Wer stellt die Aktien für die Ausübung einer Put-Option zur Verfügung?

Ich versuche, ins Investieren einzusteigen und habe einige Fragen zu Optionen.

  1. Wenn ich eine Put-Option kaufe (was nach meinem Verständnis eine Option zum Verkauf von Aktien wäre), wer stellt die zu verkaufenden Aktien zur Verfügung, wenn ich mich entscheide, sie auszuüben? Soll ich die Aktien haben/bereitstellen oder ist es der Optionsschreiber, der sie bereitstellt? Und zu welchem ​​Preis würden sie zur Verfügung gestellt?

  2. Wenn ich mich dafür entscheide, die Option an den Schreiber zurückzuverkaufen, die meines Wissens als bezeichnet wird buy to close, ist der Schreiber dann verpflichtet, sie zurückzukaufen? Oder können sie nein sagen, dann müsste ich bis zum Ablauf warten?

Willkommen bei Money.SE. Wer gerade erst anfängt zu investieren, beginnt nicht mit Optionen. Tatsächlich haben die meisten Anleger, die ein erfolgreiches Leben bis zum Ruhestand haben, noch nie in ihrem Leben eine Option gekauft (oder verkauft).
Wenn Sie eine Option verkaufen, um die Position zu schließen, wäre das „Verkaufen zum Schließen“
@JTP-ApologisetoMonica danke für den Rat. Was hätten sie gekauft? ETFs? Indizes? Aktien auch oder nie?
+1 zu JTP. Optionen sind sehr numerisch und erfordern einen starken mathematischen Hintergrund, nur um zu verstehen, wie wahnsinnig teuer eine Wette ist, die sie zu sein neigen. Sie sollten Ihr Geld besser an einem Blackjack-Tisch in Las Vegas „investieren“, wenn Sie die Mathematik nicht verstehen.
Als Einsteiger ist es ratsam, mit günstigen Fonds zu beginnen, idealerweise basierend auf einem großen sektorübergreifenden Index wie dem S&P500 oder dem MSCI World. Der Hauptgrund dafür ist, dass sie eine eingebaute Diversifikation über ein großes Aktienportfolio bieten. Das ist alles, was Sie für eine Altersvorsorge brauchen. Wenn Sie weiter gehen wollen – nur so zum Spaß – beginnen Sie mit der Aktienauswahl bei etablierten Unternehmen. Vergleichen Sie Ihre eigene Performance mit den Indexfonds. Das Geheimnis eines Privatanlegers ist es, regelmäßig über einen monatlichen Plan zu investieren, alles andere ist nur ein Bonus, der zum Spaß gemacht wird
@Can'tTell - ja, zu Index-ETFs, dh einem ETF, der den S&P 500 widerspiegelt. Ein Anfänger kann dort anfangen und seine ersten paar Jahre damit verbringen, zu lernen, nachdem er genau darin investiert hat.
Es gibt so viele Leute, die versuchen, Ihnen hier Optionen auszureden, ich denke, jemand muss einspringen und etwas Gleichgewicht schaffen. Optionen sind komplex, aber sie sind nicht unbedingt riskant, tatsächlich haben viele Optionspositionen ein geringeres Abwärtsrisiko als der einfache Kauf von Aktien! Das Wichtigste ist, zu verstehen, was Sie tun, und da Sie hier Fragen stellen, sind Sie auf einem guten Weg. Bleiben Sie dran: Mehr Wissen über Finanzmärkte hat noch niemandem geschadet.
Darin haben Sie Recht Options are complex, but they are not necessarily risky, in fact many options positions have less downside risk than simply buying stock!. Ich vermute jedoch, dass eine große Mehrheit der Einzelhändler, die Optionen nutzen, dies auf spekulative Weise tun, ohne viel darüber zu wissen, was sie tun. Optionen sind ein großartiges Instrument zur Risikominderung. Für den Handel, insbesondere ohne Optionskompetenz? Schließen Sie sich dem Kader an, der Geld verliert.
@Can'tTell - Ich helfe, indem ich es einfacher mache. Sie werden Geld verlieren, viel, viel Geld.
@PhilFrost Sie sind riskant. Banken legen buchstäblich das Risiko fest, das sie Ihnen verkaufen. Wir nennen das Vega. Wenn eine Bank ein Risiko mit 10 Vega bewertet und es Ihnen dann mit 20 Vega verkauft, dann hat sie einen Gewinn von 10 Vega. Wie Banken einen Bid/Ask-Spread von 10 Vega in echtes Geld umwandeln, wird als Delta-Vol-Hedging bezeichnet. Der einzige langfristige Weg, dagegen zu gewinnen, ist, wenn Sie wissen, dass die Bank diese 10 Vega falsch bewertet, und es tatsächlich 30 Vega sind ... Und das alles geht Ihnen direkt über den Kopf, das liegt daran, dass Sie es nicht tun Ich habe keinen Abschluss in Mathematik mit jahrelanger Erfahrung auf diesem blöden Gebiet.
@Aron Es geht mir nicht über den Kopf, und woher weißt du, welchen Abschluss ich habe? Wenn Leute sagen "Optionen sind riskant!" Die meisten Menschen stellen sich ein Szenario vor, in dem sie 5.000 US-Dollar investieren, dann „etwas Schlimmes“ passiert und sie plötzlich 730.000 US-Dollar schulden . Mein Punkt ist, dass dies bei vielen Positionen (triviales Beispiel: Long Call) nicht passieren kann . Aber bitte, säen Sie mehr FUD von Namedropping-Griechen, das ist sicherlich im Interesse der Kleinanleger.
@PhilFrost Mein Punkt war immer, dass Sie die Griechen im Griff haben müssen. Das geht nicht ohne mathematischen Hintergrund. Ohne das in den Optionshandel einzusteigen, ist wie Poker zu spielen, ohne zu wissen, wie die Wahrscheinlichkeit für jedes Ergebnis ist, sicher, die Leute können gewinnen, nur nicht sehr oft. Und ja, genau das passiert auf Reddit reddit.com/r/HobbyDrama/comments/ahbad6/… . $5000 und $57k im Loch...

