Wenn ein Land einfach Geld drucken kann, ist die globale Verschuldung zwischen den Ländern real? [geschlossen]

Ich hatte gestern Abend ein Gespräch mit meinem Bruder und wir versuchten herauszufinden, wie genau sich Länder gegenseitig verschulden. Angenommen, die USA leihen sich Geld von China. Was bedeutet das? Geben sie uns US-Dollar? Wo bekommen sie es her? Können sie einfach mehr Yuan drucken/prägen und uns geben? Ist das überhaupt echt? Wir konnten nicht herausfinden, wie es genau Sinn machte.

Zum Beispiel, wenn ich, mein Bruder und meine Freundin in einem Zimmer wären. Mein Bruder wollte mir für 1 Dollar eine Limonade kaufen, aber er hatte sie nicht, also lieh er sie sich von ihr. Sie kann ihm 1 Dollar geben und dann kauft er die Limonade bei mir. Aber wir können kein Geld schaffen, also funktioniert es. Aber wie funktioniert es zwischen Ländern, wenn ein Land einfach mehr Geld drucken/prägen kann? Was geben sie uns und woher wissen sie, dass wir die Schulden aufrechterhalten werden? Schulden wir ihnen Yuan? Woher wissen sie, dass das, was wir ihnen schulden, tatsächlich einen Wert hat, wenn es durch nichts abgesichert ist?

So verwirrend. Es scheint, als wäre es nur Rauch und Spiegel!

Nur um ein häufiges Missverständnis auszuräumen. Die USA leihen sich kein Geld, wie Sie wahrscheinlich denken. Irgendein US-Diplomat geht nicht zu einem chinesischen Beamten und bittet um einen Kredit. Die Schulden gegenüber einem fremden Land sind nur Schatzwechsel, die von den Bürgern dieses Landes oder manchmal von ihrer Regierung gekauft wurden. Die gleiche Art von Schatzanweisungen, die Sie kaufen, um für das College-Fonds Ihres Kindes zu sparen.
Eine Art informelle Faustregel über die Manipulation der Wirtschaft. Die Leute sind nicht dumm. Sie finden heraus, was vor sich geht, und passen ihr Verhalten an. Die Wirtschaft kann man nicht täuschen.
Es sollte beachtet werden, dass in vielen Fällen, wenn ein Land Geld leiht, dies nicht in seiner eigenen Währung geschieht. So ziemlich nur die USA, Großbritannien und die Eurozone (und vielleicht ein paar andere) tun das. Wenn also Say, Israel Geld leiht, sind die Anleihen in Dollar oder Euro. Wenn die Bank of Israel also viele Schekel drucken kann, wird es nur schwieriger, den Kredit zurückzuzahlen.
Ich habe dies auf die akzeptierte Antwort gesetzt, aber es heißt zweimal: Es ist auch erwähnenswert, dass die USA kein neues Geld drucken, um die Schulden zu finanzieren, obwohl dieser Satz oft herumgeworfen wird. Die tatsächliche Menge an Währung ist in den letzten Jahrzehnten nicht so stark gewachsen und schon gar nicht annähernd so schnell wie die Verschuldung. Federalreserve.gov/faqs/money_12853.htm
Aber das Land druckt nicht gerne zu viel Geld, weil es andere Probleme verursacht.

Antworten (6)

Die Schulden sind absolut real. China leiht den USA Geld, indem es die US-Staatsanleihen kauft. Die Anleihe ist im Wesentlichen ein Versprechen, das Geld mit Zinsen zurückzuzahlen, genau wie ein Darlehen.

Wie Sie betonen, können die USA Geld drucken. Wenn dies passieren sollte, dann sind die USD, die der Besitzer einer Staatsanleihe bei Fälligkeit der Anleihe erhält, weniger wert als die USD, die zum Kauf der Anleihen verwendet wurden. Es gibt viele Gründe, warum die USA nicht viel Geld drucken wollen, daher ist der Käufer der Anleihe wahrscheinlich zuversichtlich, dass dies nicht passieren wird. Wenn sie es aus irgendeinem Grund für möglich halten, werden sie dieses Risiko abdecken wollen, indem sie nur Anleihen kaufen, die einen höheren Zinssatz haben. Die höheren Zinsen kompensieren das Risiko, dass der USD weniger wert ist.

