Werden Kupons von Renten-ETFs reinvestiert?

Ich versuche festzustellen, ob alle Kupons eines Anleihen-ETFs als Dividenden an die Anleger ausgezahlt werden oder ob ein Teil der Erträge zum Kauf weiterer Anleihen verwendet wird.

Ich vermute, dass dies etwas vom jeweiligen ETF abhängt, habe mich aber gefragt, was im Allgemeinen der Fall ist. Die speziellen Anleihen-ETFs, die mich interessieren, sind Nachbildungsindizes.

Ich konnte die Informationen, die ich suchte, in den Prospekten nicht finden.

Antworten (1)

In den USA sind sie es normalerweise nicht. Die Couponzahlungen der dem ETF zugrunde liegenden Anleihen werden in der Regel als Ausschüttungen an die Anleger ausbezahlt. Der Artikel von Investopedia über Anleihen-ETFs sowie diese ETF-FAQ geben an, dass viele Anleihen-ETFs monatliche Kuponzahlungen als Ausschüttungen auszahlen (der zitierte Teil stammt von Investopedia):

Renten-ETFs zahlen Zinsen durch eine monatliche Dividende aus, während etwaige Kapitalgewinne durch eine jährliche Dividende ausgezahlt werden.

ETF-Ausschüttungen werden normalerweise nicht automatisch in den zugrunde liegenden Fonds reinvestiert, da dies zusätzliche Provisionen verursachen würde.

Einige Makler bieten eine Option zur Wiederanlage von Ausschüttungen an, aber die Verfügbarkeit dieser Option hängt vom Makler und nicht vom Fonds ab, sodass Sie im Verkaufsprospekt keine Informationen darüber finden. Beispielsweise gibt Vanguard auf seiner ETF-Informationsseite an , dass Anleger, die Ausschüttungen von Vanguard ETFs reinvestieren möchten, ihre Maklerfirma fragen sollten, ob dies eine Option ist. iShares UK und Vanguard Canada geben außerdem an, dass die Wiederanlage der Ausschüttungen für einzelne Anleger je nach Broker variiert.

Dies ist aus steuerlichen Gründen in den USA. An anderen Orten mag das anders sein.
@littleleadv Richtig; Ich glaube jedoch, dass die Geschichte zumindest für Großbritannien und Kanada dieselbe ist , da die Reinvestition von Ausschüttungen auf Maklerbasis erfolgt.
Dies ist eine andere Frage, aber warum sollten Kapitalgewinne als Dividenden gezahlt werden?
@mushroom Technisch gesehen werden Kapitalgewinne als Ausschüttungen gezahlt , nicht als Dividenden (Dividenden werden auch als Ausschüttungen gezahlt; letzteres ist nur die allgemeinere Kategorie). Die Geschichte ist die gleiche wie bei Couponzahlungen. Die zusätzlichen Kosten durch Provisionen für die Wiederanlage in den Fonds bedeuten normalerweise, dass die bevorzugte Strategie darin besteht, Kapitalgewinne in Form von Barausschüttungen zu zahlen.
Aber warum müssen sie die Anleihen verkaufen? Ich hätte gedacht, dass sie die meisten bis zur Fälligkeit halten und dann nach dem Prinzip weitere Anleihen kaufen.
Möglicherweise müssen sie die Anleihen verkaufen, um die Statistiken des Index aufrechtzuerhalten. Wenn Sie einen Fonds kaufen, der hauptsächlich langfristige Anleihen halten soll, bilden Anleihen, die kurz vor ihrer Fälligkeit stehen, den Index möglicherweise nicht so gut ab. Es kann auch Anleihen geben, die Kapitalanpassungen aufweisen können, die ebenfalls als Kapitalgewinne angesehen werden können.
Sie müssen möglicherweise auch die Anleihen verkaufen, um übermäßige Entnahmen aus dem Fonds zu decken.
@mushroom "Warum generieren Anleihen-ETFs Kapitalgewinne?" könnte eine gute Frage sein, die man alleine stellen sollte, da sowohl JB King als auch littleadv gute Informationen dazu lieferten.
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