Warum unterschätzen Unternehmen ihre Gewinne nicht, um Quartalsberichte besser aussehen zu lassen?

Wir haben im Büro einen Fernseher mit Finanznachrichten, und ich sehe immer Berichte von Unternehmen, die ihre Gewinnschätzungen erfüllen oder nicht erfüllen. Selbst wenn ein Unternehmen die Schätzung um einen sehr kleinen Prozentsatz verfehlt, wird dies als „Unternehmen XX verfehlt Gewinn!“ gemeldet. und ihre Aktien neigen dazu, zu sinken.

Ich verstehe, dass die tatsächlichen Einnahmen nicht manipuliert werden können, um besser auszusehen, aber wenn eine Schätzung per Definition keine in Stein gemeißelte genaue Zahl ist, warum nehmen Unternehmen nicht ihre veröffentlichten Schätzungen in den Sand, damit sie sie mit größerer Wahrscheinlichkeit übertreffen?

Ich denke, der Kern der Frage ist, welche Kontrollen vorhanden sind, damit ein Unternehmen eine realistische Schätzung abgibt. Warum erstellen Sie nicht eine interne Schätzung und geben dann an, dass Ihr Ziel 80 % davon beträgt? Sieht so aus, als würden Sie gut aussehen, wenn Sie Ihre Schätzungen um 20 % übertreffen.

Oft beziehen sie sich auf eine Art Konsens-Gewinnschätzung von Drittanbietern, nicht unbedingt auf eine vom Unternehmen festgelegte Schätzung.
@quid und die Analysten von Drittanbietern verlassen sich bei der Erstellung der Schätzungen auf die Anleitung des Unternehmens. Entweder ist die Guidance schlecht und führt zu niedrigeren Schätzungen, die das Unternehmen noch erfüllen muss, oder die Guidance ist zu gut und führt zu höheren Schätzungen, die das Unternehmen noch erfüllen muss. Beide Ereignisse werden früher oder später zu niedrigeren Aktienkursen führen.
@CQM Nicht alle Unternehmen geben Leitlinien heraus. Apple hat das bekanntermaßen nie getan, Tim Cook hat kürzlich mit dieser Tradition gebrochen und begonnen, Leitlinien und Schätzungen herauszugeben. Die Analysten von Drittanbietern verlassen sich auf alle verfügbaren Informationen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die vom Unternehmen herausgegebenen Leitlinien.
Dies ist meine erste Frage hier, aber ich bin überhaupt kein Neuling in SE. Warum die negativen Stimmen? Ist das kein gutes Thema für die Seite? Zu breit oder meinungsbasiert?
Es gibt indirekte Beweise dafür, dass sie zu niedrig angesetzt sind : Wenn Schätzungen ehrlich gemacht würden, würden Sie erwarten, dass Unternehmen die Schätzung in etwa der Hälfte der Zeit übertreffen und in etwa der Hälfte der Zeit unterschreiten. In der Praxis liegt es näher bei 80 % Beat/20 % Short.

Antworten (2)

Wenn Sie im Voraus schlechte Schätzungen angeben, wird Ihr Aktienkurs sinken, um den zusätzlichen Schub zu kompensieren, den er später erhält ... Und er kann mit den Gesetzen zur Aktienmanipulation in Konflikt geraten. Wahrscheinlich mehr Schmerz als Gewinn.

Hallo @keshlam. Schön, Sie hier zu sehen - Sie kommen wirklich herum! Danke für die Eingabe.
+1 Das Unternehmen würde nur die Volatilität der Aktienkurse erhöhen, was sie meiner Meinung nach nicht wollen.

Sie müssen die Prognosen eines Unternehmens von den Schätzungen der Analysten unterscheiden.

Ein Unternehmen gibt eine Umsatz-/Gewinnprognose ab, die im Allgemeinen auf internen Budgets basiert. Die Leitlinien können aggressiv oder konservativ sein – einige Managements sind dafür bekannt, dass sie konservativ sind, und der Markt wird dies berücksichtigen, um tatsächliche Schätzungen zu bilden.

Wenn Sie eine Schlagzeile sehen, die besagt, dass ein Unternehmen den Kurs verpasst hat, bezieht sich dies im Allgemeinen auf die Schätzungen der Analysten. Analysten verwenden die Prognose eines Unternehmens als einen Datenpunkt unter vielen anderen, um eine Umsatz-/Gewinnprognose zu erstellen. Die Idee hinter diesen Schlagzeilen ist, dass die durchschnittlichen Umsatz-/Gewinnschätzungen der Analysten eine gute Annäherung an die Markterwartungen sind (was umstritten ist).

Warum unterschätzen Unternehmen ihre Gewinne nicht, um Quartalsberichte besser aussehen zu lassen?
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