Natürlich gibt es noch viele weitere Details, z. B. werden die Anleihen selbst vor Fälligkeit gekauft und verkauft, aber das ist die Grundidee.

Schöne Erklärung, wie der Ausleihvorgang tatsächlich funktioniert
Es ist auch erwähnenswert, dass die USA nicht wirklich neues Geld drucken, um die Schulden zu finanzieren, obwohl dieser Satz oft herumgeworfen wird. Die tatsächliche Menge an Währung ist in den letzten Jahrzehnten nicht so stark gewachsen und schon gar nicht annähernd so schnell wie die Verschuldung. Federalreserve.gov/faqs/money_12853.htm

Ich denke, die wichtige Tatsache hier ist, dass alle unsere Währungen Fiat-Währungen sind . Währung bedeutet also technisch nichts, weil (wie Sie sagten) das Land jederzeit mehr drucken könnte, wenn es will. Was es jetzt nützlich macht, ist die Kombination von zwei großen Dingen:

  • Die Menschen sind bereit, der Währung zu vertrauen, weil es sich bisher als wertvoll erwiesen hat, Waren zu kaufen. Vertrauen ist entscheidend für eine Fiat-Währung. Wenn wir aufhören würden, dem amerikanischen Dollar zu vertrauen, wäre er wertlos. Wenn wir aufhören würden, Öl zu vertrauen (wenn das überhaupt Sinn machen würde), würden wir es immer noch kaufen.
  • Die Regierung und andere, die Geld drucken können, wollen, dass das Geld immer noch wertvoll ist. Sie verlieren das Vertrauen in Ihre Währung, wenn Sie zu viel davon drucken (weil es mehr davon gibt, sinkt der Wert jedes "Dollars"). Inflation (die Deflation jedes Dollars einer Landeswährung) wird heutzutage relativ erwartet, aber eine schnellere Inflation (möglicherweise verursacht durch ein Land, das mehr Bargeld benötigt, als es derzeit hat) könnte zu einer Spirale führen, in der ihre Fiat-Währung nutzlos wird.

Ich würde also sagen, wir wissen, dass sie uns 100 „Dollar“ schulden, und der Dollar ist nur ein Wort, das wir verwenden, um Wert darzustellen. Es ist technisch nichts wert, abgesehen von der Tatsache, dass die Regierung die Menge dieser Währung im Umlauf kontrolliert und Sie darauf vertrauen, dass die Menschen immer noch mehr von dieser Währung wollen.

Um dies vollständig zu verstehen, müsste man einige Dinge verstehen. Hier nicht im Geltungsbereich.
Kurz gesagt, wann immer China Waren an die USA verkauft, erhält es USD, da die meisten Geschäfte in USD abgewickelt werden. China verwendet dieses Geld, um andere Dinge zu kaufen, die es braucht, wie Öl usw. Danach haben sie immer noch ziemlich viel USD bei sich.
Das Geld bleibt bei ihnen, weil die USA mehr Dinge von China kaufen und weniger Dinge an China verkaufen. Dies schafft einen USD-Überschuss mit China.
Wenn die USA also Geld von China oder einem anderen Land leihen würden, wäre es dieses überschüssige Geld.
Wie Geld überhaupt entsteht, ist natürlich ein ganz anderes Thema.

Dies ist ein äußerst kompliziertes Thema, aber ich nehme an, Sie möchten eine sehr einfache Antwort (andernfalls bin ich nicht qualifiziert zu antworten).

