Welchen Einfluss haben die Gewinne eines Unternehmens auf den Kurs seiner Aktie?

Nein, die Börse ist nicht für Spekulationen mit Firmenerinnerungsstücken da. An seiner Basis dient es dazu, in ein Unternehmen zu investieren, wobei der Zweck der Investition natürlich darin besteht, Geld zu verdienen. Ein (erfolgreiches) Unternehmen verdient Geld, und das macht es für seine Eigentümer wertvoll, da dieses Geld an sie verteilt werden kann. Aktien sind Eigentum von Unternehmen und daher wertvoll.

Wenn Sie wüssten, dass das Unternehmen jedes Jahr einen Gewinn von 10.000.000 US-Dollar erzielen würde und dies jedes Jahr an die Eigentümer jeder seiner 10.000.000 Aktien ausschütten würde, wüssten Sie, dass jede Aktie jedes Jahr 1 US-Dollar erhalten würde. Wie viel wäre Ihnen eine solche Aktie wert? Wenn Sie stattdessen Geld auf eine Bank legen und 5 % pro Jahr zurückbekommen könnten, müssten Sie, um 1 $ pro Jahr zurückzubekommen, 20 $ auf die Bank legen. Vielleicht ist Ihnen diese Aktie also etwa 20 US-Dollar wert. Wenn Ihnen jemand anbietet, Ihnen eine solche Aktie für 18 $ zu verkaufen, könnten Sie sie kaufen; für 23 $, vielleicht verzichten Sie auf das Angebot.

Aber das Geschäft ist ungewiss, und wie viel Gewinn das Unternehmen machen wird, ist ungewiss und wird sich im Laufe der Zeit ändern. Wie viel ist also ein Anteil an einem echten Unternehmen wert? Dies ist eine viel schwierigere Entscheidung, und die Leute verwenden viele verschiedene Methoden, um herauszufinden, wie viel sie für eine Aktie bezahlen sollten. Einige Leute denken wahrscheinlich einfach so etwas wie „Apple ist ein gutes Unternehmen, das Geld verdient, ich kaufe eine Aktie zu dem Preis, zu dem sie gerade angeboten wird.“ Andere schauen sich jede verfügbare Zahl an, erstellen Modelle des Unternehmens und der Wirtschaft und der Risiken, um abzuschätzen, was eine Aktie mehr oder weniger wert sein könnte. Es gibt keinen unbestreitbaren Wert für einen Anteil an einem erfolgreichen Unternehmen.

Welchen Einfluss haben also die Gewinne eines Unternehmens auf den Kurs seiner Aktie? Man kann nur sagen, dass für einige der Leute, die Aktien kaufen oder verkaufen könnten, höhere Einnahmen sie bereit machen werden, mehr auszugeben, um sie zu kaufen oder mehr zu verlangen, wenn sie sie verkaufen. Aber wie viel mehr ist nicht quantifizierbar, sondern hängt von der Herangehensweise jeder Person an das Problem ab. Höhere Gewinne würden tendenziell den Kurs der Aktie erhöhen. Es gibt jedoch andere Faktoren , wie z .aber am Horizont zeichnen sich verdächtige Probleme für das Unternehmen ab, deren Maßnahmen den Preis tendenziell ebenfalls senken würden. Aus diesem Grund sagt man, dass der Kurs einer Aktie von Angebot und Nachfrage bestimmt wird.

Ein gängiges (und wichtiges) Maß für den Wert einer Aktie ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, sodass ein Anstieg der Gewinne normalerweise zu einem Anstieg des Aktienkurses führt. Der Kurs der Aktie basiert jedoch auf einer Schätzung des Wertes des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum (6 Monate?) in der Zukunft. Ein Gewinnanstieg heute macht also wahrscheinlich einen höheren Gewinn in der Zukunft wahrscheinlicher und übt Aufwärtsdruck auf den Aktienkurs aus.

Es gibt viele andere Faktoren bei den Aktienkursen, wie z. B. Publicity, Dividenden, Einnahmen, Trends, Unternehmensstabilität und Unternehmensgeschichte. Das Ergebnis ist ein sehr wichtiger Faktor, aber nicht der einzige Faktor, der den Wert (und damit den Aktienkurs) eines Unternehmens bestimmt.

Ihre autographe Analogie scheint mir relevant zu sein. Aber es ist nicht nur Spekulation. Auf lange Sicht ist die Investition in Aktien wie eine Investition in die Wirtschaft. Langfristig wird erwartet, dass die Wirtschaft wächst, daher werden die Aktienkurse voraussichtlich steigen.

Nun in der Theorie: Der Preis eines Finanzinstruments entspricht heute dem Nettogegenwartswert aller zukünftigen Cashflows aus dem Instrument.