Antworten (2)

Wenn ich eine Put-Option kaufe (was nach meinem Verständnis eine Option zum Verkauf von Aktien wäre), wer stellt die zu verkaufenden Aktien zur Verfügung, wenn ich mich entscheide, sie auszuüben? Soll ich die Aktien haben/bereitstellen oder ist es der Optionsschreiber, der sie bereitstellt? Und zu welchem ​​Preis würden sie zur Verfügung gestellt?

Ein Put gibt dem Besitzer das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie Ihren Long-Put ausüben, müssen Sie die Aktien liefern, wenn Sie sie besitzen. Wenn Sie sie nicht besitzen und die Aktien ausleihbar sind, wird Ihr Broker sie von einem Dritten ausleihen und Ihnen zur Lieferung geben. Dies wird als Kurzschluss bezeichnet.

Um Short zu gehen, benötigen Sie ein Margin-Konto, eine Genehmigung zum Leerverkauf und die notwendige Margin, um die Position zu unterstützen (keine gute Idee für jeden anderen als einen erfahrenen Trader). Um die Short-Position zu schließen, müssen Sie die Aktien kaufen, um sie an den Kreditgeber zurückzugeben.

Wenn die Aktien nicht ausleihbar sind, müssen Sie die Aktien sofort kaufen, um sie zu liefern und Ihre Ausübung zu erfüllen. Beachten Sie, dass es normalerweise sinnvoller ist, den Put zu verkaufen, es sei denn, Sie möchten tatsächlich short gehen.

Wenn ich mich dafür entscheide, die Option an den Zeichner zurückzuverkaufen, was meines Erachtens als Kauf zum Schließen bezeichnet wird, ist der Zeichner dann verpflichtet, sie zurückzukaufen? Oder können sie nein sagen, dann müsste ich bis zum Ablauf warten?

Das Verkaufen Ihres Long-Puts wird als Sell-to-Close bezeichnet. Obwohl möglich, wäre es höchst unwahrscheinlich, dass Ihre Gegenpartei der ursprüngliche Schreiber wäre.

Wie Aktien haben Optionen Market Maker, die zu ihren notierten Preisen handeln müssen. Händler können Aufträge mit höheren Geboten und niedrigeren Nachfragen platzieren und so zum Markt werden. In jedem Fall können Sie Ihre Position schließen.

Ein ungebetener Rat? Lesen Sie ein paar Optionsbücher, bevor Sie in den Optionshandel eintauchen. Sie werden wahrscheinlich viel Geld sparen, wenn Sie dies tun.

