Auf einem Geldkonto werden die Erlöse aus dem Verkauf von Wertpapieren bis zur Abrechnung gehalten; für Optionen ist dies effektiv über Nacht. Man kann an einem Tag eine Option verkaufen und am nächsten Tag mit dem Geld etwas anderes kaufen. Wenn ich versuche, etwas mit dem noch nicht abgerechneten Verkaufserlös zu kaufen, unterliege ich der Trittbrettfahrerregel, die es mir verbietet, die Neuanschaffung zu verkaufen, bis der erste Verkauf abgerechnet ist.
Bei einem Margin-Konto kann der Erlös aus dem Verkauf von Aktien sofort zum Eingehen einer neuen Position verwendet werden. Optionen sind jedoch nicht nachrangig. Hat dies Auswirkungen auf die Kaufkraftberechnung und die Trittbrettfahrerregel? Wenn ich eine Option in einem Margin-Konto verkaufe, kann ich diese Erlöse sofort und uneingeschränkt verwenden oder bin ich immer noch auf die Kaufkraft beschränkt, mit der ich den Tag begonnen habe?
Ja.
Ich habe von einigen Maklern gehört, die ausführliche Antworten gegeben haben. Speziell:
In einem Margin-Konto gibt es keine SEC-Handelsabwicklungsregeln, was bedeutet, dass kein Risiko von Trittbrettfahrer-Verstößen besteht.
Die SEC hat eine FAQ -Seite zum Trittbrettfahren , die besagt, dass es speziell für Geldkonten gilt. Dies veranlasste mich, den Text zu Regulation T auszugraben, der die „Trittbrettfahrer“-Regel in §220.8(c) enthält, die den Titel „90-Tage-Einfrieren“ trägt. §220.8 ist der Abschnitt über Geldkonten. Nichts in den Abschnitten über Margin-Konten erwähnt eine solche Abwicklungsbeschränkung.
Auf der Wikipedia-Seite zum Free Riding deckt die Margenvereinbarung implizit die Abrechnung ab.
„Kaufkraft“ scheint keine Sache der Regulation T zu sein, aber es ist etwas, das die Maklerfirmen, die ich gesehen habe, verwenden, um anzugeben, wie viel Kaufkraft ein Kunde hat. Angesichts der obigen Antwort des Maklers und meiner Lektüre von Regulation T und der entsprechenden Wikipedia-Seite stehen Erlöse aus dem Verkauf von Wertpapieren in einem Margin-Konto sofort zur Wiederanlage zur Verfügung. Die Abwicklung ist implizit durch Margin gedeckt; dh es schmälert nicht die Kaufkraft.
Darüber hinaus habe ich diese Art von Trades im letzten Jahr persönlich durchgeführt. Bei einem Margin-Konto unter 25.000 US-Dollar sind die Erlöse sofort verfügbar. Das einzige, worauf ich noch achten muss, sind die Daytrading-Regeln.
Ich würde ja sagen und hoffen, dass meine anekdotischen Beweise als Beweis dienen.
Mein IRA ist kein Marginkonto. Das kann nicht sein. Ich versuche, einen Covered Call zu erstellen, kaufe eine Aktie zu sagen wir 20 $ und verkaufe einen Call für 4 $, für Nettokosten von 16 $. Das Konto hatte zu diesem Zeitpunkt nur 1610 $ und die Trades laufen problemlos ab. Ja, ich musste als Limit-Order gleichzeitig eine einzelne Order mit dem Belastungslimit von $16 eingeben.
Wenn das nicht genug Beweis ist, würde mich interessieren - warum nicht? Der Optionserlös muss natürlich verrechnet werden, was er auch tut.
Chaos P