Wenn sich also die Gewinne des Unternehmens verbessern, hoffen die Aktionäre, dass ihnen die Gewinne entweder in Form von Dividenden oder in Form von Kapitalgewinnen zufließen. Also kaufen sie die Aktie und schaffen Nachfrage danach. Ich kann versuchen, mehr zu erklären, wenn dies keinen Sinn ergeben hat. :)

Ihre umschriebene Frage lautet: "Ist die Aktie außerhalb ihrer Fähigkeit, auf dem Markt gehandelt zu werden, wertvoll?"

Die Antwort lautet ja, über Dividenden. Dies ist die einzige Möglichkeit, die ich kenne, um die Einnahmen eines Unternehmens an die Aktionäre zu richten. Alles andere ist nur eine Übertragung des Eigentums an den Assets, die diesen Stream ermöglichen.

Auch wenn Dividenden eine mögliche Auszahlung sind, lassen Sie sich nicht mit poetischer Prosa täuschen, wenn sie sagen: „Aktien zu besitzen bedeutet, einen Prozentsatz eines Unternehmens zu besitzen“. Wenn du 1 % der Anteile an Apple besitzt, kannst du Apple nicht einfach sagen, dass es dir deinen 1 %-Anteil an den Einnahmen geben soll. So geht das nicht. Dividendenmaßnahmen liegen im Ermessen des Vorstands (Mehrheitsaktionäre) und der Führungskräfte.

In einem rationalen Markt spiegelt der Preis den Barwert zukünftiger Gewinne wider. Es gibt einige Meinungsverschiedenheiten darüber, wie rational Märkte sind, aber mit dem rationalen Marktmodell hat die Angebots-/Nachfrage-Dynamik zwar eine direktere Auswirkung auf den Preis als die zukünftigen Einnahmen, aber es sind die zukünftigen Einnahmen, die Angebot und Nachfrage antreiben, und Angebot und Nachfrage sind also einfach der Mechanismus, durch den zukünftige Gewinne den Preis bestimmen. Nur weil eine Ursache weniger direkt ist als eine andere, bedeutet das nicht notwendigerweise, dass es weniger gültig ist, sie als die kontrollierende Ursache zu bezeichnen. Zucker in Ihrer Küche ist eine weniger direkte Ursache dafür, dass es Ameisen gibt, als die Abfolge von Kontraktion und Ausdehnung der Muskeln in den Körpern der Ameisen, aber das ist eine bessere Erklärung dafür, warum es Ameisen in Ihrer Küche gibt: „Ich habe Zucker gelassen draußen auf dem Tresen“,

Es gibt zwei Probleme, die die Auswirkungen von Gewinnmeldungen auf den Preis begrenzen. Einer ist, dass die Gewinne weitgehend eingepreist sind, bevor sie bekannt gegeben werden. Wenn Apple eine Version des iPhone herausbringt, die wirklich beliebt ist, und dann einen Monat später, wenn ihr Einkommensbericht herauskommt, sie hohe Einnahmen melden, werden die Leute bereits hohe Einnahmen erwartet und den Preis erhöht haben. Wenn der Ergebnisbericht den Erwartungen entspricht, wird der Preis davon nicht beeinflusst. Wenn er höher als erwartet ist, steigt der Preis, und wenn er niedriger als erwartet ist, sinkt er. Wenn Sie sich also nur ansehen, was mit den Aktienkursen nach der Veröffentlichung einer Ergebnisrechnung passiert, scheint es, als hätten die Gewinne wenig mit dem Preis zu tun. Aber das'

Ein weiteres Problem ist, dass die Einnahmen nicht nur an sich wichtig sind, sondern auch ein Vorzeichen für die Zukunft sind. Wenn die Gewinnankündigung 1 $ höher ist als der Markt erwartet hat, sollte das an sich schon dazu führen, dass der Preis um 1 $ steigt. Aber wenn der Markt glaubt, dass die gestiegenen Gewinne ein Beweis dafür sind, dass die Gewinne auch in Zukunft stark bleiben werden, wird der Preis um mehr als 1 US-Dollar steigen. Was der Markt über die Zukunft denkt, kann leicht ein größerer Preisfaktor sein als nur die Gewinne an sich.

Der Marktpreis einer Aktie wird typischerweise in einer Reihe von Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) gehandelt. Oder mit anderen Worten: Aktienkurs = Gewinn * KGV

Aufgrund dieser direkten Proportionalität des Aktienkurses zum Gewinn bewegen sich die Aktienkurse parallel zum Gewinn.

Es scheint, als ob der Kauf von Aktien im Grunde so ist, als würde man einen Prominenten für sein Autogramm bezahlen; Der Preis für das Autogramm steigt oder sinkt im Laufe der Zeit, je nachdem, wie viel die Fans bereit sind, dafür zu zahlen.

Geschafft! Extremes Beispiel zur Veranschaulichung: Sie könnten ein Multi-Milliarden-Dollar-Unternehmen haben, und wenn niemand einen Shizer geben würde, würde der Aktienkurs genau das widerspiegeln. Es sei denn, Dividenden sind im Bild. 😉🥂