Weitere unaufgeforderte Ratschläge: Werfen Sie niemals „viel Geld“ auf ein Instrument, das Sie kaum verstehen oder mit dem Sie keine Erfahrung haben. Gilt für alles, Derivate, Kryptowährungen, Leverage, Shorts …
Danke Bob und @TooTea für den Rat. Ich werde wahrscheinlich nicht zu viel Geld für Optionen ausgeben. Ich versuche nur, die Mechanik zu verstehen
Mehr ungebetene Ratschläge. Werfen Sie kein Geld auf Optionen, ohne einen mathematischen Abschluss und Vertrautheit mit partiellen Differentialgleichungen zu haben. Außerdem werden die meisten Optionen heutzutage nicht per Lieferung abgerechnet. Verdammt, die meisten Optionen werden nicht einmal abgerechnet, da dies Zeitverschwendung wäre ...
Sie brauchen keinen "Rechenabschluss und keine Vertrautheit mit partiellen Differentialgleichungen", um mit Optionen erfolgreich zu sein. Sie brauchen starke Rechenfähigkeiten, aber fortgeschrittene Mathematik ist etwas für die Quants. Weniger als 10 % der Optionen werden abgerechnet, d. h. ausgeübt, wobei etwa 70 % vor Ablauf geschlossen werden.
Ich bin verwirrt, weil die Ausübung einer Put-Option nicht dasselbe ist wie ein Leerverkauf. Wenn Sie eine Put-Option ausüben und die Aktien nicht haben, kaufen Sie sie auf dem freien Markt (nicht leihen) und zwingen dann die Partei, die Ihnen die Put-Option verkauft hat, sie von Ihnen zu kaufen. Dann haben sie diese Aktien dauerhaft (zumindest bis sie sie verkaufen).
@stannius Ausübung bedeutet, dass Sie 100 Aktien verkaufen. Wenn Sie bereits 100 haben oder sie gerade gekauft haben, handelt es sich um eine normale Transaktion. Aber vorausgesetzt, Ihr Broker erlaubt es Ihnen, können Sie sich die Aktien immer zum Verkauf leihen und dabei leerverkaufen.
Aber Sie können die Aktien nicht einfach "ausleihen", denn sobald Sie den Put ausüben, haben Sie diese Aktien nicht mehr zum Ausleihen. Rechts?
@stannius - Wenn Sie einen Long-Put ausüben, verkaufen Sie 100 Aktien und müssen sie liefern. Wenn Sie sie in Ihrem Konto haben, kein Problem. Wenn Sie sie nicht haben, müssen Sie sie ausleihen (Sie gehen short) oder Sie müssen sie auf dem freien Markt kaufen.
@BobBaerker Sie brauchen nichts, um mit Optionen erfolgreich zu sein, genauso wie Sie keine Kartenzählfähigkeiten benötigen, um Black Jack in Monte Carlo zu spielen. Glück nicht mit Geschick verwechseln. Ich spreche nicht von einem Advanced Numerate Degree, der für einen Quant erforderlich ist. Ich spreche davon, genug Vertrautheit mit komplexen abstrakten Konzepten zu haben, um Volatilitätsoberflächen visualisieren zu können, und warum Sie niemals eine Option ausüben sollten.
@Aron - Glauben Sie, was Sie wollen, aber Sie müssen nicht in der Lage sein, Volatilitätsoberflächen zu visualisieren, um mit Optionen erfolgreich zu sein. Auch der Vorschlag, niemals eine Option auszuüben, ist falsch.

Angenommen, Sie kaufen einen Put zu einem Ausübungspreis von 32 $. Dann wetten Sie darauf, dass der Preis unter 32 $ fallen wird, und der Schreiber der Option setzt darauf, dass der Preis bei oder über 32 $ bleibt. Wenn der Preis auf 30 $ steigt, dann hat der Schreiber des Puts 2 $ verloren. Die einfachste Lösung ist, dass der Schreiber Ihnen einfach den Put zurückkauft und den Verlust von 2 $ auffrisst. Sie können auch jemanden finden, der die Option kauft. Oder Sie können tatsächlich eine Aktie kaufen und dann die Option nutzen, um den Schreiber des Puts zu zwingen, sie für 32 $ zu kaufen. Technisch gesehen kann der Schreiber das Schließen eines Kaufs verweigern und Sie zwingen, eine Aktie zu besitzen, um die Option auszuüben. Wenn sie dies tun und Sie aus irgendeinem Grund keine Aktie in die Hände bekommen, können Sie die Option nicht ausüben. Aber im Allgemeinen ist es

The simplest resolution is for the writer to just buy the put back from you and eat the $2 loss.Es wäre genauer, wenn Sie die für das Schreiben des Puts erhaltene Prämie berücksichtigen würden. Außerdem würden Sie 100 Aktien kaufen, nicht „eine Aktie“. Ihr letzter Satz ist auch funky (Kaufen zum Schließen oder nur Verkaufen?).
Wer stellt die Aktien für die Ausübung einer Put-Option zur Verfügung?
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