Beim Margenhandel leihen Sie sich Geld von einem Broker, um Wertpapiere zu kaufen. Beim Leerverkauf leihen Sie sich Wertpapiere, um sie zu verkaufen. Dennoch leihen Sie sich in beiden Fällen vom Makler. Ist der einzige Unterschied zwischen den beiden die Form des Darlehens (dh Barmittel oder Wertpapiere)?
Obwohl Margenhandel und Leerverkäufe das Konzept des Leihens gemeinsam haben, handelt es sich um unterschiedliche Handelskonzepte mit sehr unterschiedlichen Ergebnissen und Risikoprofilen – vor allem, weil ersteres einen Kauf und letzteres einen Leerverkauf erleichtert .
Wenn Sie sich Geld von Ihrem Broker leihen, um Aktien zu kaufen, haben Sie am Ende eine Long-Position und profitieren, wenn der Aktienkurs steigt . Bei einer Long-Position ist Ihr potenzieller Verlust begrenzt , da die Aktien nur bis auf Null fallen können. Da die Mittel jedoch geliehen wurden, können Sie immer noch mehr als das Kapital verlieren, mit dem Sie begonnen haben.
Wenn Sie Aktien leihen, um diese Aktien leerzuverkaufen, haben Sie am Ende eine Short-Position und profitieren, wenn der Aktienkurs fällt . Bei einer Short-Position ist Ihr potenzieller Verlust unbegrenzt , da Sie beim Schließen Ihrer Short-Position die Aktien zum aktuellen Preis zurückkaufen müssen, was alles sein kann.
Die beiden Positionen haben sehr unterschiedliche Anlageergebnisse, wenn der Aktienkurs steigt oder fällt. In Bezug auf die beteiligten Darlehen:
Beim Margenhandel leihen Sie sich Geld von einem Broker, um Wertpapiere zu kaufen.
Das ist richtig und Sie zahlen Margenzinsen für das Darlehen.
Beim Leerverkauf leihen Sie sich Wertpapiere, um sie zu verkaufen. Dennoch leihen Sie sich in beiden Fällen vom Makler. Ist der einzige Unterschied zwischen den beiden die Form des Darlehens (dh Barmittel oder Wertpapiere)?
Wenn Sie short gehen, leiht Ihr Broker die Wertpapiere von ihrem Eigentümer. Ihr Broker erleichtert nur die Transaktion.
Wenn Sie short sind, zahlen Sie einen Leihzins, der von Tag zu Tag variieren kann (Anzahl der Aktien mal Leihzins mal Schlusskurs der Aktie). Dies geht an den Makler (oder Makler, wenn zwei beteiligt sind). Einige Makler teilen einen Teil des Leihzinses mit dem verleihenden Anteilseigner.
Wenn Sie am Ex-Dividende-Tag short sind, zahlen Sie dem Kreditgeber den Betrag der Dividende als Ersatzzahlung (der Kreditgeber verliert jeglichen Dividendensteuervorteil und das PIL wird als normales Einkommen betrachtet).
In Bezug auf die Marge ist die erforderliche Anfangsmarge für Long-Margin-Käufe und Short-Positionen gleich und die Margenerhaltungsanforderung ist unterschiedlich, 25 % für Long, 30 % für Short (es sei denn, Ihr Broker verlangt mehr als Reg T).