Üben Sie eine Out-of-the-Money-Option aus

Ist es einem Optionsinhaber bei an der NYSE, CBOE notierten Optionen möglich, eine Option auszuüben, auch wenn sie nicht im Geld ist? Was ist mit der vorzeitigen Ausübung der amerikanischen OTM-Option, ist das möglich? Unter welchen Umständen würde jemand es tun?

Warum sollten Sie jemals eine Option aus dem Geld ausüben wollen? Kaufen oder verkaufen Sie stattdessen einfach das eigentliche Wertpapier, und es wird genau das gleiche Ergebnis zu geringeren Kosten erzielt.
Danke. Ich frage mich nur, ob jemand versucht, es nur zu tun, um die Gegenpartei (Verkäufer) zu vermasseln.
Vermasseln Sie die Gegenpartei, indem Sie ihnen kostenloses Geld geben?
Die Antwort ist ja, und aus genau dem Grund, sagte Victor, um die Verkäufer zu vermasseln. Ich habe einmal mehrere tausend leicht aus dem Geld geratene Put-Optionen auf einen Rohstoff ausgeübt. Dann begann ich über Nacht in einem dünnen Markt über die Zukunft zu jammern. Alle kamen am nächsten Morgen und stellten unerwartet fest, dass sie lange in einem fallenden Markt waren. Als sie zum Abflachen gingen, folgte der Spaß.

Antworten (4)

Es ist möglich, einen Optionskontrakt aus dem Geld auszuüben.

Gründe dafür:

  • Sie möchten um jeden Preis einen großen Anteil an stimmberechtigten Aktien, ohne den Markt zu bewegen, und konnten nicht genügend Optionskontrakte zu einem Ausübungspreis in der Nähe des Geldes erhalten, also haben Sie sich entschieden, aus dem Geld zu gehen. Dann alle Kontrakte ausgeübt und plötzlich hat man eine große einflussreiche Position in der Aktie und niemand hat es kommen sehen. Dies kann günstig sein, wenn der Papierverlust geringer ist als der Zeitwertverlust, der eingetreten wäre, wenn Sie auf der Suche nach Liquidität Kontrakte in der Nähe des Geldes zu weiteren Verfallterminen gewählt hätten.

  • Irgendein komplizierter Steuergrund.

Ihr erster Aufzählungspunkt ist ziemlich ähnlich wie die Hunt Brothers versuchten, den Silbermarkt in die Enge zu treiben.
@Matthew ja, wenn ich mich richtig erinnere, planten sie, Futures-Kontrakte auszuüben, aber die Margin-Anforderungen änderten sich, während sie die Futures hielten, und endeten in einer Zwangsliquidation, was wiederum dazu führte, dass sich der Markt auch gegen sie bewegte, weil Ihre Position war so groß. Wenn sie nicht gierig auf Hebelwirkung gewesen wären, hätten sie dies erreichen können

Ist es einem Optionsinhaber bei an der NYSE, CBOE notierten Optionen möglich, eine Option auszuüben, auch wenn sie nicht im Geld ist?

Der Verzicht auf In-the-Money-Optionen oder die Ausübung von Out-of-the-Money-Optionen werden als Contrarian Instruktionen bezeichnet . Sie sind manchmal verboten, siehe z. B. CME - Weekly & End-of-Month (EOM) Options on Standard & E-mini S&P 500 Futures ( Mirror ):

Neben dem Angebot von Alternativen im europäischen Stil (die per Definition nur am Verfalltag ausgeübt werden können), verbieten sowohl die wöchentlichen als auch die EOM-Optionen konträre Anweisungen (die Aufgabe von Optionen im Geld oder die Ausübung von Optionen außerhalb des Geldes). -Geldoptionen). Somit werden bei Ablauf alle Optionen im Geld automatisch ausgeübt, während alle Optionen, die nicht im Geld sind, automatisch aufgegeben werden.

Es kann vorteilhaft sein, kurz vor dem Ex-Dividende-Datum eine leicht aus dem Geld liegende Call-Option auszuüben, insbesondere wenn die Dividende den (negativen) inneren Wert übersteigt. Praktisch bezuschusst die Dividende Ihren Vermögenskauf. In genau dieser Short-Call-Situation wurden mir Aktien unter den Füßen weggeschöpft.

Bei einem OTM-Call gibt es keinen negativen inneren Wert. Dividenden subventionieren nichts, da der Aktienkurs um die Höhe der Dividende reduziert wird.

Vielleicht möchten Sie eine OTM-Call-Option ausüben, wenn Sie sich in einem Short-Squeeze-Spiel befinden. Market Maker auf der Short-Seite des Squeeze Play benötigen möglicherweise zusätzliche Mittel und verkaufen möglicherweise Käufer von Aktien-Call-Optionen, um zusätzliche Mittel zu erhalten, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen. Wenn die Käufer dieser Aktien aufwachen und die Call-Optionen ausüben, die otm sind, wird der Market Maker gezwungen sein, die Aktien zu jedem beliebigen Preis zu kaufen, wodurch der Preis nach oben getrieben wird, was zu einem Gamma-Squeeze führt, oder wenn der Market Maker superkorrupt ist, können sie es einfach tun Lassen Sie diese Anteile zu FTDs werden (Ausfall von Lieferungen).

Es macht keinen Sinn, einen OTM-Call auszuüben, wenn Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen können. Market Maker können Käufern von Aktien-Call-Optionen verkaufen, um zusätzliche Mittel zu erhalten, um Margin-Anforderungen zu erfüllen. Diese Aussage muss wirklich bereinigt werden.
Ich denke, die Idee ist, dass, wenn es ein korruptes Konglomerat gibt, dem es erlaubt ist, sowohl Market Maker als auch ein streng nackter Short-Hedgefonds zu sein, der abgelaufene OTM-Optionen in einer Aktie, bei der sie eine übermäßige Kontrolle über den Preis haben, tötet, es könnte Es ist besser für die Quetscher, sie zu zwingen, Aktien durch Ausübung zu kaufen, anstatt nur Aktien zu niedrigeren Kosten zu kaufen, die im Gegensatz zu Optionsausführungen über PFOF an OTC umgeleitet werden können, um ihre Auswirkungen auf den Preis zu beseitigen, vorausgesetzt, Sie haben einen PFOF-Broker .
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