Der Wert der meisten Währungen ist eng mit der Wirtschaft des Landes verbunden. Wenn China also eine riesige Menge Yuan drucken würde, würden die internationalen Devisenmärkte den Yuan abwerten, da sich der Wert ihrer Wirtschaft nicht wirklich verändert hat, um dies auszugleichen. (Das ist ungefähr so, als ob Sie Aktien von, sagen wir, Apple hätten und sie eine zusätzliche Milliarde Aktien ausgeben würden, dann würde der Wert Ihrer Aktien (um die Hälfte) sinken, anstatt dass Apple plötzlich doppelt so viel wert wäre)

Drucken Sie zu viele Scheine und Ihre Währung wird im Grunde fast wertlos, was mit dem Simbabwe-Dollar passiert ist.

Ich mag die Idee, dass China Kisten voller echter Yuan- oder Dollarnoten nach Amerika überspringt, aber in der Praxis ist die Kreditaufnahme nur eine Papierübung, eher wie ein Schuldschein.

Ob Amerika Yuan oder Dollar schuldet, die Antwort ist, was auch immer vereinbart wurde. Unter der Annahme, dass die Währungen ziemlich stabil sind, ist es natürlich, dass jedes Land seine eigene Währung bevorzugt, da es mehr Kontrolle über seine eigene Währung hat. Wenn Amerika jedoch glaubt, dass der Wert des Dollars steigen wird, könnten sie es vorziehen, in Yuan zurückzuzahlen (was sie weniger Dollar kostet), und wenn China glaubt, dass der Wert des Dollars sinken wird, können sie dem zustimmen.

Also schätze ich, sie geben uns dann physisch einen Haufen Bargeld? Was bedeutet auf ihrer Seite, dass wir es zurückzahlen werden? Ein Schuldschein?
ein Zweifel (kann ein Fehler sein). Woher weiß der internationale Markt, dass ein Land mehr Geld druckt, um die Währung abzuwerten?
Die US-Schulden werden durch Staatsanleihen finanziert, die in USD gekauft und bezahlt werden. (Punkt!) Es gibt für keine Seite die Möglichkeit, eine andere Währung zu wählen. Insbesondere China ist ein großer Käufer von Anleihen, weil der Handel zwischen den USA und China einseitig ist und sie eine Menge USD haben, mit denen sie etwas anfangen müssen.

Der Hauptgrund dafür, dass sich Länder nicht aus Schulden herausdrucken, ist die Tatsache, dass dies die Wirtschaft lähmen, die Ersparnisse der Bürger und die Bewertung von Vermögenswerten zerstören und alle Handelspartner der Länder so sehr verärgern wird, dass sie möglicherweise keine Geschäfte mehr mit ihnen machen.

Sie werden ein paar verschiedene Extreme haben, schauen Sie sich Simbabwe als Beispiel für ein Land an, das einfach Geld druckt, als wäre es niemand.

Amerika wertet im Wesentlichen seine Währung ab, um mit China zu konkurrieren. Das ärgert die Chinesen, weil ihre Bestände abgewertet werden und man dann sieht, wie sich die Leute von US-Treasuries wegbewegen in stabilere Rohstoffe und Währungen.

Schulden können entweder auf eine Währung lauten, die das Land kontrolliert, oder auf eine Währung, die das Land nicht kontrolliert.

Wenn die Schulden auf eine Währung lauten, die das Land kontrolliert, haben sie die Möglichkeit, sich „herauszudrucken“. Diese Option ist nicht kostenlos, sie wird ihre Währung auf dem Weltmarkt abwerten und den Sparern in ihrem Land schaden, aber es ist eine Option.

Wenn die Schulden auf eine Währung lauten, die das Land nicht kontrolliert, haben sie diese Option nicht.

Soweit ich weiß, gehören die US-Schulden zur ersten Kategorie. Es ist in US-Dollar denominiert, so dass die US-Regierung, wenn sie es wünschte, sich herausdrucken könnte.

Auf der anderen Seite lauten Griechenlands Schulden auf Euro und sind damit der Gnade europäischer Bankiers ausgeliefert.

Wenn ein Land einfach Geld drucken kann, ist die globale Verschuldung zwischen den Ländern real? [geschlossen]
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