicht mit Ihrer überein. Oder ihre Prioritäten stimmen möglicherweise nicht mit Ihren überein. Wenn Sie starke Werte haben und möchten, dass Ihr Portfolio diesen Werten nahe kommt, müssen Sie wahrscheinlich in einzelne Aktien investieren.

Indexfonds sind dafür bekannt, dass sie die beste langfristige Investition bieten.

Sind sie? Vielleicht nicht immer! Wenn Sie Anfang 2000 in einen Indexfonds investiert hätten, der den S&P500 nachbildet, würden Sie in Bezug auf den Kapitalzuwachs unter Berücksichtigung der Inflation immer noch hinterherhinken. Ihre einzige Rendite in 13,5 Jahren wären alle Dividenden gewesen, die Sie möglicherweise erhalten haben. Siehe den Monatschart des S&P500 unten.

Diversifikation kann gut für Ihre Gesamtrendite sein, aber Diversifikation nur um der Diversifikation willen ist, wie Sie sagten, eine Möglichkeit, Ihre Gesamtrendite zu reduzieren, um Ihre Aktienkurve zu glätten.

Nach der Suche nach Indizes für verschiedene Länder war der einzige, der über einen Zeitraum von 13,5 Jahren anständige Renditen erzielt hatte, der indische BSE 30-Index, fast 400 % über 13,5 Jahre, obwohl er seit Ende 2007 (5,5 Jahre) ebenfalls nirgendwo hingegangen ist. Siehe Monatsdiagramm unten.

Wenn Sie also international investieren (insbesondere in Entwicklungsländern, wenn Industrienationen stagnieren), können Sie Ihre Rendite verbessern, aber ich würde zuerst etwas über die verschiedenen internationalen Märkte lernen, bevor ich direkt einsteige.

In Bezug auf die Anlage in einen Indexfonds vs. Direktanlage in eine ausgewählte Gruppe von Aktien habe ich am 3. Januar 2000 eine Suche auf den US-Märkten mit den folgenden Kriterien durchgeführt:

Wenn die resultierenden Top 10 aus der Suche am 3. Januar 2000 gekauft und bis zum Börsenschluss am 19. Juni 2013 gehalten würden, würden die Ergebnisse wie in der folgenden Tabelle aussehen:

Das Ergebnis, fast 250 % Rendite in 13,5 Jahren im Vergleich zu fast keiner Rendite, wenn Sie in den gesamten S&P 500 Index investiert hätten.

Beachten Sie, dass diese Tabelle nur die Top Ten der Suche auflistet, ohne die Diagramme zu durchsuchen, und es wurde kein Risikomanagement angewendet (wenn ein Risikomanagement angewendet worden wäre, wären die 4 Verluste von 40 %+ auf maximal 20 % begrenzt worden, aber möglicherweise viel kleinere Verluste oder sogar Gewinne, da sie möglicherweise in den positiven Bereich gegangen sind, bevor sie wieder zurückgegangen sind - da ich mir keines der Diagramme angesehen habe, kann ich dies nicht bestätigen).

Dies ist ein einfaches Beispiel dafür, wie die Auswahl guter Aktien zu viel besseren Renditen führen kann als die Investition in einen ganzen Index, da Sie nicht von den schlechten Aktien heruntergezogen werden.