Können Sie beschreiben, wofür „at close order“ steht? In welcher Strategie könnte es eingesetzt werden?
Üblicherweise werden Backtests für (langfristige) Strategien am Ende des Tages ausgewertet, wobei Sie nur Schlusskurse berücksichtigen.
Wenn Ihre Strategie in diesen Backtests gut abschneidet, besteht die Hoffnung, dass Ihre Leistung bei Verwendung einer Market-on-Close (MOC) -Order nicht zu stark vom Backtest abweicht.
Die Tatsache, dass es nicht viel abweichen wird, ist wichtig, wenn Sie die Strategie zusammen mit dem realen Handel weiterhin backtesten, um Regimeänderungen oder ähnliches zu sehen. Wenn Sie für die Backtests Tagesendkurse, aber eine willkürliche Intraday-Market-Order verwendet haben, hätten Sie einige Schwierigkeiten, Abweichungen zwischen den beiden zu erklären.
Was es ist: MOC-Orders können während des Tages eingereicht werden, aber sie werden nicht ausgeführt, bis kurz bevor der Markt (oder genauer gesagt die aktuelle Sitzung) schließt.
Investopedia definiert es wie folgt:
Es handelt sich im Wesentlichen um eine Marktorder, die erst in der letzten Handelsminute (oder so ungefähr) eingegeben wird. Bei dieser Art von Order wird Ihnen nicht unbedingt der Schlusskurs garantiert, aber normalerweise etwas sehr Ähnliches, abhängig von der Liquidität auf dem Markt und dem Geld-Brief-Kurs für das betreffende Wertpapier. Trader, die glauben, dass sich ein Wertpapier oder Markt in den letzten Handelsminuten stärker bewegen wird, platzieren eine solche Order oft in der Hoffnung, dass ihre Order zu einem günstigeren Preis ausgeführt wird.