Was bedeutet es, wenn der Broker nicht genügend Aktien zum Shorten hat?

Für Kanada

In der Verordnung wird nicht zwischen „nackten“ oder „gedeckten“ Leerverkäufen unterschieden. Die Praxis des „nackten“ Leerverkaufs kann jedoch, obwohl sie nicht ausdrücklich als solche aufgeführt oder verboten ist, gegen andere Bestimmungen der Wertpapiergesetzgebung oder die Regeln von Selbstregulierungsorganisationen verstoßen, wenn die Transaktion nicht abgewickelt wird. Insbesondere Abschnitt 126.1 des Securities Act verbietet Aktivitäten, die „zu einem irreführenden Anschein von Handelsaktivitäten in oder zu einem künstlichen Preis für ein Wertpapier oder ein Derivat eines Wertpapiers“ führen oder dazu beitragen oder die einen Betrug an einer Person oder einem Unternehmen begehen. Teil 3 der National Instrument 23-101 Trading Rules enthält ähnliche Verbote gegen Manipulation und Betrug, obwohl eine Person oder ein Unternehmen, das ähnliche Anforderungen erfüllt, die von einer anerkannten Börse festgelegt wurden, Notierungs- und Handelsmeldesysteme oder Regulierungsdienstleister sind von ihrer Anwendung ausgenommen. Gemäß Abschnitt 127(1) des Securities Act hat das OSC auch eine „Gerichtsbarkeit von öffentlichem Interesse“, um eine breite Palette von Anordnungen zu treffen, die seiner Meinung nach im öffentlichen Interesse im Hinblick auf die Zwecke des Securities Act liegen (ungeachtet dessen dass die betreffende Tätigkeit nicht ausdrücklich gesetzlich verboten ist). Das TSX-Regelbuch erlegt seinen „teilnehmenden Organisationen“ auch bestimmte Verpflichtungen im Zusammenhang mit Geschäften auf, die nicht abgewickelt werden (siehe zum Beispiel Rule 5-301 Buy-Ins). im öffentlichen Interesse im Hinblick auf die Zwecke des Wertpapiergesetzes liegen (ungeachtet dessen, dass die betreffende Tätigkeit nicht ausdrücklich gesetzlich verboten ist). Das TSX-Regelbuch erlegt seinen „teilnehmenden Organisationen“ auch bestimmte Verpflichtungen im Zusammenhang mit Geschäften auf, die nicht abgewickelt werden (siehe zum Beispiel Rule 5-301 Buy-Ins). im öffentlichen Interesse im Hinblick auf die Zwecke des Wertpapiergesetzes liegen (ungeachtet dessen, dass die betreffende Tätigkeit nicht ausdrücklich gesetzlich verboten ist). Das TSX-Regelbuch erlegt seinen „teilnehmenden Organisationen“ auch bestimmte Verpflichtungen im Zusammenhang mit Geschäften auf, die nicht abgewickelt werden (siehe zum Beispiel Rule 5-301 Buy-Ins).

Mit anderen Worten, Aktien müssen vom Broker lokalisiert werden, bevor sie leerverkauft werden können.

Eine Aktie ist möglicherweise nicht auffindbar, weil im Bestand des Maklers keine verfügbar ist, sodass er nicht mehr verleihen kann, als er in den Büchern für den Handel hat. Eine Aktie ist möglicherweise nicht verfügbar, weil der Zinssatz, den Broker für das Ausleihen der Aktie verlangen, von diesem Broker als zu hoch angesehen wird, normalerweise wenn er die Kreditkosten nicht an den Kunden weitergibt. Es kann auch andere Gründe geben.

Wenn ein Makler kein Inventar hat, könnte es ein anderer tun. Ich empfehle, auf der Liste von IB nachzuschauen . Wenn sie es nicht bekommen, würde ich vermuten, dass es niemand kann, da IB die Kosten für die Finanzierung von Leerverkäufen weitergibt.